Reorganisasi dan merger yang seharusnya menjadi lapisan gula pada kue membuat wajah semakin buruk. Siapa yang harus disalahkan?
Setelah laporan tahunan diumumkan, setiap emiten berturut-turut membuat pernyataan kepada investor apakah target restrukturisasi aset utama telah mencapai komitmen kinerja mereka. Untuk perusahaan yang keuntungannya sangat tidak sesuai standar, agen perantara juga pergi ke meja depan bersama dengan perusahaan yang terdaftar untuk mengeluarkan permintaan maaf publik.
Reporter Broker China berdasarkan statistik pengumuman emiten yang belum lengkap. Sejak laporan tahunan diungkapkan, 53 emiten telah menyampaikan permintaan maaf karena gagal memenuhi komitmen kinerjanya akibat target restrukturisasi tersebut. Setidaknya terdapat 24 perusahaan sekuritas, 15 perusahaan penilai aset, dan emiten. Minta maaf bersama.
"Sistem Shenwu" sedang dalam kesulitan, Nanjing dan Huachuang Securities sama-sama meminta maaf
Laba bersih 500 juta yuan telah menjadi kerugian bersih 677 juta yuan. Untuk Konservasi Energi * ST (sebelumnya Konservasi Energi Shenwu), bagaimanapun juga ini bukanlah "kesepakatan yang baik". Dalam hal para pihak yang bertransaksi tidak dapat memenuhi kewajiban kompensasi mereka, situasi dapat semakin memburuk.
Pada tanggal 15 Mei, Nanjing Securities dan Huachuang Securities mengeluarkan opini verifikasi dan permintaan maaf atas pemenuhan komitmen kinerja tahunan 2018 dari penjualan aset utama Shenwu Energy Conservation, penggantian dan penerbitan saham untuk membeli aset dan transaksi terkait. Sebagai penasihat keuangan independen dan sponsor penasihat keuangan, kedua perusahaan sekuritas ini sangat menyayangkan kinerja target restrukturisasi tahun 2017 dan 2018 yang belum mencapai target perkiraan laba dan dengan tulus meminta maaf kepada mayoritas investor.
Pada awal Agustus 2016, reorganisasi aset utama Jincheng Co., Ltd. (diubah menjadi Konservasi Energi Shenwu setelah penerbitan) disetujui. Subjek reorganisasi tersebut adalah 100% ekuitas Jiangsu Metallurgical Design Institute Co., Ltd. (Jiangsu Institute), dan harga transaksinya adalah 3,246 miliar yuan. Dalam ramalan laba, komitmen kinerja 2016-2018 Akademi Jiangsu disepakati menjadi 300 juta yuan, 400 juta yuan, dan 500 juta yuan. Berdasarkan komitmen kinerja yang dikeluarkan oleh ST Energy Conservation untuk menyelesaikan laporan audit, Institut Jiangsu pada tahun 2018 memotong laba non-bersih sebesar 677 juta yuan, dan mengakumulasi kerugian 163 juta yuan dalam tiga tahun, dengan selisih 1,362 miliar yuan.
Sejak 2018, "Grup Shenwu" telah jatuh ke dalam krisis rantai modal. Untuk laporan keuangan 2018 dan laporan komitmen kinerja Konservasi Energi Shenwu, Akuntan Publik Bersertifikat Daxin telah memberikan hasil audit "tidak dapat mengungkapkan pendapat". Selain itu, bahkan jika kinerja Institut Jiangsu benar, Shenwu Group harus memberi kompensasi dengan 349 juta saham yang diperolehnya dalam reorganisasi. Namun, 100% saham yang dimiliki oleh Shenwu Group telah dibekukan secara hukum, dimana 9,11% telah ditransfer secara yudisial, dan Shenwu Group saat ini tidak dapat melaksanakan kewajiban kompensasi sahamnya.
