Anggota tim pelapor: Yu Yi Chengzhen Yu Yue
Hasil evaluasi klasifikasi 2018 yang ditunggu-tunggu industri sekuritas akhirnya dirilis hari ini!
Berdasarkan hasil klasifikasi perusahaan sekuritas pada tahun 2018, sebanyak 40 perusahaan sekuritas mendapat peringkat Kelas A yang jumlahnya sama dengan tahun lalu yaitu sebesar 40,8%; di antara 40 perusahaan sekuritas Kelas A, sebanyak 12 perusahaan efek mendapat peringkat Kelas A AA, lebih banyak dari tahun lalu. 1; terdapat 49 pialang kelas B, satu lebih banyak dari tahun lalu, terhitung 50%; di antaranya, 29 adalah pialang BBB, satu lebih banyak dari tahun lalu, 15 adalah pialang BB, 3 lebih banyak dari tahun lalu, B Ada 5 broker tingkat pertama, 3 lebih sedikit dari tahun lalu; 8 broker dinilai sebagai Kelas C; dan 1 dinilai sebagai Kelas D.
Di antara mereka, 9 broker telah dinilai sebagai broker Kelas A selama 9 tahun berturut-turut.
Sembilan perusahaan sekuritas, termasuk Essence Securities, Orient Securities, Beijing Gaohua, Guotai Junan, Galaxy Securities, China Merchants Securities, CICC, China Securities, dan Bank of China International, telah dinilai sebagai perusahaan sekuritas Kelas A selama sembilan tahun berturut-turut.
Poin utama 1: Ada 12 broker level AA tahun ini
Total ada 12 perusahaan sekuritas level AA tahun ini, yaitu Orient Securities, GF Securities, Guotai Junan, Haitong Securities, Huatai Securities, Ping An Securities, Shenwan Hongyuan Securities, Galaxy Securities, China Merchants Securities, CICC, CITIC Construction Investment, dan CITIC Securities.
Di antara mereka, China Merchants Securities dan China Securities telah dinilai sebagai AA selama 9 tahun berturut-turut. Perlu dicatat bahwa sejak 2008, Guotai Junan telah dianugerahi peringkat regulasi AA Kelas A oleh Komisi Pengaturan Sekuritas China selama 11 tahun berturut-turut.
Terdapat dua perusahaan sekuritas yang telah ditingkatkan menjadi AA yaitu Orient Securities dan Ping An Securities yang telah ditingkatkan menjadi AA dari A pada tahun 2017.
Kunci 2: Ada 24 broker yang hasil klasifikasinya meningkat
Data menunjukkan bahwa total 24 broker telah diupgrade tahun ini.
Founder Securities, Southwest Securities, dan Cinda Securities mengalami peningkatan terbesar: Founder Securities mengalami peningkatan terbesar, yang secara langsung disesuaikan dari C ke A tahun lalu, naik 6 level; Southwest Securities disesuaikan dari C ke BBB, naik 5 level ; Cinda Securities naik dari CC menjadi BBB, naik 4 level.
Ada dua perusahaan sekuritas yang naik tiga level, yaitu Shanxi Securities dan Huajin Securities; tiga sekuritas naik dua level, yaitu Huachuang Securities, Hengtai Securities, dan Horizon Securities; selain itu, Orient Securities, Ping An Securities, Orient Securities Fortune, Dongxing Securities, Guolian Securities, Huabao Securities, Jianghai Securities, Xiangcai Securities, Industrial Securities, Great Wall Securities, Fortune Securities, Debon Securities, Guorong Securities, Minmetals Securities, AVIC Securities, dan Beijing Capital Securities tahun ini Meningkat 1 level.
Poin kunci 3: Ada 24 broker yang hasil klasifikasinya turun
Sebanyak 24 evaluasi broker diturunkan versinya kali ini.
