Dana asuransi telah mengantarkan babak baru deregulasi polis, dan tuntutan tegas untuk triliunan dana asuransi untuk mendukung saham A.
Pada 28 Januari, Xiao Yuanqi, juru bicara Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi China, mengatakan dalam sebuah wawancara dengan media bahwa untuk lebih berperan sebagai investor institusi di perusahaan asuransi dan menjaga perkembangan yang stabil dan sehat dari perusahaan terdaftar dan pasar modal, Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi China mendorong perusahaan asuransi untuk menggunakan dana rekening jangka panjang. , Meningkatkan kepemilikan saham dan obligasi dari perusahaan terdaftar berkualitas tinggi, dan memungkinkan produk khusus untuk menyelesaikan risiko likuiditas dari gadai saham melalui rencana manajemen aset perusahaan sekuritas dan rencana kepercayaan.
Saat ini, meski polis modal asuransi yang masuk ke pasar sudah jelas, nyatanya pada akhir tahun lalu, dana asuransi masuk pasar untuk menyapu saham A berulang kali.Tongwei, Caesars Travel, saham Jingda dan perusahaan lain sudah mendapat dana asuransi yang dibuang. Ranting zaitun.
Selain itu, menurut statistik publik, ekuitas investasi modal asuransi lebih memilih perusahaan di industri keuangan, real estate, farmasi, dan otomotif.
Sekarang triliunan dana asuransi "melepaskan tangan dan kaki mereka" dan gerbangnya akan segera terbuka, bagaimana ia akan merumuskan jalur berbaris di pasar saham-A dan bagaimana ia akan memainkan peran sebagai "batu pemberat" yang diharapkan oleh otoritas pengatur layak untuk diperhatikan dan diharapkan.
Waktunya untuk menambah modal asuransi telah tiba lagi
Mulai tahun 2001, pasar beruang berlangsung selama 4 tahun. Pada tahun 2005, China Insurance Regulatory Commission dan China Banking Regulatory Commission bersama-sama menerbitkan "Panduan untuk Penahanan Aset Saham Perusahaan Asuransi (untuk Implementasi Uji Coba)" dan "Pemberitahuan tentang Masalah yang Berkaitan dengan Investasi Dana Asuransi dalam Saham", yang menjelaskan tentang penyimpanan aset, rasio investasi, dan risiko yang terlibat dalam investasi langsung dana asuransi di pasar saham. Pemantauan dan masalah lainnya.
Setelah itu, ada pasar bullish besar yang menembus 6000 poin. Pada tahun 2007, total aset perusahaan asuransi mendekati 3 triliun yuan, menjadikannya salah satu investor institusi terpenting di pasar modal China.
Pada tahun 2012, Komisi Pengaturan Asuransi China mempromosikan reformasi berorientasi pasar dalam industri asuransi, yang mencakup deregulasi penggunaan dana asuransi dan implementasi reformasi tarif asuransi pribadi. Pada tahun 2014, Komisi Pengaturan Asuransi China mengeluarkan "Pemberitahuan Komisi Pengaturan Asuransi China tentang Hal-hal yang Mengatur Mengenai Akun Investasi Asuransi yang Terkait Investasi", dan reformasi peraturan modal asuransi terus berlanjut.
Setelah itu, pada 2015, ada lagi pasar bullish A-share yang menembus 5.000 poin.
Pada tahun 2017, China Insurance Regulatory Commission mengeluarkan "Pemberitahuan tentang Penguatan Lebih Lanjut Pengawasan Dana Asuransi dan Investasi Saham", dengan fokus pada penguatan pengawasan lembaga asuransi dan pihak non-asuransi yang bertindak bersama dengan plakat atau akuisisi, dan secara eksplisit melarang lembaga asuransi dan lembaga non-asuransi untuk bertindak bersama. Akuisisi bersama perusahaan yang terdaftar.
Sejak itu, masuknya modal asuransi ke pasar mulai surut, dan perusahaan asuransi besar telah berkomitmen untuk melakukan transformasi, dan hanya sedikit yang mengangkat plakat di saham A.
Menguraikan peta jalan modal asuransi saham-A yang memasuki pasar selama bertahun-tahun, penurunan tajam pasar sering kali merupakan waktu yang tepat bagi modal asuransi untuk memasuki pasar dalam jumlah besar dan merealisasikan nilai. Di satu sisi, pasar berada pada valuasi yang rendah saat ini, dan banyak chip murah dapat dikumpulkan; di sisi lain, nilai preferensi dana asuransi dan gaya investasi jangka panjang akan memainkan peran positif dalam stabilitas pasar.
Segera, volatilitas dan penurunan yang jelas di pasar saham-A pada paruh kedua tahun 2018 memungkinkan untuk melonggarkan kendali modal asuransi.
Pada Oktober tahun lalu, Shanghai Composite Index turun di bawah level 2.500 poin, dan kepercayaan pasar terus lesu. Indeks mencapai level terendah empat tahun. Pada saat yang sama, banyak emiten, terutama emiten swasta, menghadapi risiko sejumlah besar saham gadai jatuh di bawah garis likuidasi gadai. Pada saat yang sama, valuasi banyak perusahaan tercatat berada pada level historis yang rendah.
