Tahun 2018 telah menjadi sejarah empat bulan lalu, tetapi prestise yang tersisa masih ada. Semua orang masih ingat gejolak besar dan penurunan pasar investasi tahun lalu. Harus dikatakan bahwa kecemasan investor telah membawa masalah baru bagi perusahaan pengelola aset seperti kami. Pertumbuhan ekonomi global yang "lambat" juga akan membuat orang bertanya-tanya, apa kunci sukses masa depan perusahaan manajemen aset? Kali ini, kami secara khusus mengundang BlackRock (478.545,4.52,0.95%) Chairman dan CEO Laurence D. Fink (Laurence D. Fink) untuk berbicara tentang kepercayaan industri baru-baru ini, visi dan masa depan BlackRock. Jalan menuju pembangunan.
Tn. Fu: Gejolak pasar tahun lalu tampaknya telah meninggalkan bayang-bayang psikologis yang sangat besar pada investor. Banyak orang sangat waspada terhadap 2019 dan bahkan beberapa tahun mendatang. Mereka percaya bahwa pada tahap terakhir siklus ekonomi jangka panjang, mereka hanya dapat menangkap momen dan jangka panjang. Investasi telah menjadi sangat berisiko. Apa pendapat Anda tentang ini?
Larry: Tahun lalu, kami semua merasakan ketidakpastian yang tinggi di pasar yang berbeda. Pasar saham dimulai dengan kuat dan bahkan mencapai rekor tertinggi, tetapi kemudian berakhir dengan penurunan terus menerus. Para investor semakin khawatir dengan resesi ekonomi, dan masyarakat semakin tidak yakin tentang bagaimana memperoleh imbal hasil yang memenuhi kebutuhan masa depan.
Secara kebetulan, seluruh lingkungan internasional tahun lalu tidak tenang, dan ada banyak insiden yang mengkhawatirkan investor, termasuk gesekan perdagangan Brexit dan Tiongkok-AS. Amerika Serikat juga mengalami penutupan pemerintahan terlama dalam sejarah, yang sangat disesalkan.
Dalam konteks ini, masyarakat semakin frustasi dengan budaya investasi dan sistem pasar keuangan. Tampaknya pengejaran buta kecepatan telah menyelimuti pasar.Bank dan perusahaan sekuritas mengandalkan transaksi fast-forward dan fast-out untuk menghasilkan uang, sehingga mereka melupakan tujuan dan esensi investasi yang terpenting. Semuanya berputar di sekitar minat saat ini, mengabaikan tujuan dan hasil jangka panjang.
Saya dapat memahami sentimen ini, karena saya juga sering merasakan tekanan untuk merespons perubahan dalam waktu singkat, dan dalam prosesnya, saya harus sepenuhnya menghilangkan kebisingan yang tidak relevan, dengan mempertimbangkan visi jangka panjang dan kebutuhan ketahanan portofolio. Singkatnya, ketika saya bangun setiap pagi, lusinan notifikasi berita muncul di ponsel saya, terus-menerus mengingatkan saya tentang apa yang terjadi di sekitar saya. Di tempat kerja, saya sering melihat data pasar di layar komputer sehingga saya tidak mau mengakuinya. Saya selalu menyalakan TV di kantor untuk menghindari berita sela dan komentar penting terlewat ...
Namun, setiap kali saya berbicara dengan klien dan memenuhi tanggung jawab saya sebagai kepemimpinan BlackRock, saya sangat fokus pada tujuan jangka panjang - sejak BlackRock didirikan pada tahun 1988.
Untuk waktu yang lama, perusahaan manajemen aset telah berfokus pada penjualan produk, kurang pertimbangan jangka panjang dan lebih luas. Manajer investasi bekerja keras untuk kehabisan alpha. Memang, ini adalah salah satu indikator yang sangat penting, tetapi tidak dapat secara efektif menyelesaikan masalah pensiun investor. Sebagai sebuah perusahaan, dan seluruh industri kita, tujuan kita harus memungkinkan investor memperoleh pengembalian yang berkelanjutan dalam uang nyata, tidak hanya melacak kesalahan atau memanen alpha, atau hanya mengungguli dalam 1, 3 atau 5 tahun. Indikator pasar tertentu.
Tn. Fu: Sebagai perusahaan manajemen aset, mengapa BlackRock sangat mementingkan tujuan dan misi perusahaan?