Diantaranya, Centaline Securities memiliki peringkat klasifikasi paling banyak diturunkan, turun 6 level, dari A pada 2017 menjadi C pada 2018; disusul Huaxin Securities yang telah diturunkan peringkatnya sebanyak 5 level, dari BB menjadi D, yang merupakan satu-satunya tahun ini. A "D" perusahaan; Century Securities diturunkan peringkat 4 dari BB menjadi C.
Zhongshan Securities memiliki BBB ditransfer ke CCC dan menurunkan tiga peringkat; Huarong Securities, Hualin Securities, Pacific Securities dan Kyushu Securities telah diturunkan dua peringkat. Perlu dicatat bahwa Huarong Securities telah diturunkan dari AA tahun lalu. Sesuaikan langsung ke BBB.
Selain itu, Bohai Securities, Donghai Securities, Guangzhou Securities, Guoyuan Securities, Minsheng Securities, Yangtze River Securities, Zhongtai Securities, Guosheng Securities, Huaxin Securities, Federal Reserve Securities, Western Securities, Yingda Securities, Zhongtian Securities, Lianxun Securities, 16 perusahaan pialang termasuk Netcom Securities dan New Times Securities menurunkan satu peringkat.
Kunci 4: Sembilan broker telah menjadi Kelas A berturut-turut selama 9 tahun, dan 3 telah menjadi Kelas A berturut-turut
Pada tahun 2018, sebanyak 9 perusahaan sekuritas mendapat peringkat Kategori A sejak diumumkan hasil klasifikasi tahun 2010. Mereka adalah Essence Securities, Orient Securities, Beijing Gaohua Securities, Guotai Junan Securities, Galaxy Securities, China Merchants Securities, CICC, dan CITIC Construction Investment Dan BOCI Securities.
Di antara 9 perusahaan sekuritas, dua perusahaan sekuritas, China Merchants Securities dan China Securities Investment Securities, mempertahankan peringkat Kelas A AA (tertinggi) setiap tahun dari 2010 hingga 2018, dan mereka adalah yang paling sukses dalam evaluasi klasifikasi. Guotai Junan telah dianugerahi peringkat peraturan AA Kelas A oleh Komisi Pengaturan Sekuritas China selama 11 tahun berturut-turut sejak 2008.
Kunci 5: Satu-satunya perusahaan pialang tipe-D yang muncul
Huaxin Securities dinilai sebagai perusahaan sekuritas Kelas D. Ini adalah pertama kalinya perusahaan sekuritas dinilai sebagai perusahaan sekuritas Kelas D sejak penerapan pengawasan rahasia oleh perusahaan sekuritas dalam 9 tahun terakhir.
Menurut peraturan klasifikasi, jika perusahaan sekuritas telah menyalahgunakan aset klien, manajemen kekayaan yang dipercayakan secara ilegal, informasi keuangan palsu, penghindaran pengawasan yang berbahaya, kontribusi modal palsu oleh pemegang saham, atau penghindaran kontribusi modal, hasil klasifikasi perusahaan akan diturunkan 3 level; keadaan Dalam kasus yang serius, hasil klasifikasi perusahaan akan langsung diidentifikasi sebagai kategori D. Perusahaan sekuritas kelas D memiliki kemampuan manajemen risiko yang rendah, dan potensi risiko dapat melebihi toleransi perusahaan.
Perlu ditekankan bahwa level C adalah level terendah dalam peringkat klasifikasi perusahaan sekuritas pada tahun 2016, dan belum pernah ada perusahaan yang memiliki peringkat D dan E.
Kunci Enam: Peringkat 47 perusahaan pialang tetap tidak berubah
Data menunjukkan bahwa peringkat 47 perusahaan pialang tetap tidak berubah. Di antara mereka, 10 perusahaan sekuritas seperti GF Securities mempertahankan kategori AA, dan 17 perusahaan sekuritas seperti Essence Securities, China Development Bank Securities, dan Everbright Securities mempertahankan kategori A. China Development Bank Securities adalah perusahaan sekuritas kategori A tahun lalu dan tahun ini, dan berkinerja baik.