Menurut posisi badan pengatur sebelumnya atas modal asuransi sebagai "batu pemberat", sudah saatnya untuk melonggarkan modal asuransi ke pasar dan menstabilkan kepercayaan pasar.
"Favorit" dari modal asuransi: saham blue chip, saham konsumen, dan saham pertumbuhan berkualitas
Dana asuransi adalah investor institusi penting di pasar, yang dikenal dengan investasi jangka panjang dan gaya kuatnya.
Data menunjukkan, hingga Oktober 2018, saldo dana asuransi yang digunakan mencapai 15,79 triliun yuan, meningkat 5,84% dibanding awal tahun. Dari perspektif alokasi aset utama, simpanan bank mencapai 2,2 triliun yuan, terhitung 14,05%; obligasi adalah 5,568,484 miliar yuan, menyumbang 35,26%; dana investasi saham dan sekuritas adalah 2005,468 miliar yuan, menyumbang 12,7%; investasi lainnya adalah 5,997,214 miliar yuan. Menyumbang 37,99%.
Yang cocok dengan gaya investasi adalah bahwa modal asuransi umumnya mengalokasikan saham blue chip, saham konsumen, dan saham pertumbuhan berkualitas tinggi dengan kinerja yang lebih baik di saham-A, dan lebih memilih industri keuangan, industri real estate, industri farmasi, dan industri mobil.
Pada akhir kuartal ketiga tahun lalu, modal asuransi memiliki total 433 perusahaan yang terdaftar. Di antara 20 perusahaan terdaftar teratas berdasarkan kepemilikan modal asuransi, 8 adalah bank, dan bank-bank terdaftar seperti China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank dan Industrial and Commercial Bank menyumbang 6 besar Xi; 5 adalah perusahaan real estate yang terdaftar, termasuk Poly Real Estate, Gemdale Group, dan Vanke A di antara mereka.
Yang perlu diperhatikan adalah indikator penting March Road Map permodalan asuransi adalah emiten yang menjadi konsentrasinya.
Sejak Oktober 2018, di antara 20 perusahaan teratas dalam penelitian dana asuransi, konsep konsumsi besar telah menyumbang separuh negara. Termasuk 4 perusahaan farmasi, di mana Lepu Medical menempati urutan pertama dalam daftar. Sebanyak 29 dana asuransi diperoleh untuk penyelidikan. Alasan kebijakan pengadaan volume besar menyebabkan valuasi sektor farmasi anjlok atau minat dana asuransi di perusahaan farmasi meningkat Satu, urutan kedua masih Wanda Films, saham consumer dan entertainment yang sudah diteliti oleh 18 perusahaan asuransi.
Yang berbeda saat ini adalah karena krisis gadai dari sejumlah besar emiten swasta, kali ini modal asuransi yang masuk ke pasar tidak hanya menstabilkan pasar, tetapi juga memikul tugas penting untuk meringankan krisis gadai dari emiten swasta.
Menurut data yang dirilis oleh China Banking and Insurance Regulatory Commission baru-baru ini, hingga saat ini, 10 perusahaan manajemen aset asuransi termasuk China Life Assets telah menyelesaikan pra-registrasi produk khusus, dengan total skala target sebesar 116 miliar yuan. Di antara mereka, 5 produk khusus telah diluncurkan, dan investasinya sekitar 2,2 miliar yuan.
Xiao Yuanqi terus mendorong dana asuransi untuk menalangi saham A pada tanggal 28, dengan mengatakan bahwa hal itu akan memperluas cakupan investasi dalam dana asuransi khusus dan memungkinkan produk khusus melewati rencana manajemen aset perusahaan sekuritas dan rencana perwalian untuk menyelesaikan risiko likuiditas jaminan saham.
Dilaporkan bahwa banyak perusahaan asuransi yang mulai mempersiapkan atau melakukan penelitian terhadap emiten terkait dan mengadopsi strategi yang sesuai berdasarkan kinerja emiten dan kekuatan keuangan pemegang saham.
Sebagai contoh, laporan kuartal ketiga dari Lepu Medical, yang menempati peringkat pertama dalam survei terpusat perusahaan asuransi, menunjukkan bahwa 4 dari 10 pemegang saham yang dijaminkan, total 358 juta saham yang dijaminkan; pemegang saham terbesar kedua, pengontrol aktual, Pimpinan Pu Zhongjie menjanjikan 166 juta saham.
Perlu dicatat bahwa produk investasi asuransi dalam polis tidak termasuk dalam pengawasan rasio investasi ekuitas, yang berarti semakin banyak investasi ekuitas alokasi modal asuransi yang didorong dan didukung, dan tidak dibatasi oleh peraturan rasio batas atas sebelumnya. Dengan adanya dorongan dan arahan kebijakan diharapkan permodalan asuransi akan meningkatkan intensitas dan kemajuan penyertaan modal.
