Pada 17 Januari, Asosiasi Industri Dana Investasi Sekuritas China (selanjutnya disebut China Foundation Association) meluncurkan reformasi baru sistem pengarsipan untuk produk ekuitas swasta. Manajer dana ekuitas swasta yang patuh tidak perlu menunggu 20 hari kerja untuk mengajukan produk baru dan menyerahkan pengarsipan ekuitas swasta sehari sebelumnya. Ajukan dan selesaikan pengajuan dana keesokan harinya.
China Foundation Association menyatakan bahwa mulai 7 Februari 2020, pengelola dana ekuitas swasta yang terus beroperasi sesuai dengan kondisi kredit yang baik akan diujicobakan dengan "sistem divisi + sistem pemeriksaan spot" untuk pengajuan produk dana ekuitas swasta. Manajer ekuitas swasta yang memenuhi syarat akan mengajukan aplikasi pengarsipan mereka melalui platform pelaporan bisnis manajemen aset yang komprehensif ("sistem AMBERS"), dan akan menyelesaikan pengajuan dana di situs web resmi Asosiasi Yayasan China pada hari berikutnya.
China Foundation Association akan melakukan pemeriksaan acak atas kepatuhan dana ekuitas swasta setelah pengajuan. Jika ditemukan ketidakpatuhan, manajer akan diminta untuk melakukan perbaikan. Untuk aplikasi pengarsipan ekuitas swasta yang diajukan oleh manajer ekuitas swasta yang belum memenuhi indikator yang berlaku dan ketentuan terkait dari peraturan baru, Asosiasi Yayasan China akan tetap mempertahankan metode pemrosesan manual yang ada.
Langkah ini dipandang sebagai tindakan Asosiasi Yayasan China untuk "mendukung keuntungan dan membatasi kerugian" dari produk ekuitas swasta. Ini akan membentuk kembali 13,74 triliun pasar ekuitas swasta, dan ruang hidup ekuitas swasta kecil dan menengah serta ekuitas swasta bermasalah akan dikompresi lagi.
Mempercepat diferensiasi ekuitas swasta
Asosiasi Yayasan China menyatakan bahwa peraturan percontohan baru akan memandu manajer untuk lebih memperhatikan manajemen integritas profesional dan akumulasi kredit, meningkatkan efisiensi pengarsipan lembaga layak kredit, dan menerapkan panduan kebijakan untuk mendukung keuntungan dan membatasi kerugian.
"Dalam metode saat ini, China Foundation Association akan, dalam waktu 20 hari kerja setelah materi aplikasi pengarsipan ekuitas swasta selesai, sistem pemisahan saluran + sistem pemeriksaan tempat akan mempercepat aplikasi pengajuan produk manajer ekuitas swasta kepala kepatuhan." Seorang mitra dari lembaga ekuitas swasta mengatakan kepada China News Mingguan tersebut memperkenalkan bahwa pada saat yang sama, penghargaan kelembagaan untuk ekuitas swasta yang beredar akan mempercepat diferensiasi kepatuhan pasar ekuitas swasta.
(Saat ini, proses registrasi produk private placement)
Jadi, bagaimana menilai apakah lembaga ekuitas swasta memenuhi persyaratan untuk operasi kepatuhan berkelanjutan dan status kredit yang baik? Lembaga ekuitas swasta seperti apa yang dapat memasuki "jalur hijau" untuk pengajuan?
Dalam hal mekanisme pemilihan manajer ekuitas swasta khusus yang patuh, Asosiasi Yayasan China menyatakan bahwa pertama-tama akan menghapus manajer yang bermasalah pada indikator kepatuhan berdasarkan sistem indikator pelaporan informasi kredit anggota yang ada; kemudian menggunakan persentil ke-60 dari setiap indikator manajer sebagai tolok ukur indikator untuk menyaring indikator ketidakpatuhan. 80% pengelola yang indikatornya di atas baseline.
Laporan informasi kredit lembaga ekuitas swasta saat ini dari China Foundation Association terus menerus secara dinamis menampilkan informasi kredit manajer ekuitas swasta dari empat aspek utama: operasi kepatuhan, keberadaan yang stabil, operasi profesional, dan pengungkapan informasi, dan melalui manajer, investor, dan kerja sama Penggunaan informasi kredit oleh pihak tersebut telah mendorong pengelola dana ekuitas swasta untuk secara sadar memperhatikan dan memelihara informasi kredit mereka sendiri.
