Beberapa hari lalu, Lakala berencana menggunakan dana 2,1 miliar yuan miliknya untuk berencana mengakuisisi seluruh saham Guangzhou Zhongying dan Shenzhen Zhongying, yang merupakan pihak terafiliasi, Koalajinke. Namun, Guangzhou Zhongying dan Shenzhen Zhongying adalah dua dari 10 perusahaan jasa keuangan bernilai tambah yang dipisahkan oleh La Cala pada tahun 2016.
Operasi pembelian kembali perusahaan divestasi tersebut telah membawa Lakala, yang tercatat di pasar saham A kurang dari setahun, menjadi perhatian otoritas regulasi. Selanjutnya, Bursa Efek Shenzhen mengeluarkan surat keprihatinan yang memintanya untuk menjelaskan apakah akuisisi tersebut tunduk pada arbitrase regulasi dan apakah hal itu merugikan kepentingan perusahaan yang terdaftar.
Pada malam tanggal 14 April, La Cala menanggapi isu-isu utama yang disebutkan dalam surat keprihatinan satu per satu.
Lakala mengatakan akuisisi perusahaan terhadap perusahaan financial technology terkait merupakan kebutuhan pengembangan strategis.Akuisisi merupakan perolehan aset bersih dengan harga yang relatif wajar, yang tidak meningkatkan goodwill perusahaan atau merugikan kepentingan perusahaan.
Mengapa akuisisi kembali setelah divestasi?
Pada 9 April, La Cala merilis dua rencana akuisisi dengan jumlah total lebih dari 2,1 miliar yuan pada waktu yang sama dengan rilis laporan tahunan.
Menurut pengumuman tersebut, Lakala bermaksud menggunakan dananya sendiri sebesar 1,909 miliar yuan untuk mengakuisisi 100% saham Guangzhou Zhongying yang dipegang oleh pihak terkait perusahaan Tibet Koalajinke; Selain itu, Lakala juga bersiap menggunakan dana sendiri sebesar 207 juta yuan untuk mengakuisisi pihak terkait perusahaan. Teknologi Koala Tibet, Sun Taoran, dan Tibet Nashun, pihak yang tidak terkait dari perusahaan investasi bersama Huihe Company, secara kolektif memiliki 100% saham Shenzhen Zhongying.
Padahal, Guangzhou Zhongying dan Shenzhen Zhongying yang akan diakuisisi adalah aset milik Lakala sendiri. Pada akhir 2016, La Cala akan mendivestasi 10 perusahaan bisnis dengan nilai tambah finansial termasuk Guangzhou Zhongying dan Shenzhen Zhongying pada waktu yang bersamaan.
Alasan akuisisi perusahaan atas afiliasi divestasi. Lakala menanggapi bahwa ketika bisnis keuangan bernilai tambah didivestasi pada paruh kedua tahun 2016, skala pedagang perusahaan meningkat, dan berada di jendela emas pembangunan. Perlu untuk fokus pada layanan pembayaran pihak ketiga. Divestasi keuangan nilai tambah dan bisnis berat aset lainnya akan membantu meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi risiko. .
Sejak saat itu, skala pedagang lakala meningkat dari 4,04 juta pada akhir 2016 menjadi 22 juta pada 2019, dan rencana waktu divestasi telah membuahkan hasil yang nyata.
Dengan skala pedagang lakala yang meningkat pesat, permintaan pedagang akan jasa bisnis yang komprehensif terutama meningkatnya permintaan jasa keuangan tidak mampu memenuhi kebutuhan pedagang. Oleh karena itu, setelah Lakala terdaftar, perlu dilakukan perluasan dan penguatan bisnis utamanya, dengan pintu masuk jasa pembayaran, dan secara aktif mengembangkan bisnis jasa pedagang yang komprehensif untuk menstabilkan usaha utama.
Untuk kewajaran harga akuisisi. Lakala mengatakan bahwa dua transaksi sebelumnya dan selanjutnya didasarkan pada aset bersih sebagai dasar penetapan harga. Aset bersih gabungan dari 10 perusahaan yang akan didivestasi pada tahun 2016 adalah 1,355 miliar yuan. Penyesuaian pajak yang komprehensif dan keuntungan pemegang saham akhirnya dihargai 1,444 miliar yuan. Transaksi ini juga mengadopsi metode penetapan harga aset bersih. Dibandingkan dengan pertimbangan Guangzhou Zhongying dan Shenzhen Zhongying pada saat divestasi, nilai tambah saat ini sekitar 1,614 miliar yuan, dimana penyertaan modal disetor pemegang saham secara berkelanjutan sekitar 1,193 miliar yuan. Keuntungan (setelah dikurangi dividen) meningkatkan aset bersih sekitar 421 juta yuan.
