Penulis: Analisis Dinamis Riset Pasar Saham
Sumber: analisis dinamika pasar saham
Artikel ini adalah artikel sampul edisi ke-7 "Analisis Dinamika Pasar Saham" pada tanggal 4 April 2020. Artikel pertama "Strategi Investasi Kuartal Kedua 2020: Tidak Ada Kekhawatiran tentang Likuiditas, Tidak Ada Solusi untuk Kinerja", dan artikel kedua adalah "Menghentikan Kinerja atau Hanya Memulai"
Epidemi mahkota baru dan penurunan tajam harga minyak mentah telah menjadi faktor terpenting yang memengaruhi pasar modal. Pasar saham Eropa dan Amerika telah anjlok. Pemotongan suku bunga yang tajam dari Federal Reserve telah menurunkan suku bunga acuan ke kisaran 0-0,25%, dan mode uang helikopter tak terbatas telah dibuka. khawatir. Organisasi Kesehatan Dunia telah mengumumkan pandemi global dari epidemi mahkota gigi baru. Epidemi mahkota gigi baru di Eropa dan Amerika Serikat telah memasuki periode wabah. Jumlah kasus mahkota baru yang dikonfirmasi di seluruh dunia telah melebihi satu juta. Tidak seperti kontrol cepat China terhadap epidemi mahkota gigi baru dan dimulainya kembali pekerjaan secara bertahap, negara-negara Eropa dan Amerika telah memutuskan tanggapan awal laissez-faire. Karena epidemi akan berlangsung lama, negara-negara di Eropa dan Amerika Serikat saat ini sedang meningkatkan tindakan karantina. Zhang Wenhong, direktur Departemen Penyakit Menular Rumah Sakit Huashan yang berafiliasi dengan Universitas Fudan dan pemimpin Kelompok Ahli Perawatan Medis Shanghai, percaya bahwa Tiongkok telah melewati momen tergelap epidemi. Situasi epidemi, pada dasarnya tidak mungkin epidemi ini berakhir musim panas ini, dan China masih akan menghadapi risiko impor yang lebih besar di masa depan. Selain faktor epidemi, anjloknya harga minyak mentah juga berdampak pada pasar modal, sejak awal tahun ini harga minyak mentah telah terpangkas setengahnya, bahkan sempat terjadi penurunan tragis lebih dari 30% dalam satu hari. Pasar saham A.S. telah mengalami penurunan terus-menerus dalam jangka pendek, yang jarang terjadi selama beberapa dekade, dan pasar saham Eropa dan Amerika menjadi genting.
Karena intensifikasi epidemi mahkota baru di Eropa dan Amerika Serikat dan anjloknya harga minyak mentah internasional, telah terjadi krisis likuiditas di pasar Eropa dan Amerika. Selain anjloknya pasar modal, minyak mentah dan komoditas lainnya anjlok, dan bahkan aset safe-haven emas juga mengalami penurunan yang signifikan. Aset valuta asing safe-haven tradisional seperti yen dan franc Swiss Sehubungan dengan dolar AS juga turun, dan semua tanda ini menunjukkan bahwa dana dengan cepat kembali ke Amerika Serikat, dan aset global utama menghadapi risiko likuiditas.
Menanggapi krisis likuiditas, bank sentral di seluruh dunia telah mengeluarkan banyak air. The Fed terus menerus memangkas suku bunga dua kali pada bulan Maret. Pada 3 Maret, The Fed tiba-tiba mengumumkan penurunan suku bunga 50 basis poin dan menurunkan kisaran target suku bunga dana federal menjadi 1,0% -1,25 %; Pada tanggal 15 Maret, Federal Reserve mengumumkan bahwa mereka akan menurunkan suku bunga dana federal target sebesar 100 basis poin menjadi 0% -0,25%, dan meluncurkan rencana QE skala besar sebesar 700 miliar dolar AS. Terakhir kali tingkat bunga nol diterapkan adalah ketika krisis keuangan 2008 mendekat. . Pelepasan air dalam jumlah besar tanpa batas atas dapat mengatasi masalah likuiditas global, tetapi ekonomi global menghadapi resesi dan perdagangan internasional sedang mengalami tren pembekuan, yang sulit untuk diubah dalam jangka pendek.