Berdasarkan hal ini, Nanjing Securities dan Huachuang Securities menyatakan bahwa, mengingat bahwa semua saham perusahaan yang saat ini dipegang oleh Shenwu Group secara yuridis dibekukan, dan bahwa Shenwu Group memiliki risiko likuiditas, penasihat keuangan independen akan mendesak perusahaan-perusahaan yang terdaftar dan Shenwu Group untuk mengeluarkan kompensasi secepat mungkin. Usulkan solusi yang layak. Pihak-pihak yang memiliki komitmen kinerja didorong untuk secara aktif memenuhi komitmen terkait kompensasi kinerja pada reorganisasi aset utama sesuai dengan ketentuan dan prosedur terkait, serta melindungi kepentingan emiten dan investor kecil dan menengah.
Keuntungan berubah menjadi kerugian, dan target M&A menurunkan kinerja
Dalam tiga tahun terakhir, kegagalan merger dan akuisisi ST Energy belum diisolasi. Bahkan target restrukturisasi berubah dari laba menjadi rugi. Emiten, perusahaan sekuritas (konsultan keuangan independen), perusahaan penilai aset, dan lembaga perantara lainnya yang meminta maaf bahkan sudah terjadi. Dimana mana.
Reporter Broker China berdasarkan statistik yang tidak lengkap atas pengumuman emiten sejak tahun ini. Hingga saat ini, 53 emiten telah menyampaikan permintaan maaf karena gagal memenuhi komitmen kinerjanya akibat target restrukturisasi. Setidaknya terdapat 24 broker, 15 perusahaan penilai aset, dan emiten. Permintaan maaf bersama, total sekitar 140 pengumuman permintaan maaf.
Dari sudut pandang prosedural, menurut "Tindakan Administratif untuk Restrukturisasi Aset Utama Perusahaan Tercatat", ketua dan manajer umum perusahaan terbuka, serta kantor akuntan, konsultan keuangan, lembaga penilai aset, Lembaga perantara seperti lembaga penilai harus memberikan penjelasan dan permintaan maaf publik. Adapun "kebaikan" permintaan maaf yang sebenarnya dari pihak terkait, tidak diketahui.
Pasal 59 dari "Tindakan Administratif untuk Reorganisasi Aset Utama Perusahaan Tercatat": Setelah pelaksanaan reorganisasi aset utama, keuntungan yang diperoleh dari aset yang dibeli oleh emiten belum mencapai 80% dari jumlah yang diperkirakan dalam laporan penilaian aset atau laporan penilaian, atau laporan penilaian aktual. Jika ada kesenjangan yang besar antara situasi operasi dan pembahasan dan analisis manajemen dalam laporan restrukturisasi aset utama, ketua dan manajer umum dari perusahaan yang terdaftar dan perusahaan akuntan, konsultan keuangan, lembaga penilai aset, dan lembaga penilai yang memikul tanggung jawab yang sesuai Dan para praktisi harus membuat penjelasan di surat kabar yang sama dan permintaan maaf publik kepada investor ketika perusahaan yang terdaftar mengungkapkan laporan tahunannya; jika realisasi keuntungan tidak mencapai 50% dari jumlah yang diprediksi, Komisi Pengaturan Sekuritas China dapat memberikan Personel yang bertanggung jawab melakukan tindakan pengawasan seperti pembicaraan pengawasan, mengeluarkan surat peringatan, dan memesan laporan berkala.
Jika dikatakan dibatasi oleh lingkungan ekonomi pada tahun 2018, dapat dimaklumi bahwa tingkat keuntungan pihak sasaran reorganisasi belum mencapai tingkat yang diharapkan. Namun, tingkat keuntungan yang telah berubah dari untung menjadi rugi bahkan sangat menyeret kinerja emiten, yang merupakan "langkah awal yang tepat". Wartawan broker China menemukan menurut informasi Wind bahwa pada 2018 pihak target tidak memenuhi ekspektasi.Setidaknya 25 perusahaan target mengalami kerugian aktual lebih dari 100 juta yuan pada 2018.