Larry:
Sejak didirikan pada tahun 1988, aset yang dikelola BlackRock telah tumbuh dari nol menjadi lebih dari $ 6 triliun. Perusahaan telah berkembang dari satu kantor dengan 8 karyawan menjadi lebih dari 14.000 karyawan di 69 kota di seluruh dunia. Awalnya, kami hanya melayani beberapa klien di satu negara, kini kami melayani jutaan investor di lebih dari 100 negara di seluruh dunia.
Dalam lebih dari 20 tahun pencatatan, harga saham BlackRock telah mencapai tingkat pertumbuhan tahunan gabungan sebesar 19%, yang jauh lebih tinggi daripada 4% Indeks S&P 500. Justru karena kami bertekad untuk mematuhi tujuan dan misi kami, BlackRock dapat mencapai hasil seperti itu.
Dalam proses ini, mempertahankan niat awal juga akan membantu memperdalam hubungan kami dengan pelanggan, karena kami benar-benar meluangkan waktu untuk memahami kebutuhan pelanggan di setiap wilayah dunia tempat bisnis perusahaan beroperasi, termasuk setiap jenis pelanggan yang pada akhirnya kami layani. Di pasar yang semakin tersegmentasi saat ini, investor semakin ingin bekerja dengan perusahaan yang memiliki nilai yang sama. Ini membuat tujuan dan misi kami menjadi lebih penting.
Tn. Fu: Dalam lima tahun terakhir, BlackRock telah memberikan 40% dari total pengembalian kepada pemegang saham. Sejak pencatatannya pada tahun 1999, pengembalian total BlackRock telah melebihi 3.800%. Ini harus dikatakan sebagai angka yang sangat menarik. Sistem manajemen seperti apa yang beroperasi di balik ini?
Larry: Kami memiliki sistem sederhana untuk menciptakan nilai bagi pemegang saham: kami menggunakan arus masuk bersih dana pelanggan dan pendapatan layanan teknis untuk menciptakan pertumbuhan organik yang berbeda, dan menggunakan efek skala untuk meningkatkan margin laba dan laba atas modal pemegang saham. Ini semua membantu mendorong pertumbuhan pendapatan pemegang saham.
Pada tahun 2018, BlackRock mencapai semua tujuan di bawah sistem ini: pertumbuhan organik dalam aset dan biaya manajemen reguler, peningkatan total pendapatan dan margin laba, dan pengembalian sebesar US $ 3,6 miliar bagi pemegang saham. Pada saat yang sama, kami juga menerapkan Untuk memastikan bahwa kami berwawasan ke depan dan mampu memenuhi kebutuhan pelanggan di masa depan.
Dalam hal ETF, kami mempertahankan posisi pangsa pasar nomor satu. Pada tahun 2018, ASUS iShares ETF mencapai arus masuk bersih sebesar US $ 168 miliar, di mana US $ 81 miliar dicapai pada kuartal keempat, menetapkan aliran masuk dana bersih triwulanan baru. Pendapatan layanan teknis juga mencetak rekor $ 785 juta pada 2018. Saat ini, pelanggan di lebih dari 50 negara di seluruh dunia, termasuk ribuan penasihat keuangan yang melayani jutaan investor, dapat menggunakan platform manajemen risiko Aladdin dan teknologi manajemen kekayaan digital BlackRock.
Dengan mengintegrasikan keahlian investasi dan teknologi untuk menciptakan model bisnis untuk portofolio investasi yang lebih baik, kami menciptakan masa depan yang lebih baik bagi pelanggan kami dan menyesuaikan posisi perusahaan dengan kebutuhan pengembangan manajemen aset di masa depan.
Tn. Fu: Anda menyebutkan sebelumnya bahwa tahun 2018 akan sulit bagi seluruh pasar investasi. Dalam pertempuran yang sulit ini, taktik apa yang digunakan BlackRock untuk mencapai kesuksesan yang disebutkan di atas?
Larry: 2018 memang tahun tantangan, tapi ini bukan pertama kalinya kami mengalami tantangan besar, dan setiap ujian membuat kami lebih kuat setelah mengalaminya. Bertahan dalam mendengarkan kebutuhan pelanggan dan melihat dunia dari sudut pandang mereka adalah kuncinya.