Menurut sistem pelaporan kredit saat ini untuk lembaga ekuitas swasta dari Asosiasi Yayasan China, sekuritas dan ekuitas lembaga ekuitas swasta memiliki total 10 dan 18 sub-indeks di bawah tiga indikator utama keberadaan stabil, operasi profesional dan pengungkapan informasi.
Laporan media menunjukkan bahwa jika ekuitas swasta sekuritas tidak memiliki kelemahan operasi kepatuhan dalam laporan informasi kredit, dan pada saat yang sama, dalam hal keberadaan yang stabil, operasi profesional, dan pengungkapan informasi, 8 atau lebih indikator yang berada di peringkat 40% teratas industri, diharapkan dapat diterapkan untuk Mekanisme pengarsipan cepat, produk ekuitas swasta dapat dengan cepat diajukan.
Menurut perhitungan awal China Foundation, Menurut kondisi di atas, sekitar 700 pengelola dana ekuitas swasta akan disaring, di mana manajer sekuritas dapat menutupi 57,2% dari skala dana investasi ekuitas swasta yang dikelola; manajer ekuitas dan modal ventura dapat mencakup skala ekuitas swasta dan dana modal ventura yang dikelola Dari 14,6%.
China News Weekly mengetahui dari situs web resmi China Foundation Association bahwa pada akhir Desember 2019, China Foundation Association memiliki 24.500 manajer dana ekuitas swasta terdaftar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 0,09%, di mana 8.857 adalah ekuitas swasta dan pengelola dana modal ventura. Ada 14.882 manajer dana investasi ekuitas swasta lainnya, 727 manajer dana investasi ekuitas swasta lainnya, dan 5 manajer alokasi aset ekuitas swasta; 81.700 dana ekuitas swasta telah terdaftar, meningkat 9,51% tahun-ke-tahun; total ukuran dana yang dikelola mencapai 13,74 triliun yuan. Peningkatan dari tahun ke tahun sebesar 7,52%.
(Tinjauan Pasar Ekuitas Swasta pada 2019)
Namun menurut skala dana kelolaan, terdapat 5.753 pengelola ekuitas swasta dengan skala 100 juta hingga 1 miliar yuan, 871 dari 1 miliar hingga 2 miliar yuan, 726 dari 2 miliar hingga 5 miliar yuan, dan 5 miliar yuan. Ada 290 perusahaan dengan 10 miliar yuan dan 262 perusahaan dengan lebih dari 10 miliar yuan.
Pada tahun 2019, meskipun ukuran dana pasar ekuitas swasta meningkat sebesar 960,356 miliar yuan dari akhir 2018, manajer ekuitas swasta sebagian besar masih berukuran kecil dan menengah, dan 16.598 lembaga ekuitas swasta memiliki dana kurang dari 100 juta yuan. Menurut peraturan pengarsipan baru dari Asosiasi Yayasan China, hanya 700 yang dipilih secara percontohan. Untuk lembaga ekuitas swasta yang patuh, hanya manajer ekuitas swasta dengan skala lebih dari 2 miliar yuan yang dapat menikmati saluran hijau untuk pengajuan produk.
Menurut posisi kebijakan pengarsipan ekuitas swasta "mendukung keuntungan dan membatasi inferioritas", tidak menutup kemungkinan bahwa China Foundation Association akan terus memberikan kemudahan kebijakan kepada lembaga ekuitas swasta terkemuka yang berkualitas tinggi. Lembaga ekuitas swasta kecil dan menengah serta lembaga ekuitas swasta yang kurang patuh akan dirugikan dalam persaingan di masa mendatang. Pengarsipan akan dibatasi dan akan dihapuskan dalam menghadapi persaingan industri.
Hilangkan masalah ekuitas swasta
Dilihat dari banyak tindakan yang diumumkan baru-baru ini, tindakan Asosiasi Yayasan China untuk menerapkan kebijakan mendukung keuntungan dan membatasi kerugian tidak terbatas pada mendukung ekuitas swasta berkualitas tinggi, tetapi juga menghilangkan masalah dan lembaga ekuitas swasta yang tidak patuh.