Di antara mereka, kerugian aktual Waterma di bawah Kenrui Woneng, Teknologi Hanbo di bawah * ST Gongxin, Rantai Pasokan Nianfu di bawah Ningbo Dongli, dan Teknologi Shenghua di bawah Fulin Precision semuanya lebih dari 1 miliar yuan. Diantaranya, Jianrui Woneng menjelaskan bahwa karena faktor-faktor seperti kesalahan keputusan strategis, kecepatan ekspansi yang berlebihan, dan penyesuaian kebijakan subsidi negara untuk kendaraan listrik, produksi dan pengoperasian Waterma sangat terpengaruh.Pada tahun 2018, pengurangan laba non-bersih sebesar -3,475 miliar yuan. , Jumlah komitmen 1,518 miliar yuan. * ST Gongxin mengungkapkan bahwa pendapatan operasional Hanbo Technology pada tahun 2018 adalah -523 juta yuan, dengan pengurangan laba non-bersih sebesar -2,282 miliar yuan. Karena ketidakmampuan untuk secara efektif menjamin layanan purna jual dari bisnis tradisional, beberapa pelanggan meminta pengembalian dan menolak untuk membayar penjualan tersebut. , Teknologi Hanbo telah membuat cadangan penurunan nilai aset dalam jumlah besar.
Faktanya, sebagian besar reorganisasi dan merger telah menandatangani klausul perjudian, dan ketika keuntungan kurang dari level yang diprediksi, transferor akan mengkompensasi harga atau keuntungan, yang dapat menutupi kerugian sampai batas tertentu. Namun, sebelum reorganisasi, percaya diri memberi manfaat besar, dan setelah selesainya perubahan kinerja yang tiba-tiba, ini mungkin sulit diterima oleh investor.
Setidaknya 24 broker meminta maaf secara terbuka
Sebagai penasihat keuangan independen dan sponsor dalam restrukturisasi dan merger dan akuisisi, kinerja target restrukturisasi telah mengalami "perubahan besar", dan perusahaan sekuritas terikat kewajiban.
Seorang bankir investasi dari sebuah perusahaan pialang di Beijing mengatakan kepada seorang reporter dari Brokerage China bahwa konsultan keuangan harus fokus pada evaluasi profesional dalam restrukturisasi dan merger dan akuisisi, membuat evaluasi independen terhadap prosedur restrukturisasi, penilaian dan pengungkapan informasi, dan mengungkapkan pendapat yang jelas. Ketika kinerja sebenarnya belum mencapai tingkat yang diperkirakan, permintaan maaf hanyalah langkah pertama. Jika ada operasi ilegal yang terlibat dalam merger dan akuisisi, mereka juga akan dimintai pertanggungjawaban dan dihukum.
Menurut statistik dari pengumuman perusahaan publik baru-baru ini, setidaknya 24 broker baru-baru ini meminta maaf karena gagal memenuhi komitmen kinerja dari target restrukturisasi. Diantaranya, beberapa sekuritas telah berulang kali meminta maaf karena melibatkan 7 emiten Zangge Holdings, * ST Baihua, Ningbo Dongli, Hengfeng Tools, Hanbang Hi-Tech, Yuanfang Information, dan Chuling Information.
Di antara perusahaan yang telah berpartisipasi dalam reorganisasi sekuritas tersebut di atas, masih ada thunder stepping. Misalnya, Ningbo Dongli mengumumkan pada Juli 2018 bahwa 100% ekuitas Rantai Pasokan Nianfu yang dibeli olehnya memiliki kecurangan kontrak. Li Wenguo, perwakilan hukum dari rantai pasokan Nianfu, diduga menyembunyikan operasi sebenarnya dari rantai pasokan Nianfu dan ketidakbenaran keuangan dalam proses penandatanganan dan pemenuhan perjanjian pembelian aset dan perjanjian kompensasi kinerja dengan perusahaan untuk mencapai tujuan penipuan saham perusahaan dan pertimbangan tunai. Saat ini, kasus penipuan kontraknya telah diajukan dan diselidiki oleh Biro Keamanan Umum Ningbo, dan belum ada hasil pengadilan akhir. Pada 2018, laba non-bersih dari rantai pasokan Nian Fu adalah 1,726 miliar yuan.
