Meskipun Fed baru-baru ini mengumumkan akan mempertahankan suku bunga saat ini tidak berubah, banyak analis memperkirakan The Fed masih memilih untuk menaikkan suku bunga pada bulan Desember, yang juga akan menjadi kenaikan suku bunga keempat tahun ini. Kita tahu bahwa dalam siklus kenaikan suku bunga dolar A.S. yang dimulai pada akhir tahun 2015, The Fed telah menaikkan suku bunga sebanyak 8 kali. Jika suku bunga dinaikkan kembali pada bulan Desember, berarti jumlah total kenaikan suku bunga dolar A.S. akan naik menjadi 9 kali lipat dalam tiga tahun. Harapan hawkish adalah bahwa pada akhir tahun 2020, jumlah total kenaikan suku bunga kumulatif untuk dolar AS selama siklus kenaikan suku bunga lima tahun akan setinggi 15 kali.
Faktanya, siklus kenaikan suku bunga dolar AS yang sangat langka dan munculnya kembali suara-suara yang kuat dalam dolar AS memiliki berbagai konduktivitas bagi perekonomian global. Pertama, harga komoditas global umumnya anjlok. Kedua, sejumlah negara dengan utang luar negeri yang tinggi dan cadangan devisa yang lemah telah melakukan pola kekurangan dolar yang rapuh.
Kita tahu bahwa karena dolar AS adalah mata uang patokan untuk penentuan harga dan perdagangan komoditas global, meskipun beberapa ekonomi di seluruh dunia telah memulai prakarsa de-dolarisasi di bidang-bidang tertentu, dolar AS telah terhuyung-huyung dan tersebar di seluruh ekonomi global selama lebih dari setengah abad. Oleh karena itu, setiap siklus pengetatan dolar AS sering kali menjadi periode harga komoditas global yang rendah.
Mari kita ambil contoh minyak, raja komoditas. Sebelum kuartal keempat tahun ini, harga minyak mentah berjangka naik dalam jangka waktu yang lama. Minyak mentah berjangka brent pernah mencapai level sekitar US $ 80 per barel, yang sepertinya telah menembus dolar AS. Hukum besi kenaikan harga minyak. Faktanya, ini adalah rilis awal dari risiko pembukaan dolar AS dari pembatasan keuangan pada ekonomi Iran. Dengan nada kuat dolar AS yang terus berlanjut dan peningkatan kapasitas produksi minyak mentah internasional, harga minyak baru-baru ini turun tajam.
Pada hari perdagangan 9 November, waktu setempat, minyak mentah berjangka WTI AS pernah mencapai titik terendah 59,26 dolar AS, turun 1,41 dolar AS, dan turun lebih dari 22% dari puncak yang dicapai pada Oktober. Meminjam definisi pasar saham, telah memasuki "pasar beruang". Wilayah ini baru-baru ini mencatat penurunan terpanjang sejak 1984. Di saat yang sama, minyak mentah Brent turun di bawah US $ 70 per barel untuk pertama kalinya sejak awal April menjadi ditutup pada US $ 69,64. Telah turun 20% sejak mencapai level tertinggi empat tahun pada awal Oktober. Minyak mentah Brent turun lebih dari 15% pada kuartal ini.
Melihat harga emas lagi, harga emas berjangka AS baru-baru ini turun menjadi US $ 1.208,6 per ounce, dan emas spot turun menjadi US $ 1.208,91 per ounce, mencapai titik terendah US $ 1.206,72 sejak 11 Oktober. Dibandingkan dengan penurunan jangka panjang emas dan komoditas lainnya, dapat dikatakan bahwa minyak mentah berjangka merupakan komoditas global terakhir yang memasuki jalur penurunan selama siklus dolar AS yang kuat tahun ini. Dari gambar di bawah, kita dapat dengan jelas melihat bahwa emas dan minyak mungkin memasuki mode musim dingin.
Harus dikatakan bahwa penurunan komoditas berdenominasi dolar adalah hukum pasar umum, sebaliknya, kekurangan dolar atau pola rapuh beberapa negara dengan utang luar negeri tinggi dan cadangan devisa rendah disebabkan oleh ketergantungan yang berlebihan pada dolar. Ambil contoh ekonomi Vietnam. Meskipun ekonomi Vietnam telah mencapai pertumbuhan eksponensial yang lebih cerah dalam beberapa tahun terakhir, hal itu berada di balik akumulasi hutang dolar AS. Karena dolar terus menaikkan suku bunga, beberapa analis Vietnam khawatir bahwa modal asing secara bertahap akan ditarik dari Vietnam. Reuters melaporkan pada kuartal kedua tahun ini bahwa ekonomi Vietnam yang berkembang pesat menjadi korbannya.