Pada 13 Januari, China Foundation Association mengumumkan kumpulan ke-34 dari lembaga ekuitas swasta yang dicurigai hilang, dan total 35 perusahaan ekuitas swasta yang dicurigai hilang ada dalam daftar. Dalam inspeksi disiplin diri, ditemukan bahwa telepon tetap, nomor ponsel, email dan informasi kontak lainnya yang didaftarkan oleh 35 tersangka manajer ekuitas swasta yang baru saja bertambah tidak dapat dihubungi secara efektif.
(Asosiasi Yayasan China mengumumkan daftar penempatan pribadi yang dicurigai hilang)
Asosiasi Yayasan China menyatakan bahwa manajer yang diduga kehilangan dana ekuitas swasta harus masuk ke sistem Ambers untuk menangani tugas yang harus dilakukan dan memberikan materi tanda tangan sebagaimana diperlukan, dan gagal menangani tugas yang harus dilakukan terkait dalam 5 hari kerja yang ditentukan dan memberikan tanda tangan sesuai kebutuhan Materi akan diidentifikasi sebagai lembaga ekuitas swasta yang hilang (abnormal), dipublikasikan di halaman publisitas informasi rahasia manajer ekuitas swasta, dan ditandai di kolom "informasi integritas kelembagaan" dari pengelola dana ekuitas swasta.
Jika lembaga ekuitas swasta yang kehilangan kontak (tidak normal) tidak menangani tugas-tugas relevan yang tertunda dan memberikan materi tanda tangan sebagaimana diperlukan, Asosiasi Yayasan China akan mengikuti "Mengenai Optimalisasi Mekanisme Disiplin Diri dari Lembaga yang Hilang dan Mempublikasikan Kelompok Kesebelas Lembaga Ekuitas Swasta yang Hilang" "Pengumuman" untuk membatalkan pendaftaran manajer ekuitas pribadinya.
Ini adalah kedua kalinya sejak 2020 Asosiasi Yayasan China mengumumkan lembaga ekuitas swasta yang hilang, yang menunjukkan bahwa pengawasan terus menguat. Pada 9 Januari 2020, 1102 tersangka manajer ekuitas swasta yang hilang termasuk Beijing Jingchi Capital telah diumumkan.
Laporan terbaru menunjukkan bahwa beberapa dari kelompok ke-34 dari lembaga ekuitas swasta yang dicurigai hilang bukan hanya pertama kalinya mereka kehilangan kontak. Misalnya, Dana Investasi Tongxin Shenzhen, yang dipimpin oleh Zheng Kanghao, ketua Royal Court International dan Chaoshan Merchants Gang, kemudian muncul di Asosiasi Yayasan China. Setelah batch ke-28 dari penempatan pribadi yang dicurigai hilang ada di daftar, itu ada di batch ke-34.
Aset Xinrun Liteng Tianjin diberi tahu oleh polisi Tianjin bahwa mereka diduga menyerap simpanan dari masyarakat secara ilegal pada akhir Agustus 2019, dan langkah selanjutnya akan memasuki proses persidangan.
Masalah hilangnya koneksi yang sering terekspos telah menjelaskan kekacauan saat ini di pasar ekuitas swasta, terutama di ekuitas swasta kecil dan menengah. Dari perspektif ekuitas swasta yang dihukum, Dalam industri ekuitas swasta, ada kegagalan untuk mengajukan dana ekuitas swasta dengan Asosiasi Industri Dana dan melaporkan masalah-masalah besar, karyawan telah memberi penghargaan pada penjualan, bekerja sama dengan lembaga tanpa kualifikasi penjualan, mempromosikan produk ekuitas swasta secara publik, mengumpulkan dana dari investor yang tidak memenuhi syarat, dan menjanjikan investor untuk melindungi modal Atau pendapatan minimum, penyelewengan dana properti, penyerapan dana publik secara ilegal dan pelanggaran lainnya.