Sehubungan dengan hal tersebut, perusahaan sekuritas menyatakan bahwa berdasarkan putusan pengadilan yang menerima penerapan likuidasi pailit Nianfu Supply Chain, aktivitas operasional sehari-hari dan kemampuan operasi berkelanjutan Nianfu Supply Chain telah terpengaruh secara signifikan, dan tidak lagi masuk dalam ruang lingkup konsolidasi emiten sejak pengalihan penyelenggara. , Kinerja aktual dan laba bersih Nianfu Supply Chain 2018 turun signifikan, dan gagal memenuhi komitmen kinerja. Penasihat dan penyelenggara keuangan independen sangat menyesali dan dengan tulus meminta maaf kepada investor.
Banyak sponsor proyek didenda sepanjang tahun, dan tanggung jawab lembaga perantara belum diuji
Sejak awal tahun ini, banyak perusahaan pialang dan sponsor proyek masih menjadi sasaran pengawasan atau hukuman karena gagal menjalankan tugasnya dengan rajin dalam restrukturisasi aset besar.
Reporter Broker China menemukan menurut platform Yi Dong bahwa pada 5 Mei, karena masalah dalam praktik Sanweisi Cash dan mengeluarkan saham untuk membeli aset dan mengumpulkan dana pendamping dan transaksi terkait, kedua sponsor proyek Essence Securities diperingatkan oleh Biro Pengaturan Sekuritas Xiamen. Ukuran surat dan termasuk dalam file integritas.
Selain itu, pada bulan April tahun ini, penyelenggara proyek Hualong Securities menjadi perhatian regulasi oleh Shanghai Stock Exchange karena pelanggaran dalam proyek restrukturisasi aset utama mesin konstruksi. Menurut Shanghai Stock Exchange, sponsor proyek telah melanggar peraturan dalam menjalankan tugasnya: Pertama, pengungkapan informasi prediktif tidak akurat, yang sangat berbeda dengan pelaksanaan sebenarnya, yang dapat menyesatkan investor; kedua, counterparty belum segera mendesak counterparty untuk memenuhi komitmen kinerjanya sesuai jadwal. Namun, karena ketidakteraturan reorganisasi informasi prediktif yang ceroboh memiliki dampak pasar yang kecil, penanggung jawab yang relevan harus diperlakukan seperlunya.
Pada bulan Januari tahun ini, penyelenggara proyek Sekuritas Soochow gagal melakukan kewajiban ketekunan, uji tuntas, dan pengawasan berkelanjutan dalam proyek restrukturisasi aset utama Xinri Hengli. Bursa Efek Shanghai menunjukkan bahwa dua penyelenggara proyek memiliki tiga pelanggaran: 1. Pengungkapan informasi prediktif Ketidaktepatan yang sangat merugikan kepentingan emiten dan menyesatkan investor; 2. counterparty melanggar kewajiban itikad baik dan semangat kontrak sehingga emiten kehilangan kendali atas target reorganisasi; 3. counterparty gagal melaksanakan kompensasi kinerja dan kewajiban pembelian kembali sesuai jadwal, yang merugikan perusahaan tercatat Dan kepentingan investor.
Penyelenggara Proyek Sekuritas Soochow gagal memenuhi kewajiban kejujuran dan kepercayaan, ketekunan, dan uji tuntas, gagal melakukan uji tuntas yang memadai, ekstensif dan wajar, gagal mengevaluasi transaksi secara hati-hati, merancang rencana yang wajar, dan mengeluarkan pendapat profesional yang dapat diandalkan; gagal mendesak para pihak Melakukan standarisasi pelaksanaan rencana merger dan reorganisasi, gagal memeriksa apakah merger dan reorganisasi telah dilaksanakan sesuai rencana, dan gagal melaporkan pelanggaran pihak terkait ke Shanghai Stock Exchange secara tepat waktu; juga tidak mendesak para pihak untuk secara efektif melakukan kompensasi kinerja dan kewajiban pembelian kembali sesuai dengan kesepakatan. Bursa Efek Shanghai mengedarkan dan mengkritiknya dan melaporkannya ke Komisi Pengaturan Sekuritas dan mencatatnya dalam file integritas perusahaan yang terdaftar.