BlackRock selalu berpegang pada strategi proaktif untuk menyesuaikan dan berinovasi sebelum industri dan lingkungan investasi yang lebih luas berubah.Dengan cara ini, ketika peluang muncul, kami siap untuk menangkapnya.
Misalnya, dalam lingkungan suku bunga rendah yang berkelanjutan baru-baru ini, kami berinvestasi terlebih dahulu sebelum permintaan pelanggan muncul, mencari sumber pendapatan dan pengembalian alternatif, dan membangun platform investasi alternatif likuiditas rendah kami sendiri. Kami sangat mementingkan kekuatan teknologi, jadi kami mulai berinvestasi di platform manajemen risiko Aladdin sejak awal, karena kami yakin ini akan mendorong transformasi industri manajemen aset.
Tn. Fu: Landasan kinerja jangka panjang BlackRock tampaknya adalah "serangan pencegahan." Bagaimana dengan tata letak makro perusahaan dalam strategi investasi jangka panjangnya?
Larry: Setiap tahun, Komite Eksekutif Global BlackRock dan Dewan Direksi mengevaluasi dengan cermat strategi perusahaan jangka panjang kami. Pada tahun 2019, kami akan fokus pada tiga arah pengembangan utama:
1. Dari menyediakan produk hingga membangun portofolio investasi, raih peluang untuk transformasi
Kami berkomitmen untuk membangun platform investasi terlengkap, termasuk meningkatkan kemampuan kami untuk membangun portofolio investasi, seperti ETF dan investasi faktor; memperluas program investasi alternatif likuiditas rendah, termasuk investasi infrastruktur, yang dapat bertahan lebih lama. Memberi investor tingkat pengembalian yang lebih tinggi; terus memberikan strategi investasi positif yang dapat menciptakan nilai; memimpin pengembangan industri di bidang yang sedang berkembang seperti investasi berkelanjutan; memberikan solusi baru yang dapat menutupi kekurangan saat ini di bidang investasi yang ada, termasuk pensiun dan pensiun .
Dengan memfokuskan strategi dan sumber daya kami pada area di mana kebutuhan pelanggan paling mendesak, kami akan dapat memanfaatkan area dengan pertumbuhan tercepat di industri, sehingga tingkat pertumbuhan BlackRock akan mengungguli tingkat pertumbuhan organik aset rata-rata 3% di industri.
2. Memimpin proses digitalisasi rantai nilai manajemen aset
Komponen kunci dari strategi jangka panjang BlackRock adalah menyediakan teknologi terdepan untuk seluruh rantai nilai manajemen aset, dengan demikian mempromosikan pengambilan keputusan yang terinformasi di bidang-bidang utama seperti manajemen risiko dan konstruksi portofolio investasi, meningkatkan efisiensi jangkauan pelanggan dan membantu perluasan bisnis mencakup semua jenis investor.
Setiap hari, lebih dari 200 pelanggan dari lebih dari 50 negara di seluruh dunia menggunakan platform manajemen risiko Aladdin untuk mengidentifikasi risiko investasi dengan lebih jelas dan mengelola portofolio investasi dengan lebih efisien. Untuk menyesuaikan platform manajemen risiko Aladdin dengan kebutuhan pertumbuhan 30 tahun ke depan, kami meluncurkan rencana transformasi multi-tahun untuk memperluas skala platform.
Saya sangat yakin bahwa peluang terbesar dari platform manajemen risiko Aladdin adalah menjadi bahasa umum pembuatan portofolio investasi untuk perusahaan manajemen kekayaan, penasihat keuangan, dan investor individu. Pengenalan transparansi risiko kelembagaan dan kemampuan membangun portofolio ke dalam pasar pengelolaan kekayaan akan membantu penasihat keuangan untuk berdialog lebih kaya dengan klien mereka, dan pada akhirnya memungkinkan mereka memperoleh hasil investasi yang lebih baik. Aladdin Wealth memberi penasihat keuangan alat yang diperlukan untuk membantu mereka membangun portofolio investasi yang lebih fleksibel, mencapai kesuksesan investasi yang lebih baik, dan pada akhirnya memberi lebih banyak investor individu masa depan keuangan yang lebih aman.