Epidemi mahkota baru di luar negeri semakin meningkat
Meskipun epidemi mahkota baru di China telah dikendalikan secara efektif, epidemi mahkota baru di luar negeri telah menunjukkan tren yang meningkat. Statistik waktu nyata yang dirilis oleh Universitas Johns Hopkins di Amerika Serikat menunjukkan bahwa sekitar pukul 06:30 pada tanggal 3 April, waktu Beijing, pneumonia mahkota baru global Total 1007977 kasus yang dikonfirmasi telah melampaui angka satu juta, dengan total 52.771 kematian. Dilihat dari tren diagnosis baru di dalam dan luar negeri, epidemi mahkota baru masih dalam periode wabah, dan data baru belum menunjukkan tanda-tanda yang jelas berbalik, sedangkan kasus domestik baru di China sebagian besar adalah kasus impor.
Saat ini, jumlah kumulatif kasus terkonfirmasi di Amerika Serikat melebihi 240.000, yang merupakan negara dengan jumlah kasus terkonfirmasi terbesar. Italia dan Spanyol memiliki lebih dari 100.000 kasus terkonfirmasi. Jumlah kasus terkonfirmasi di Jerman juga telah melampaui jumlah kasus terkonfirmasi di Tiongkok. Intensifikasi epidemi telah menyebabkan peningkatan berkelanjutan atas tindakan isolasi dan pengendalian di berbagai negara. Banyak negara telah memblokir negaranya. Hal ini menyebabkan terhentinya perekonomian global, terutama di negara-negara Eropa dan Amerika yang terutama mengandalkan konsumsi untuk meningkatkan perekonomiannya. Dipengaruhi oleh hal ini, saham AS telah rusak empat kali dalam sebulan terakhir, harga minyak anjlok, dan pasar keuangan global menjadi genting. Pelabuhan internasional dan bandara internasional telah menekan "tombol jeda" satu per satu, logistik internasional berhenti beroperasi, dan perdagangan global benar-benar tidak aktif!
Bank sentral Eropa dan Amerika melepaskan air, likuiditas bebas kekhawatiran
Menanggapi epidemi mahkota baru dan krisis likuiditas yang disebabkan oleh anjloknya minyak mentah, bank sentral di seluruh dunia telah mengeluarkan banyak air. Saat ini, suku bunga acuan bank sentral utama di dunia mendekati nol, dan bahkan suku bunga negatif tidak jarang. Saat ini, suku bunga acuan Fed adalah 0% -0,25%, dan suku bunga refinancing Bank Sentral Eropa adalah 0. Jepang, Swiss, dan Denmark semuanya telah memasuki era suku bunga negatif.
Federal Reserve memangkas suku bunga secara terus menerus. Pada 3 Maret, Fed tiba-tiba mengumumkan penurunan suku bunga 50 basis poin, menurunkan kisaran target suku bunga federal fund menjadi 1,0% -1,25%; pada 15 Maret, Federal Reserve mengumumkan bahwa mereka akan menurunkan target suku bunga federal fund sebesar 100 basis poin menjadi 0%. -0,25%. Neraca Federal Reserve (Fed) meningkat ke rekor $ 5,86 triliun, dari $ 5,3 triliun seminggu yang lalu. Dalam tiga minggu sejak upaya Fed untuk menahan kerusakan ekonomi dari epidemi dimulai, neraca Fed telah melonjak sekitar $ 1,5 triliun. Ukuran (neraca) saat ini setara dengan seperempat atau lebih dari ukuran ekonomi AS sebelum krisis meletus.
Pada 17 Maret, Federal Reserve secara resmi mengumumkan pemulihan mekanisme pembiayaan kertas komersial Instrumen kertas komersial Federal Reserve akan mendukung pasar kredit $ 1 triliun. Sebelumnya, Fed menggunakan klausul ini pada tahun 2008 dan selama Depresi Hebat. Untuk memulihkan likuiditas sistem keuangan, pada 7 Oktober 2008, Federal Reserve mengumumkan sejumlah besar pembelian kertas komersial tanpa jaminan jangka pendek oleh perusahaan. Pada saat itu, langkah ini berarti untuk pertama kalinya sejak Depresi Hebat, The Fed melewati bank dan langsung memberikan pinjaman kepada perusahaan AS.
Secara finansial, pekan lalu Trump secara resmi menandatangani tagihan stimulus ekonomi US $ 2,2 triliun terbesar dalam sejarah AS. Selanjutnya, Trump berencana untuk memperkenalkan tagihan infrastruktur $ 2 triliun lagi. Trump men-tweet bahwa setelah Fed memangkas suku bunga dua kali berturut-turut, suku bunga AS sekarang pada dasarnya nol dan biaya pinjaman infrastruktur sangat rendah. Saatnya memperkenalkan RUU infrastruktur yang telah menunggu selama beberapa dekade. Jika RUU infrastruktur disahkan, itu akan menjadi RUU keempat yang disahkan sejak wabah epidemi mahkota baru di Amerika Serikat. Sebelumnya, Amerika Serikat mengesahkan dua tagihan bantuan. Tagihan bantuan pertama adalah 8,3 miliar dolar AS dan yang kedua 100 miliar dolar AS.