Modal asuransi telah "menyapu" saham-saham ini
Pada Oktober tahun lalu, ada rilis sinyal tingkat tinggi untuk melonggarkan modal asuransi ke pasar.
Pada 19 Oktober 2018, Liu He, anggota Biro Politik dari Komite Sentral BPK dan Wakil Perdana Menteri Dewan Negara, mengatakan dalam sebuah wawancara tentang hotspot ekonomi dan keuangan saat ini bahwa dalam hal mendorong sumber dana jangka panjang di pasar, meningkatkan investasi keuangan dan strategis dana asuransi di perusahaan-perusahaan terdaftar berkualitas tinggi Memperkuat kekuatan investor institusional dan mengkonsolidasikan fondasi untuk investasi jangka panjang di pasar.
Pada saat yang sama, Guo Shuqing, Ketua Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi China, juga mengusulkan dalam sebuah wawancara untuk memberikan keuntungan penuh dari investasi jangka panjang dan stabil dari dana asuransi dan meningkatkan investasi finansial dan strategis dana asuransi di perusahaan-perusahaan terdaftar yang berkualitas tinggi. Mengizinkan dana asuransi untuk menyiapkan produk khusus untuk berpartisipasi dalam resolusi risiko likuiditas dari saham perusahaan yang dijaminkan, dan mereka tidak termasuk dalam pengawasan rasio investasi ekuitas.
Saat ini, dana asuransi sensitif mulai memasuki pasar secara bertahap.
Saham Jingda mengumumkan pada malam 14 Oktober tahun lalu bahwa Huaan Insurance mengakuisisi 9% ekuitas perusahaan dengan pertimbangan 563 juta yuan, dan rasio kepemilikan sahamnya naik menjadi 9,99%. Huaan Insurance menyatakan pengalihan saham Jingda ini terutama ditujukan untuk menjaga dan meningkatkan nilai aset melalui penyertaan modal. Dalam 12 bulan setelah penyelesaian transaksi ini, tidak ada rencana untuk terus meningkatkan kepemilikannya atas saham Jingda.
Sejak Komisi Regulasi Asuransi China mengeluarkan "Pemberitahuan tentang Penguatan Lebih Lanjut Pengawasan dan Pengawasan Investasi Saham Dana Asuransi" pada tahun 2017, kutipan saham A dari modal asuransi telah menurun. Peningkatan kepemilikan Huaan Insurance mungkin berasal dari sinyal deregulasi modal asuransi oleh otoritas pengatur.
Pada saat yang sama, dana asuransi telah merespon secara berturut-turut untuk ikut serta dalam mengatasi risiko ekuitas emiten.
Tongwei mengumumkan pada malam 30 November 2018 bahwa China Life Assets membeli 73.976.300 saham perusahaan dalam bentuk transaksi blokir melalui akun "China Life Assets-Phoenix Series Special Products", yang merupakan 1,91% dari total modal saham.
China Life Assets menyatakan tidak ada rencana untuk menambah kepemilikannya dalam 12 bulan ke depan. Peningkatan kepemilikan ini optimis dengan potensi perusahaan dan juga mengimplementasikan semangat "Notice on Matters Concerning of Special Products by Insurance Asset Management Companies". Menurut data, "Produk Khusus China Life Assets-Phoenix Series", sebagai produk khusus pertama di industri asuransi yang berpartisipasi dalam resolusi risiko gadai saham, diumumkan pada 29 Oktober, dengan skala target 20 miliar.
Selain itu, Aset Taiping, Aset PICC, Aset Sinar Matahari, Aset Xinhua dan aset asuransi lainnya juga mengumumkan pembentukan produk bantuan khusus, dengan total skala kumulatif lebih dari 86 miliar yuan.
Caesars Travel mengumumkan pada malam 15 November tahun lalu bahwa China Life Insurance akan mentransfer 5% saham perusahaan dan tidak menutup kemungkinan memilih waktu yang tepat untuk meningkatkan kepemilikannya dalam 12 bulan ke depan.
Berdasarkan pengumuman tersebut, pengalihan ekuitas ini didasarkan pada kebutuhan ketiga pengalih untuk pengembangan bisnis, dengan mempertimbangkan hubungan simbiosis yang alami antara bisnis perjalanan Caesars Travel dan bisnis China Life Insurance, serta memperkenalkan investor strategis baru untuk Caesars Travel.
Perlu disebutkan bahwa dua dari tiga perusahaan yang mentransfer ekuitas Caesars Travel, ekuitas yang dimiliki oleh Caesars Travel telah dijaminkan kepada Yangtze River Securities sebelum pengalihan ekuitas. Dalam proses transfer ekuitas di atas, kedua perusahaan telah sepenuhnya mencabut janji ekuitas Caesars Travel.
- Saya pernah melihat SUV baru ini di Guangzhou Auto Show 2018, lalu memutuskan mobil mana yang akan dibeli di akhir tahun
- Berjuang untuk konsumsi bahan bakar rendah? Mobil Jepang harus menundukkan kepala di depan mobil ini!