Kami baru-baru ini menyebutkan bahwa total utang publik Vietnam mencapai sekitar US $ 94 miliar pada tahun 2015 (tahun yang sama saat Fed mengakhiri QE), menyumbang 61% dari PDB. Menurut laporan Saigon Economic Times, menurut laporan audit akun keuangan nasional Vietnam, pada akhir 2016, total hutang Vietnam telah melebihi US $ 125 miliar. Proporsi utang publik terhadap PDB adalah: 54,5% pada 2013, 58% pada 2014, 61% pada 2015, 63,6% pada 2016, 62,6% pada 2017, dan 63,6% pada 2018 (diharapkan).
Menurut teori jangka panjang Dana Moneter Internasional (IMF) dan Bank Dunia, ketika rasio utang publik terhadap PDB suatu perekonomian mencapai 65%, risiko utang perekonomian mencapai nilai peringatannya. Menarik untuk dicatat bahwa HSBC (HSBC) menyatakan dalam sebuah laporan awal tahun ini bahwa Vietnam mungkin mendekati batas atas utang 65% pada tahun 2019, telah mendaftarkan Vietnam sebagai negara di Asia Tenggara yang paling perlu mengkonsolidasikan keuangannya. Analisa meyakini bahwa saat ini, jika Vietnam memiliki parit cadangan devisa yang luas, itu akan sangat berharga.
Faktanya, ekonomi Argentina, yang mengalami kekurangan dolar tahun ini, dan ekonomi Australia, yang memiliki kinerja mata uang terburuk di pasar maju, juga menghadapi kesulitan yang sama. Karena dolar AS terus menaikkan suku bunga dan mengecilkan neracanya, modal global yang dulunya berinvestasi besar-besaran di negara-negara ini terus menarik, akhirnya menghasilkan ekonomi pasif. Namun, negara-negara ini mungkin meningkatkan tata letak mata uang dan pasar yang komprehensif dalam waktu dekat untuk menghilangkan ketergantungan pada dolar AS, dan mendekati RMB dan pasar China dapat menjadi langkah penting bagi negara-negara ini.
Misalnya, Bank Sentral Vietnam melaporkan bahwa mulai dari 12 Oktober tahun ini, pedagang, penduduk, dan bank serta lembaga terkait yang terlibat dalam ekonomi dan perdagangan lintas batas diizinkan menggunakan RMB atau dong Vietnam untuk transaksi. Di 7 provinsi di Vietnam, RMB dapat digunakan untuk menyelesaikan barang atau jasa terkait. Bank Sentral Argentina mengumumkan pada 8 November bahwa skala perjanjian pertukaran mata uangnya dengan China hampir dua kali lipat menjadi 130 miliar yuan.
Kami memperhatikan bahwa ini adalah peningkatan berdasarkan perjanjian pertukaran mata uang 60 miliar yuan sebelumnya, yang menunjukkan bahwa ekonomi Argentina mencari pangsa pasar Tiongkok yang lebih luas. Menurut laporan terbaru oleh Reuters, Argentina juga berharap dapat menghidupkan kembali ekonomi pertanian melalui kesepakatan yang memungkinkan mereka untuk mengekspor bungkil kedelai dan pakan ternak ke China untuk pertama kalinya.Menurut ketua Asosiasi Eksportir Biji-bijian Argentina, mereka berharap dapat mencapai kesepakatan ekspor dengan pasar China akhir bulan ini. Perjanjian bungkil kedelai.
Sumber gambar REUTERS
Tidak hanya itu, menurut data SWIFT, sejak awal tahun ini hingga Agustus, 13,89% pembayaran antara Australia dan China Daratan serta Hong Kong diselesaikan dalam RMB. Saat ini, departemen keuangan perusahaan Australia telah memasukkan renminbi ke dalam portofolio mata uang global yang ada untuk arus perdagangan langsung dan tidak langsung antara perdagangan, investasi dan pembiayaan, jasa dan Cina. Menurut surat kabar Nikkei beberapa minggu lalu, ekspor daging sapi Australia ke China telah meningkat. Statistik dari kelompok produsen daging sapi Australia menunjukkan ekspor ke pasar China pada Agustus meningkat 2,2 kali lipat dari periode yang sama tahun lalu menjadi 14.500 ton. Analisis percaya bahwa semakin banyak petani Australia yang juga menantikan RMB dan pasar Cina. (Selesai)
Karya asli situs web BWC China, artikel ini tidak boleh diekstrak, direproduksi atau diubah dalam bentuk video, audio, dll., Pelanggar harus diselidiki.
- Zhang Wuchang: Bagaimana seharusnya Anda membaca dan berpikir sehingga Anda bisa mendapatkan hasil dua kali lipat dengan setengah usaha dalam hidup Anda?
- Bocah 13 tahun itu tewas di tempat saat kepalanya dipotong oleh batas ketinggian! Anda harus memperhatikan masalah keselamatan ini dengan anak-anak di dalam mobil
- Harga langit! 88 yuan untuk semangkuk mie kecap? Yue Yunpeng, Liu Xiaoqing, dan Li Yifeng semuanya mengeluh tentang nama asli mereka!