Prioritas Tujuh: Tahun ini ada 13 indikator bonus dan 47 item pengurangan
Reporter Brokerage China mengetahui bahwa pada tahun 2018, proporsi perusahaan sekuritas di tiga kategori A, B, dan C pada prinsipnya masing-masing 40%, 50%, dan 10%. Periode evaluasi klasifikasi dan evaluasi Perusahaan Efek tahun 2018 adalah dari 1 Mei 2017 sampai dengan 30 April 2018.
Menurut peraturan baru tentang klasifikasi dan pengawasan, China Securities Regulatory Commission membagi perusahaan sekuritas menjadi A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C), D Ada 11 level dalam 5 kategori seperti, E, dll. Metode evaluasinya adalah dengan menetapkan benchmark perusahaan sekuritas yang beroperasi normal menjadi 100 poin. Berdasarkan skor benchmark, menurut indikator dan standar evaluasi kemampuan manajemen risiko perusahaan sekuritas, daya saing pasar, status kepatuhan berkelanjutan, dll., Poin tambahan atau pengurangan terkait dibuat untuk menentukan skor evaluasi perusahaan sekuritas.
Secara keseluruhan, evaluasi rahasia perusahaan sekuritas tahun ini memiliki 13 indikator tambahan, yang meliputi tiga sistem evaluasi utama yaitu "status kepatuhan lanjutan perusahaan sekuritas, kemampuan manajemen risiko perusahaan sekuritas, dan daya saing pasar perusahaan sekuritas". "Daya saing pasar perusahaan sekuritas, laba atas modal bersih, kemampuan manajemen biaya, investasi dalam pembangunan sistem informasi dan indikator lainnya, evaluasi khusus atas kinerja tanggung jawab sosial perusahaan sekuritas seperti pengentasan kemiskinan, dan indikator evaluasi khusus kemampuan manajemen kepatuhan perusahaan sekuritas" Akan diumumkan di situs resmi Asosiasi Sekuritas China.
Reporter Broker China menyisir "Working Papers" dan menemukan bahwa terdapat 47 pengurangan untuk evaluasi rahasia perusahaan sekuritas pada tahun 2018.
Melihat kembali tahun 2017, dari daftar 97 perusahaan efek yang diklasifikasikan dan diperingkat, 40 mendapat peringkat A, 48 mendapat peringkat B, dan 9 mendapat peringkat c. Tidak ada perusahaan sekuritas D atau E. Pada tahun 2016 terdapat 36, 51, dan 8 perusahaan sekuritas dengan kategori A, B, dan C. masing-masing.
Fokus 8: Tunjukkan enam kekuatan kepada pialang
Memenangkan hadiah pertama dalam ujian masuk perguruan tinggi umumnya digunakan untuk menggambarkan dampaknya Klasifikasi dan hasil pemeringkatan mempengaruhi saraf dari berbagai perusahaan sekuritas karena dampaknya.
Mengambil CDR sebagai contoh, Komisi Pengaturan Sekuritas China telah mengidentifikasi sepuluh sponsor teratas untuk perusahaan inovatif (Investasi Konstruksi CITIC, Guotai Junan, CICC, China Merchants Securities, CITIC Securities, sponsor penjaminan emisi Shenwan Hongyuan, GF Securities, Haitong Securities, Galaxy Securities, Huatai United Securities) Semuanya adalah pialang Kelas A dan AA yang dinilai pada tahun 2017. Sepuluh pialang ini dapat bertindak sebagai sponsor utama unicorn, dan perusahaan sekuritas lain dapat melakukan sponsor bersama atau penjaminan emisi bersama dengan pialang ini sesuai kebutuhan.
Banyak kalangan industri yang meragukan fakta bahwa Huarong Securities yang pernah menjadi AA pada tahun 2017 tidak mendapatkan sponsor utama CDR. Kali ini, penurunan peringkat Huarong Securities dari AA menjadi BBB juga menggambarkan hal tersebut.