Perlu dicatat bahwa masalah ini tidak hanya terjadi di lembaga ekuitas swasta kecil dan menengah. Pada bulan Juni 2018, kasus Fuxing pecah. Sebagian besar produk ekuitas swasta terkait Fuxing telah lewat batas waktu. Pengontrol aktual Zhu Yidong kehilangan koneksi dan kabur. Ada lebih dari 160 produk ekuitas swasta, di mana lebih dari 70 produk memiliki bahan yang tidak lengkap, dan hampir 70 produk lainnya telah ditemukan memiliki jaminan. Zhu Yidong, Zhao Zhuoquan, dan pengontrol aktual lainnya menggunakan perusahaan cangkang untuk menggelapkan dana ekuitas swasta lebih dari 36 miliar yuan.
(Departemen Fuxing menerima tindakan disipliner)
Lebih dari 10 institusi seperti bank, trust, fund anak perusahaan, dan emiten terlibat dalam guntur ekuitas swasta teratas ini. Masalah yang ditemukan melibatkan hampir semua aspek kekacauan di pasar ekuitas swasta, dan juga menjelaskan pengawasan saat ini dari pasar ekuitas swasta dari samping. Hilang.
Mitra ekuitas swasta yang disebutkan di atas menunjukkan bahwa kolaborasi yang berbasis di Cina adalah organisasi asosiasi industri, dan tanggung jawab serta haknya terbatas pada pengawasan disiplin diri industri, pengajuan informasi ekuitas swasta, dll., Dan tidak memiliki hak substantif untuk mengawasi lembaga ekuitas swasta dalam semua aspek, dan produk ekuitas swasta non-publik Seks menyembunyikan banyak risiko di baliknya.
Saat ini, karakteristik sistem pelaporan informasi kredit yang dibangun dengan kuat oleh China Foundation Association menunjukkan bahwa ia hanya memberikan informasi yang obyektif tentang ekuitas swasta, tidak membuat evaluasi yang subjektif, siapa yang menggunakannya dan yang menafsirkannya; itu bukan evaluasi maupun peringkat. Ini hanya memandu anggota untuk memperhatikan kredit mereka sendiri melalui pengaturan indikator inspeksi. Akumulasi informasi.
Ini hanya file kredit "dasar" dan "laporan pemeriksaan fisik" dari anggota ekuitas swasta, dan tidak bisa begitu saja menggantikan laporan uji tuntas "lengkap". Ini hanya pelengkap penting untuk konstruksi kredit yang ada dari dana ekuitas swasta, dan bukan merupakan kompetisi dan pengganti bagi lembaga evaluasi berbasis pasar yang ada untuk menilai peringkat yang sangat baik.
Wewenang Asosiasi Yayasan China terbatas pada hal ini. Untuk membersihkan pasar ekuitas swasta di semua aspek, diperlukan juga partisipasi dari Komisi Pengaturan Sekuritas China, investor, kustodian, dan lembaga audit.
Sumber gambar: tangkapan layar situs web resmi
- Rumah Sakit Xiaotangshan Beijing dibuka selama setengah bulan dan memindahkan 2.000 personel yang dipulangkan
- Permintaan pembelian emas oleh bank sentral di seluruh dunia secara bertahap meningkat di bulan Februari
- Perubahan besar pada kartu kredit: penerbitan kartu telah melambat secara signifikan, dan kebiasaan buruk meningkat! Tertinggal?
- Min Guo, manajer umum Mida berbagi: tidak tega mengurus pakaian basah dan menyumbangkan pakaian dalam khusus
- "Ini! Orang yang bertanggung jawab atas proyek "Ini Hip-hop" memberi tahu Anda apa yang harus Anda lakukan dengan "Yunhai Xuan"?
- Mengungkap rahasianya Pendeta menemukan prasasti batu misterius, dan pakar tersebut berkata setelah meneliti: itu dapat memecahkan 2 misteri abadi
- Laporan keuangan Inke 2019: bisnis baru mendorong pendapatan meningkat pesat, menghasilkan laba selama 5 tahun berturut-turut
- Laporan Keuangan Kingsoft Office First Show: Bisnis langganan, lonjakan cloud office, dan periklanan lemah
- Pendidikan "Internet +", taman kanak-kanak Vanke di Distrik Lixia meluncurkan pengajaran dan penelitian online untuk semua guru