Dapat dipahami bahwa total harga transaksi ini adalah sekitar 2,116 miliar yuan, yang hampir 700 juta yuan lebih tinggi dari pertimbangan 1,444 miliar yuan pada saat divestasi dan lebih rendah dari nilai tambah 1,614 miliar yuan dari pertimbangan tersebut. Operasi tersebut telah menghilangkan risiko penurunan nilai goodwill dan lebih rendah dari bagian nilai tambah.
Dalam hal ini, lembaga penilai dan sponsor perusahaan menyatakan bahwa divestasi sebelumnya dan akuisisi ini didasarkan pada aset bersih dari transaksi tersebut, dan metode penetapan harga pada dasarnya sama, yaitu lebih rendah dari tingkat rata-rata perusahaan dan kasus pembanding. Transaksi tersebut adil dan adil. Tidak ada situasi untuk menyampaikan manfaat kepada pemegang saham utama.
Mengapa margin laba bersih Shenzhen Zhongying begitu tinggi?
Selain memperhatikan akuisisi kembali kedua divestasi Lakala, surat keprihatinan Bursa Efek Shenzhen juga mengharuskannya untuk menjelaskan mengapa tingkat bunga bersih Shenzhen Zhongying lebih tinggi dari rata-rata industri; apakah Guangzhou Zhongying memiliki kualifikasi yang diperlukan dan "mudah Apakah ada pelanggaran hukum dan peraturan seperti kekerasan pengumpulan produk, dll.
Menurut laporan, Shenzhen Zhongying saat ini sebagian besar menggunakan data besar, komputasi awan, kecerdasan buatan, dan teknologi lainnya untuk melakukan penelitian dan pengembangan teknologi keuangan dan memberikan dukungan teknis kepada lembaga keuangan.
Menurut statistik, menurut divisi industri Komisi Pengaturan Sekuritas China-semua perusahaan yang terdaftar di "industri layanan perangkat lunak dan teknologi informasi", margin laba bersih rata-rata untuk 2018 dan Januari-Juni 2019 masing-masing adalah 8,67% dan 8,11%, yang secara signifikan lebih rendah daripada di Shenzhen 43,66% dan 61,32% dari kemenangan (2019).
Dalam hal ini, Lakala mengatakan bahwa Shenzhen Zhongying terutama terlibat dalam layanan teknis perangkat lunak keluaran pengendalian risiko, dan kemampuan teknisnya terutama tercermin dalam model pengendalian risiko yang dibangun secara bertahap melalui akumulasi pengalaman operasi jangka panjang. Oleh karena itu, model bisnisnya menentukan apakah tidak akan Biaya langsung timbul.
Pada saat yang sama, Shenzhen Zhongying secara historis berfungsi sebagai bagian layanan teknologi perangkat lunak Koalajinke, terutama menyediakan layanan untuk perusahaan terkait seperti Keuangan Mikro Guangzhou Lakala. Pada 2018 dan 2019, pendapatan dari pihak berelasi masing-masing mencapai 85,80% dan 62,17%. Oleh karena itu, dibandingkan dengan sebagian besar perusahaan yang terdaftar, kebutuhan promosi Shenzhen Zhongying tidak besar, dan biaya penjualan terhitung sangat rendah. Di luar dampak beban penjualan, rata-rata margin laba bersih emiten pada emiten "industri jasa perangkat lunak dan teknologi informasi" pada tahun 2018 dan Januari-Juni 2019 masing-masing sebesar 18,67% dan 19,76%.
Dari tabel di atas, di antara perusahaan yang terdaftar di industri yang sama, 25,91% dan 6,82% berada dalam kisaran yang sama atau lebih tinggi dengan margin penjualan bersih Shenzhen Zhongying (tidak termasuk biaya penjualan).
Lakala yakin bahwa data di atas menunjukkan bahwa meskipun margin laba kotor Shenzhen Zhongying relatif tinggi, namun masih berada pada level yang wajar. "Margin laba yang tinggi ini terutama disebabkan oleh jenis bisnis Shenzhen Zhongying yang relatif tunggal, skala bisnis yang relatif kecil, dan biaya manajemen dan keuangan yang kecil. Shenzhen Zhongying adalah perusahaan aset-ringan dan pada dasarnya tidak ada kerugian penurunan nilai aset." Kata Lakala .
Selain itu, terkait isu-isu terkait Guangzhou Zhongying, Lakala mengatakan bahwa Guangzhou Zhongying terutama menjalankan bisnis keuangan mikro Internet melalui Guangzhou Lakla Microfinance Co., Ltd., dan tidak ada pengalihan ke platform pinjaman pihak ketiga. Perusahaan beroperasi sesuai dengan hukum dan peraturan, tidak melanggar hukum, peraturan dan ketentuan peraturan yang relevan, dan tidak dihukum oleh otoritas pembuat peraturan terkait.
