Dalam sepekan terakhir, emas spot terutama menunjukkan tren kenaikan yang bergejolak. Ini terus menjauh dari minggu lalu dan mencapai level terendah satu setengah tahun. Tertinggi mencapai US $ 1.208,42 per ounce, dan akhirnya ditutup pada US $ 1.205,83 per ounce, dengan kenaikan mingguan sebesar 1,81%, per 23 Maret 2018. Kenaikan mingguan terbesar sejak Jepang; alasan utama kenaikan harga emas minggu ini adalah melemahnya dolar AS, dan dolar AS terutama terseret oleh tiga faktor: Presiden AS Trump mengkritik Federal Reserve karena menaikkan suku bunga, dan data pesanan barang tahan lama AS berkinerja sangat buruk. , Ketua Fed Powell memberikan pidato dovish.
Presiden AS Trump mengkritik The Fed karena menaikkan suku bunga untuk menekan dolar
Menurut Huitong.com, Presiden AS Trump mengatakan pada hari Senin (20 Agustus) bahwa dia "tidak bersemangat" tentang kenaikan suku bunga Fed di bawah kepemimpinan Ketua Fed Powell, mengatakan bahwa Fed harus berbuat lebih banyak untuk membantunya meningkatkan perekonomian. , Kebijakan suku bunga The Fed harus lebih longgar.
Ini adalah kedua kalinya Trump menyimpang dari praktik tradisional Presiden AS yang jarang mengkritik The Fed. Trump menuduh The Fed melakukan pengetatan kebijakan moneter, yang telah membentuk penekanan yang relatif jelas terhadap dolar AS, dan harga emas telah mengambil kesempatan untuk melakukan shock dan menyerang.
David Madden, kepala analis pasar di CMC Markets, mengatakan bahwa beberapa presiden AS telah mengkritik The Fed karena independensi yang terakhir diperlukan untuk menjaga stabilitas ekonomi. Namun, Trump telah menjadikan pengurangan defisit perdagangan AS sebagai prioritas. Kombinasi kenaikan suku bunga dan dolar yang lebih kuat akan membawa risiko bagi pertumbuhan ekspor. Tampaknya Trump ingin menjaga dolar pada level rendah agar tetap kompetitif.
Samarjit Shankar, direktur strategi global di BNY Mellon, menunjukkan bahwa meskipun terlalu dini untuk mengatakan bahwa pidato Trump tentang suku bunga akan mempengaruhi The Fed, itu efektif dalam mendorong kenaikan dolar untuk mengunci keuntungan.
Setelah pidato Trump, indeks dolar AS menunjukkan tren penurunan yang berfluktuasi. Meskipun risalah rapat Federal Reserve pada dini hari Kamis (23 Agustus) condong ke arah elang dan memberikan beberapa petunjuk untuk dolar AS, indeks dolar AS akhirnya turun sekitar 1% setiap minggu, terendah. Ini menyentuh 94,91 dan ditutup pada 95,15, yang memberikan harga emas momentum kenaikan yang kuat minggu ini; kinerja yang buruk dari pesanan barang tahan lama AS dan pidato dovish Powell juga merupakan faktor pelemahan dolar.
(Grafik harian indeks dolar AS)
Kinerja data pesanan barang tahan lama AS sangat buruk menyeret turun dolar
Meskipun risalah rapat Fed minggu ini cenderung hawkish dan memberikan beberapa dukungan untuk indeks dolar AS, pesanan barang tahan lama di Amerika Serikat turun 1,7% bulan ke bulan di bulan Juli, penurunan terbesar sejak Januari, yang juga menyebabkan penurunan yang signifikan pada dolar AS. Ini juga memberikan momentum kenaikan harga emas.
Data dari Departemen Perdagangan AS pada hari Jumat (24 Agustus) menunjukkan bahwa pesanan barang tahan lama pada bulan Juli tidak berkinerja baik, turun 1,7%, lebih buruk dari nilai dan ekspektasi sebelumnya, dan penurunan terbesar sejak Januari.