Alat kebijakan moneter The Fed telah digunakan dengan "sangat". Federal Reserve AS mengumumkan pada tanggal 23 Maret bahwa mereka akan terus membeli obligasi Treasury AS dan sekuritas berbasis hipotek tanpa batas. Setelah kebijakan pelonggaran kuantitatif Fed yang tidak terbatas diterapkan, aliran global Seks tanpa rasa khawatir.
Bank Rakyat Tiongkok menerapkan pemotongan RRR yang ditargetkan untuk keuangan inklusif pada 16 Maret 2020, dan bank-bank yang ditargetkan yang memenuhi kriteria penilaian untuk mengurangi RRR sebesar 0,5 hingga 1 poin persentase. Selain itu, bank umum saham gabungan yang memenuhi syarat akan dikurangi tambahan 1 poin persentase untuk mendukung penerbitan pinjaman di sektor keuangan inklusif. Pemotongan RRR yang ditargetkan di atas menghasilkan total 550 miliar yuan dana jangka panjang. Kebijakan stimulus fiskal yang lebih kuat juga akan diperkenalkan pada dua sesi berikutnya.
Saham A China memimpin dunia
Meskipun epidemi mahkota baru pertama kali pecah di China, China memiliki tindakan respons yang paling efektif. Saat ini, epidemi mahkota baru China pada dasarnya terkendali, dan dimulainya kembali pekerjaan dan produksi berjalan lancar. Risiko impor adalah risiko terbesar yang dihadapi China. Saham A berkinerja terbaik di pasar modal global pada kuartal pertama tahun 2020, dengan penurunan yang relatif kecil. Shanghai Composite Index, Shenzhen Component Index, dan Small and Medium-Sized Index semuanya turun dalam 10%. ChiNext Index bahkan menjadi satu-satunya indeks utama yang naik , Jauh lebih baik dari kinerja S&P 500 (turun 18,7%). Sejak saham AS menyesuaikan dari titik tertingginya, penurunan terbesar pernah mendekati 40%.
Langganan mingguan "Analisis Dinamika Pasar Saham" untuk tahun 2020 telah dibuka!
Selamat berlangganan: Referensi internal 3 "saham banteng besar"! Saham Yinlun menaikkan batas hariannya, tiket lain mencapai level tertinggi 4 tahun
Artikel Sampul Edisi 06: Fokus pada investasi di tiga bidang utama, dana besar mengarah ke "China Chip"
Artikel Sampul Edisi 05: Waspadai gelembung teknologi, perhatikan infrastruktur blue-chip
Edisi 04 artikel sampul: Peraturan refinancing baru dirilis, pasar ekuitas menyambut peluang bagus
Artikel Sampul dari Edisi 03: Kutipan A-share "War Epidemic": Fokus pada Sepuluh Peluang Inovasi, Waspadai Risiko Subjek Medis
Artikel Sampul Edisi 02: Kendaraan energi baru: "Tren domestik" Tesla dimulai
(Sunting: bagian kecil)
Pernyataan hak cipta: Selain menerbitkan artikel keuangan asli, analisis dinamika pasar saham juga berkomitmen untuk pertukaran dan berbagi artikel keuangan yang sangat baik. Beberapa artikel gagal berhubungan dengan penulis aslinya. Jika ada masalah hak cipta, silakan hubungi kami dan kami akan menanganinya secepat mungkin. Kontak: 0755-82075959; pesan asli WeChat, dll. (ID WeChat: gsdtfxv).
Ikuti "Analisis Dinamika Pasar Saham" untuk mendapatkan lebih banyak informasi investasi!
- Bahan Baru Jinsheng: 60% dari pendapatannya bergantung pada ekspor, dampak epidemi mempengaruhi permintaan
- "Hengchi 1" diluncurkan tahun ini, kendaraan energi baru Evergrande memiliki keunggulan kompetitif yang jelas
- Ping An of China 2019 Annual Report: Berapa lama waktu yang dibutuhkan dari "double-kill" menjadi "double-click"?
- Kemajuan manufaktur mobil Evergrande terungkap: dua basis produksi akan selesai dalam tahun ini, dan kapasitas produksi tahap pertama akan menjadi 200.000 kendaraan.
- [3.27 Laporan Mingguan] Shanghai-Shenzhen-Hong Kong Stock Connect: 8,9 miliar modal domestik pergi ke selatan untuk membeli China Construction Bank