Baru-baru ini, kami telah mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi eFront, penyedia perangkat lunak dan solusi manajemen investasi alternatif ujung ke ujung terkemuka di dunia. Akuisisi ini akan secara signifikan meningkatkan kapabilitas investasi alternatif Aladdin dan memperkuat platform investasi alternatif kami. Kami juga melakukan investasi ekuitas minoritas dan membangun kemitraan dengan iCapital, ScalableCapital, Envestnet, dan Acorns, yang akan memungkinkan kami untuk berintegrasi lebih dekat ke dalam ekosistem teknologi keuangan yang lebih luas dan kehidupan keuangan pelanggan.
Mengandalkan posisi terdepan BlackRock dalam digitalisasi rantai nilai manajemen aset, kami menciptakan pendapatan layanan teknis langsung untuk perusahaan sambil memperdalam proposisi nilai kami kepada pelanggan dan mitra, untuk mencapai siklus pasar yang lebih kuat. Pertumbuhan endogen.
3. Menjadi perusahaan manajemen aset global terkemuka di China
Lebih dari sepuluh tahun yang lalu, kami memutuskan untuk meningkatkan lokalisasi BlackRock untuk lebih memahami kebutuhan pelanggan. Karenanya, kami memiliki kantor di 69 kota di lebih dari 30 negara di seluruh dunia, dan karyawan kami berbicara lebih dari 100 bahasa.
China adalah salah satu pasar dengan peluang pertumbuhan paling masa depan untuk BlackRock, dan kami berfokus pada bisnis darat China. Diperkirakan 50% dari pertumbuhan organik aset di bawah manajemen industri manajemen aset (AUM) global dalam lima tahun ke depan akan datang dari Asia, terutama dari China. Pasar Cina memiliki permintaan yang meningkat untuk solusi investasi jangka panjang yang lebih terdiversifikasi. Tujuan kami adalah menjadi salah satu perusahaan manajemen aset global terkemuka di China.
Tn. Fu: Untuk mewujudkan tata letak strategis yang Anda sebutkan, setiap anggota BlackRock perlu bekerja keras untuk itu.Akhirnya, dapatkah Anda membagikan harapan Anda untuk masa depan perusahaan?
Larry: Tujuan kami saling terkait. Hanya dengan memenuhi kebutuhan semua pemangku kepentingan, BlackRock dapat mencapai profitabilitas yang berkelanjutan, dan hanya dengan mencapai profitabilitas yang berkelanjutan kita dapat memenuhi kebutuhan investasi jangka panjang para pemangku kepentingan.
Saya sangat senang melihat bahwa kami memiliki kesempatan untuk menggunakan keunggulan skala kami sendiri, platform investasi global yang terdiversifikasi dan kemampuan kami dalam layanan teknis dan konstruksi portofolio investasi untuk menciptakan keunggulan yang berbeda, menciptakan kinerja yang berkelanjutan dan jangka panjang, dan menjadikan kami Pelanggan, pemegang saham, karyawan, dan komunitas yang mereka layani mendapatkan keuntungan.
Namun yang lebih penting, kami memiliki kesempatan untuk membentuk masa depan industri investasi keuangan: membuat orang fokus pada tujuan jangka panjang dan membuat investasi lebih mudah untuk dipahami dan dijalankan. Kita harus menjadi pendukung filosofi investasi jangka panjang dan memenuhi misi kita: untuk membantu lebih banyak orang menciptakan masa depan yang lebih baik dan lebih aman, dan untuk membantu lebih banyak orang mendapatkan rasa kebahagiaan finansial.
- Bagian-bagian ikan ini akan membuat anak makan semakin bodoh, tetapi Anda selalu menyerahkannya kepada anak itu!
- Tiba-tiba, kapal kontainer APL Su kandas di Kanal Timur dan pernah singgah di pelabuhan Shanghai, Ningbo dan Shenzhen!
- pergi! Kunjungan Kim Jong-un ke Rusia "menyusut" tajam, tiba-tiba memutuskan untuk pulang lebih awal
- Rumah Sakit Rakyat Yangjiang terpilih sebagai gelombang pertama rumah sakit Internet di provinsi ini! Sangat nyaman untuk menyediakan begitu banyak layanan!
- [Pengamatan Industri] "Zhanjiang Intelligent Manufacturing" populer di Canton Fair, industri peralatan rumah tangga mengantarkan "musim semi" inovasi dan pengembangan