Huitong.com mengingatkan bahwa karena data pesanan barang tahan lama menyumbang proporsi yang relatif besar dari data PDB, ketika data umum berbeda dengan ekspektasi maka akan berdampak relatif besar pada indeks dolar AS dan harga emas; lebih buruk dari perkiraan data pesanan barang tahan lama membuat dolar AS Di bawah tekanan, harga emas mengambil kesempatan untuk menyerang, dan pidato dovish dari Ketua Fed Powell yang selanjutnya memberikan momentum kenaikan harga emas.
Pidato dovish Ketua Fed Powell membantu menaikkan harga emas
Saat membahas kebijakan ekonomi dan moneter di pertemuan tahunan Bank Sentral Jackson Hole pada hari Jumat, Ketua Fed Powell menyatakan bahwa jika ekonomi tetap kuat, kenaikan suku bunga bertahap mungkin sesuai; namun, tampaknya tidak ada risiko tinggi dari ekonomi yang terlalu panas dan tidak ada sinyal yang jelas. Menunjukkan bahwa inflasi telah mengalami percepatan lebih dari 2%. Pasar secara umum diinterpretasikan sebagai dovish. Meskipun indeks dolar AS hanya menyerah setelah risalah rapat Fed, harga emas berhasil menembus resistance di angka bilangan bulat 1200 dan menembus resistance 1.204,31 dalam satu gerakan, mencapai maksimum US $ 1.208,42 per ounce.
Georgette Boele, ahli strategi valuta asing di ABN AMRO, mengatakan bahwa komentar Ketua Fed Powell tentang ekonomi dan inflasi adalah "bias dovish"; ini negatif untuk dolar AS; selain itu, Fed hampir tidak memiliki alasan untuk menerapkan lebih banyak kenaikan suku bunga daripada yang disiratkan saat ini.
Karin Kavanaugh, ahli strategi pasar senior di Voya Investment Management di Amerika Serikat, mengatakan bahwa pidato Powell secara umum ringan. Powell mengatakan bahwa inflasi bukanlah masalah. Ini menyegarkan pasar dan telah mengurangi dampak pasar pada Federal Reserve. Kegugupan menaikkan suku bunga.
(Grafik harian spot emas)
Yang perlu diingatkan adalah banyak pejabat Fed lainnya juga menyampaikan pidato minggu ini. Diantaranya, Presiden Fed Atlanta Bostic lebih memilih menaikkan suku bunga hanya sekali sepanjang tahun. Selain itu, Presiden Fed Kansas City George berkata, "Menurut saya Dari apa yang saya lihat hari ini, menurut saya adalah tepat untuk menaikkan suku bunga dua kali lagi, "dan kemudian menaikkan suku bunga beberapa kali tahun depan karena Fed ingin menyesuaikan suku bunga ke tingkat netral sekitar 3%. Dalam wawancara dengan CNBC, Presiden Fed Dallas Kaplan menyatakan bahwa suku bunga perlu dinaikkan tiga hingga empat kali dalam 9-12 bulan ke depan.
FX678 mengingatkan bahwa laju kenaikan suku bunga yang dianjurkan oleh George di masa lalu lebih cepat daripada rekan-rekannya, tetapi dia dengan hati-hati memoderasi pandangannya pada hari Kamis (23 Agustus), yang mungkin menunjukkan bahwa kebijakan kenaikan suku bunga Fed tidak begitu baik. Diprediksi. Kaplan juga mengisyaratkan bahwa dirinya khawatir pertumbuhan ekonomi yang didorong oleh kebijakan fiskal bisa memudar tahun depan, sehingga tidak perlu menaikkan suku bunga, setidaknya tidak perlu jelas.