Reporter broker China memilah kekuatan besar yang dibawa oleh peringkat klasifikasi, sebagai berikut:
1 1. Secara langsung menghubungkan sikap regulasi dan standar regulasi
Sesuai dengan prinsip pengawasan rahasia, China Securities Regulatory Commission menetapkan standar indeks pengendalian risiko dan rasio perhitungan cadangan modal risiko yang berbeda untuk berbagai jenis perusahaan sekuritas, dan memperlakukannya secara berbeda dalam hal alokasi sumber daya pengawasan, inspeksi di tempat dan frekuensi inspeksi di luar lokasi.
2 2. Mengaitkan langsung perkembangan bisnis yang ada
Hasil pengklasifikasian Perusahaan Efek akan digunakan sebagai persyaratan kehati-hatian bagi Perusahaan Efek untuk mengajukan penambahan jenis usaha, outlet usaha baru, serta penerbitan dan pencatatan.
Salah satunya adalah bisnis jaminan ekuitas.
Sesuai dengan persyaratan peraturan baru gadai saham yang ketat, dan sesuai dengan prinsip pengawasan rahasia, skala pembiayaan dana milik perusahaan efek yang berpartisipasi dalam bisnis transaksi gadai saham dikendalikan:
Hasil evaluasi klasifikasi adalah A, dan saldo dananya sendiri tidak melebihi 150% dari modal bersih perusahaan;
Hasil evaluasi klasifikasi adalah B, dan saldo dananya sendiri tidak boleh melebihi 100% dari modal bersih perusahaan;
Hasil evaluasi klasifikasi adalah C, dan saldo dana milik sendiri tidak boleh melebihi 50% dari modal bersih perusahaan.
Yang kedua adalah bisnis opsi over-the-counter dari perusahaan sekuritas.
Peraturan baru mengenai over-the-counter options jelas akan menerapkan manajemen hirarkis dealer, perusahaan sekuritas terbagi menjadi dealer utama dan dealer sekunder, terdapat gap yang sangat besar dalam otoritas perdagangan di antara keduanya. detailnya sebagai berikut:
1. Perusahaan sekuritas menjalankan bisnis opsi over-the-counter dan terbagi menjadi dealer utama dan dealer sekunder.
2. Perusahaan sekuritas dengan klasifikasi dan peringkat di atas A-level AA pada tahun terakhir dapat menjadi dealer utama setelah mendapat persetujuan dari China Securities Regulatory Commission; perusahaan sekuritas dengan klasifikasi dan peringkat di atas A-level pada tahun terakhir harus disetujui oleh China Securities Association (Selanjutnya disebut sebagai Asosiasi) pengajuan, Anda bisa menjadi dealer sekunder. Perusahaan sekuritas yang gagal menjadi dealer tidak boleh terlibat dalam bisnis opsi over-the-counter dengan kliennya.
3. Dealer utama dapat membuka rekening khusus untuk transaksi lindung nilai saham individu di Shanghai dan Bursa Efek Shenzhen untuk langsung melakukan transaksi lindung nilai.
Dealer utama harus menentukan apakah akan menerima transaksi lindung nilai saham individu dari dealer sekunder sesuai dengan persyaratan desain kontraknya sendiri dan ruang lingkup materi pelajaran.
Dealer utama harus menetapkan mekanisme penawaran yang adil dan tidak memihak untuk opsi saham individu, dan tidak boleh menggunakan posisi superior dari transaksi untuk melakukan persaingan tidak sehat.
4. Dealer sekunder hanya dapat melakukan transaksi lindung nilai saham individu dengan dealer utama, dan tidak boleh melakukan transaksi lindung nilai saham individu di bursa sendiri atau dengan rekanan selain dealer utama.
Dealer sekunder harus memastikan bahwa elemen transaksi dari kontrak opsi saham individu yang dicapai olehnya dan rekanan dan dealer utama pada dasarnya konsisten dengan target, durasi kontrak, ukuran kontrak, dan struktur pendapatan.