Diantaranya, seluruh dana yang dibutuhkan untuk pengembangan pinjaman kecil Guangzhou Lakala berasal dari modal yang diinvestasikan oleh pemegang saham, arus kas bersih dari kegiatan operasi dan dana milik sendiri lainnya serta pembiayaan yang disediakan oleh lembaga keuangan seperti bank.
Terkait soal pungutan, Lakala mengatakan tidak ada pungutan liar yang diberitakan oleh media dalam pemungutan pinjaman kecil di Guangzhou Lakala, dan tidak ada pungutan liar seperti pungutan liar.
Sebagai sponsor dari Lakala, China Securities Investment juga menyatakan bahwa anak perusahaan Guangzhou Zhongying, Guangzhou Lakala Microfinance, memiliki kualifikasi yang diperlukan untuk menjalankan bisnis keuangan mikro. Selama periode pelaporan, pendapatan tersebut terutama berasal dari pendapatan bunga dari pengoperasian bisnis keuangan mikro dan tidak ada. Pengalihan ke platform pinjaman pihak ketiga.
Data menunjukkan bahwa La Cala mencapai pendapatan operasional sebesar 4,899 miliar yuan pada tahun 2019, penurunan tahun ke tahun sebesar 13,73%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan terdaftar adalah 806 juta yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 34,50%; laba non-bersih adalah 793 juta yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 36,99%. Mengenai alasan penurunan pendapatan, La Cala mengatakan hal itu disebabkan inisiatif untuk menyesuaikan struktur pedagang dan pendapatan.
Jatuh 37% dalam dua hari! Wang Jianlin bermasalah lagi? Tujuh tahun lalu, akuisisi menelan biaya 20 miliar yuan, dan sekarang telah menjadi "sampah" Apa yang terjadi dengan jaringan bioskop terbesar di dunia?
langka! Komisi Keuangan mengeluarkan sinyal berat, dengan fokus pada pasar modal dua kali dalam 10 hari, menyebut dan mengkritik perusahaan-perusahaan terbuka tersebut, dan kemudian meningkatkan penyesuaian kontra-siklus.
"Assault Battle" HNA membangkitkan kemarahan publik! Pertemuan kilat itu "mencekik", dan permintaan maaf yang mendesak saat larut malam! Obligasi Brother anjlok hampir 40% dalam perdagangan intraday. Apakah pembiayaan merupakan akhir dari era?
"Pemotongan suku bunga" 20 basis poin! Bank sentral baru saja mengirimkan "bubuk pedas", 300 miliar bantuan likuiditas, Senin depan lebih penting diperhatikan, kebijakan apa lagi yang bisa diharapkan?
Kesepakatan abad ini tercapai! Pemotongan produksi terbesar dalam sejarah, minyak mentah "Three Kingdoms" berjabat tangan? Trump, Putin dan Putra Mahkota Saudi berbicara lagi. Apakah harga minyak stabil?
Melebihi ekspektasi! Pada bulan Maret, pembiayaan sosial meningkat lebih dari 5 triliun yuan, dan tingkat pertumbuhan M2 melonjak menjadi 10,1%! Bank sentral bersuara keras, tidak ada akumulasi likuiditas, dan efisiensi transmisi lebih tinggi dari Federal Reserve
- langka! Komisi Keuangan mengeluarkan sinyal berat, dengan fokus pada pasar modal dua kali dalam 10 hari, menyebut dan mengkritik perusahaan-perusahaan terbuka tersebut, dan kemudian meningkatkan peny
- "Assault Battle" HNA membangkitkan kemarahan publik! Pertemuan kilat itu "mencekik", dan permintaan maaf yang mendesak saat larut malam! Obligasi Brother anjlok hampir 40% dalam perdagangan intraday.
- ETF emas terbesar di dunia diambil alih, dan kepemilikannya melebihi 1.000 ton! Harga emas mencapai rekor tertinggi dalam 7 tahun, dan catatan sejarah sudah dekat?
- Produk penawaran umum mencapai Dewan Ketiga Baru? Rasio investasi mungkin kecil, dan pengalaman gemuruh rekening dana telah mengubah penawaran umum
- Sebuah gambar meledakkan pasar yang meroket! Mata uang digital bank sentral telah diuji secara internal. Akankah metode pembayaran pribadi menerima perubahan besar?
- Truk makan keliling membuka pintunya, restoran tak berawak membangun "rumah model" "Kecerdasan Buatan + Katering" mengantarkan peluang baru
- Apakah Anda memiliki tujuh kata ini dalam nama Anda? Kebun Raya Chenshan memanggil Anda untuk memasuki taman secara gratis