Jenis hukuman apa yang akan dihadapi perantara jika mereka gagal memenuhi tanggung jawab mereka selama proses pengembangan bisnis?
Pasal 58 dari "Tindakan Administratif untuk Reorganisasi Aset Utama Perusahaan Tercatat": Lembaga jasa sekuritas dan para praktisi yang menerbitkan laporan penasehat keuangan, laporan audit, pendapat hukum, laporan penilaian aset, laporan penilaian dan dokumen profesional lainnya untuk restrukturisasi aset utama gagal memenuhi kewajibannya yaitu kejujuran dan kepercayaan, ketekunan, dan pelanggaran norma industri dan aturan bisnis, Atau gagal memenuhi kewajiban pelaporan dan pengumuman dan kewajiban pengawasan berkelanjutan sesuai dengan hukum, CSRC akan memerintahkan koreksi, dan dapat melakukan pembicaraan pengawasan, mengeluarkan surat peringatan, memerintahkan penjelasan publik, memerintahkan partisipasi dalam pelatihan, memesan laporan rutin, dan mengidentifikasi kandidat yang tidak pantas. Tindakan: Jika situasinya serius, sanksi akan dijatuhkan sesuai dengan Pasal 226 Undang-Undang Sekuritas.
Jika terdapat catatan yang salah, pernyataan yang menyesatkan, atau kelalaian besar dalam dokumen yang diproduksi atau diterbitkan oleh lembaga jasa sekuritas dan praktisi mereka sebagaimana ditentukan dalam paragraf sebelumnya, CSRC akan memerintahkan koreksi dan dihukum sesuai dengan Pasal 223 UU Sekuritas. ; Jika keadaannya serius, langkah-langkah pelarangan pasar dapat diambil; jika ada dugaan kejahatan, itu akan dipindahkan ke organ peradilan untuk pertanggungjawaban pidana sesuai dengan hukum. Dalam keadaan yang ditentukan dalam dua paragraf sebelumnya, merger dan reorganisasi perusahaan tercatat baru tidak akan diterima sampai perbaikan dan reformasi diselesaikan sesuai dengan persyaratan Komisi Pengaturan Sekuritas China.
Pada 11 Mei, Yi Huiman, Ketua Komisi Pengaturan Sekuritas China, menyatakan pada Pertemuan Tahunan Asosiasi Perusahaan Tercatat China 2019 dan pertemuan ketujuh Dewan Kedua bahwa perantara seperti sponsor dan penjaminan emisi, audit dan evaluasi, dan layanan hukum harus ditempatkan dan bertanggung jawab. Secara efektif memberikan peran penuh pada peran "penjaga gerbang" di pasar modal, secara ketat melakukan tugas-tugas hukum seperti verifikasi dan pemeriksaan profesional, dan mendesak perusahaan yang terdaftar untuk membakukan operasi mereka dan membuat pengungkapan yang benar. Bagi mereka yang gagal untuk rajin dan menjalankan tugasnya selama menjalankan praktik, atau bahkan berkolusi dengan entitas terkait seperti perusahaan terbuka untuk melanggar peraturan, penyelidikan ganda dalam satu kasus akan dilaksanakan dan tidak akan ditoleransi.
Di bawah penguatan pengawasan tanggung jawab perantara yang terus-menerus, bagaimana perusahaan sekuritas kecil dan menengah dapat memperoleh proyek dalam persaingan yang ketat dan mengembangkan bisnis mereka sesuai kepatuhan akan menjadi fokus pasar di masa depan.