(Daftar Futures Suku Bunga Dana Federal AS)
Secara relatif, sinyal Fed minggu ini jauh lebih tidak hawkish dibandingkan beberapa bulan sebelumnya. Meskipun pada dasarnya tidak akan memengaruhi ekspektasi kenaikan suku bunga September, pasar saat ini memperkirakan bahwa probabilitas kenaikan suku bunga Fed September masih setinggi 92,3%, tetapi diharapkan Probabilitas kenaikan suku bunga lagi di bulan Desember masih berkisar 60%.
Selain itu, pejabat dari China dan Amerika Serikat mengakhiri pembicaraan perdagangan dua hari pada hari Kamis tanpa membuat terobosan besar. Pada saat yang sama, gesekan perdagangan antara kedua negara terus berlanjut, dan kebijakan tarif bersama atas barang masing-masing senilai 16 miliar dolar AS, investor harus terus memperhatikan perubahan situasi perdagangan.
Analisis teknis: Diperkirakan akan menguji lebih lanjut resistance di dekat 1217
Dari grafik harian, harga emas saat ini dalam tren rebound setelah penurunan sepihak. MACD dan KDJ Jincha beroperasi. Harga emas telah menembus angka bilangan bulat 1200, rata-rata pergerakan 20 hari di 1201,50 dan resisten dekat kerendahan 3 Agustus di 1204,40. Menahan angka 1200 diharapkan untuk menguji lebih lanjut resisten di dekat retracement 38,2% dari penurunan 1309-1160 di 1217,20. Resistensi di titik tertinggi pada 9 Agustus juga dekat posisi ini. Masih harus dilihat apakah level tersebut dapat menembus lebih jauh. Jika itu menembus lebih jauh, lihat Bollinger Band dekat rel 1240.60.
Namun, harga emas belum secara efektif naik ke resistance di dekat rel tengah Bollinger Band 1207.17, dan risiko sisi bawah dari garis tengah belum sepenuhnya teratasi. Jika secara tidak terduga turun di bawah 1200, ini akan melemahkan sinyal bullish jangka pendek dan meningkatkan risiko kembali ke tren turun.
Prakiraan minggu depan: pasar sedang bullish dan prospek pasar, perhatikan data PCE AS
Survei emas mingguan Kitco yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa pasar bias terhadap harga emas bullish minggu depan ke arah harga emas minggu depan. Dalam survei para profesional Wall Street, 17 orang berpartisipasi dalam survei, 9 orang mengira emas akan naik minggu depan, 2 orang mengira emas akan turun minggu depan, dan 6 orang mengira emas akan berkonsolidasi. Pelaku pasar termasuk pedagang emas, bank investasi, pedagang berjangka dan analis teknis.
Dalam survei untuk investor biasa, 718 orang berpartisipasi dalam survei, 326 orang atau 45% percaya emas akan naik minggu depan, 277 orang atau 39% percaya emas akan turun minggu depan, dan 115 atau 16% percaya emas. Akan berkonsolidasi.
Huitong.com mengingatkan bahwa pada pekan depan masih perlu memperhatikan pengaruh pidato dovish Powell. Dilihat dari momentum saat ini, harga emas bisa saja terus naik dalam jangka pendek, namun perlu juga memperhatikan kinerja koreksi PDB AS pada kuartal kedua. Perhatikan data PCE AS bulan Juli dan data IHK Zona Euro bulan Agustus. Di saat yang sama, kami juga perlu memperhatikan perubahan situasi perdagangan internasional yang dapat mempengaruhi naiknya harga emas.
- Interpretasi posisi CFTC: keinginan bearish pound untuk memanas, minyak mentah bersedia untuk pendinginan
- Anda mungkin pernah melihat kebanggaan setelah menaklukkan puncak, tetapi ada lebih banyak cerita di belakang Anda yang perlu Anda ketahui
- Teori baru penelitian prajurit dan kuda terakota: mungkinkah produksi prajurit dan kuda terakota terinspirasi oleh seniman asing?
- Dari "Chen Qinglin" hingga "Chen Qubing", kisah tentang tekadnya untuk mengganti namanya patut dibaca dengan cermat