3 3. Langsung menggaet aplikasi bisnis baru
Hasil klasifikasi perusahaan efek akan digunakan sebagai dasar untuk menentukan ruang lingkup dan urutan promosi usaha baru dan produk baru.
4 Hubungkan langsung jumlah dana asuransi
Menurut hasil klasifikasi perusahaan sekuritas, Perusahaan Dana Perlindungan Investor Sekuritas China menentukan proporsi tertentu dari perusahaan sekuritas pada tingkat yang berbeda untuk membayar dana perlindungan investor sekuritas. Menurut pemberitahuan "Pengumuman Komisi Regulasi Sekuritas China [2013] No. 22" dari Komisi Pengaturan Sekuritas China 2013, ketika ukuran dana perlindungan lebih dari 20 miliar, AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D, dan perusahaan sekuritas 10 tingkat lainnya , Bayar dana proteksi dalam proporsi 0,5%, 0,75%, 1%, 1,5%, 1,75%, 2%, 2,5%, 2,75%, 3%, 3,5% dari pendapatan operasionalnya.
Setelah klasifikasi dan evaluasi broker diturunkan, jumlah dana asuransi yang sesuai akan meningkat, yang juga merupakan hilangnya uang sungguhan.
5 Terkait langsung dengan bisnis obligasi broker
Saat ini, baik perusahaan sekuritas yang menerbitkan obligasi sendiri atau sebagai bank investasi menerbitkan obligasi kepada perusahaan, hal itu terkait erat dengan peringkat perusahaan efek itu sendiri. Mereka yang memiliki peringkat rendah secara alami akan memiliki biaya penerbitan obligasi yang tinggi, dan mereka tidak memiliki keunggulan yang memadai sebagai bank investasi dalam menjalankan proyek obligasi di pasar.
6 Kredit pinjaman bank
Bisnis kredit broker tidak diragukan lagi adalah yang paling menguntungkan, tetapi bisnis kredit juga memiliki persyaratan arus kas yang sangat tinggi.Banyak perusahaan sekuritas telah memperoleh pinjaman kredit dalam jumlah tertentu dari bank untuk mengubah likuiditas. Namun, jika peringkat klasifikasi perusahaan pialang tidak tinggi, bank yang dikenal dengan manajemen risikonya secara alami akan "melewati rumah Anda tiga kali dan tidak pernah masuk".
Jutaan pengguna sedang menonton
Pialang China adalah media baru di bawah media otoritatif pasar sekuritas "Waktu Sekuritas". Pialang China memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform. Pencetakan ulang yang tidak sah dilarang, jika tidak, tanggung jawab hukum yang sesuai akan dikejar.
ID: quanshangcn
Tips: Masukkan kode sekuritas dan singkatan pada akun pialang China WeChat untuk melihat pasar saham dan pengumuman terbaru; masukkan kode dana dan singkatan untuk melihat nilai bersih dana.
Ada kebiasaan baik yang disebut setelah membaca
- Beijing, Shanghai, Shenzhen, Chongqing, siapa yang akan menjadi "Lembah Silikon" penggerak otonom Tiongkok? Berita Otomatis China
- Ketua Huarong Securities berubah! Zhu Xianzhong boleh diturunkan, klasifikasi dan evaluasi baru 2018 telah dikurangi dari AAA menjadi BBB
- Drama Hong Kong terkuat tahun ini dijadwalkan, dan aktris Huiying berbaju merah. Sulit untuk tidak meledak!
- Menonton mobil dan mendiskusikan situasinya Tiga tahun kerja keras, tidak ada pencegahan, sulit menemukan hasil praktis China Automobile News
- Burst larut malam! Komisi Pengaturan Sekuritas merombak sistem penghapusan, dan penghapusan daftar wajib terkait dengan kesehatan dan keselamatan publik! Tombak yang menghapus itu menunjuk pada umur
- Cambrian Sebuah putaran pembiayaan 100 juta dolar AS untuk menjadi unicorn pertama di dunia dalam chip AI