Jutaan pengguna sedang menonton
Tindakan baru! Kementerian Perdagangan dan Kementerian Luar Negeri berbicara serempak! Pihak China tidak memahami rencana AS untuk konsultasi di China, dan menekankan bahwa konsultasi tersebut harus menepati janjinya, dan dengan tegas menanggapi bahwa Huawei dilarang oleh AS.
Syok! Obrolan grup online bertukar informasi sensitif, berkolusi untuk memanipulasi nilai tukar 11 mata uang, Uni Eropa mengeluarkan denda 1,07 miliar euro kepada lima bank besar, dan UBS dapat menghindari denda.
Pernyataan terbaru dari Kementerian Luar Negeri! Trump mengatakan bahwa ekonomi China tidak terlalu baik, dan Kementerian Luar Negeri menjawab: Tidak ada dasar! 3 kali dalam 3 hari! China sangat percaya diri
Insentif bakat dari rumah orang lain! "Paket layanan jangka panjang" Ping An menarik perhatian! Telah menghabiskan 4,3 miliar untuk membeli sahamnya sendiri, memberikan manfaat bagi lebih dari 30.000 talenta inti
12,2 miliar simpanan dikembalikan ke nol dan kemudian difermentasi! Sebuah surat bisnis dari Kangdexin secara langsung ditujukan kepada Bank of Beijing dan mengatakan bahwa mereka mengeluh tentang pelanggaran bank. Siapa yang benar-benar menderita?
Krisis penebusan ekuitas swasta yang terkenal ini sedang berfermentasi! Dugaan pelanggaran kontrak 6,6 miliar, produk ekuitas swasta dibongkar dan dijual, lebih banyak investor diselidiki dan dilaporkan, dan rencana penebusan diduga tertunda
Bank sentral melepaskan diri untuk menstabilkan nilai tukar! Baru sekarang ini telah membuat langkah besar di Hong Kong, dengan niat yang jelas untuk menangguhkan posisi pendek, dan menggunakan depresiasi untuk melindungi tarif? Jangan terlalu banyak berpikir
Pialang China adalah media baru di bawah media otoritatif pasar sekuritas "Waktu Sekuritas". Pialang China memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform. Pencetakan ulang tidak sah dilarang, jika tidak, tanggung jawab hukum yang sesuai akan dikejar.
ID: quanshangcn
Tips: Masukkan kode sekuritas dan singkatan pada akun pialang China WeChat untuk melihat pasar saham dan pengumuman terbaru; masukkan kode dana dan singkatan untuk melihat nilai bersih dana.
- Untuk berkomunikasi satu sama lain dengan kentut? Anda mungkin tidak tahu apa-apa tentang dunia ikan
- Dalam 4 bulan pertama, peningkatan pembiayaan sosial mendekati 10 triliun Apakah dengan jumlah dana kredit yang besar berarti permintaan investasi fisik meningkat secara signifikan?
- G2 memenangkan kejuaraan, Perkz berkata lagi, mengklaim sebagai No 1 Masehi di dunia, "Uzi" netizen Taiwan menyapu layar!
- Berani membiarkan Lippi tutup mulut dan memanggil Mourinho dari Cina? Kalah game ini atau turunkan timnya!
- LOL: Pada 9.10, mengetahui musuh dan mengetahui diri sendiri hanya bisa bertahan dalam seratus pertempuran, dan Bobby memimpin jalan untuk menahan perintah T1!
- Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi Shanghai mengeluarkan 19 denda dalam dua hari! Pedang menunjuk dua pelanggaran besar, total denda 15 juta dan disita, bank ini justru mendapat 7 denda
- LOL: Pada 9.10, lima pahlawan yang tidak biasa mendominasi jalan tengah, dan Komet Rambo memiliki tingkat kemenangan tertinggi sebagai kuda hitam!
- Northwest Wolf mengganti pelatih Zhang Jun dan pergi! Kenalan lama atau atasan Shaanxi? Memiliki 2 degradasi magis
- Dia sangat dilecehkan oleh 4 kekasih kecil, tetapi dia menarik 950.000 suka: Menjadi seorang ayah seperti ujian pura-pura.