Eksklusif Keuangan Sehari-hari, Ikuti Cepat
Regulator telah membuat langkah baru untuk mendorong modal asuransi memasuki pasar. Seorang juru bicara Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi Cina mengatakan pada tanggal 9 bahwa Komisi Pengaturan Perbankan dan Asuransi Cina secara aktif mempelajari masalah peningkatan rasio pengawasan aset ekuitas perusahaan asuransi.
Beberapa perusahaan asuransi mengatakan bahwa setelah aturan yang relevan diterapkan, mereka akan "membebani" tingkat alokasi aset ekuitas. Jika batas atas rasio investasi ekuitas modal asuransi dinaikkan menjadi 40%, maka akan menghasilkan dana tambahan sebesar 1,7 triliun yuan. Pada paruh kedua tahun ini, dana asuransi dapat meningkatkan sifat defensif posisi portofolio, meningkatkan alokasi saham konsumsi wajib dan saham blue chip dengan dividen tinggi dan valuasi rendah, serta akan aktif memperhatikan peluang reformasi aset milik negara.
Modal asuransi 1,7 triliun yuan akan segera memasuki pasar
Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China menyatakan bahwa tujuan mempelajari kebijakan baru pada investasi dana asuransi adalah untuk meningkatkan proporsi investasi sekuritas, mendorong perkembangan pasar modal yang stabil dan sehat dalam jangka panjang, dan lebih mengoptimalkan struktur alokasi aset asuransi.
Untuk meningkatkan rasio pengawasan aset ekuitas perusahaan asuransi, secara keseluruhan arahnya adalah memberikan otonomi investasi yang lebih besar kepada perusahaan asuransi dengan prinsip pengawasan kehati-hatian, dan memanfaatkan secara lebih baik keunggulan investasi jangka panjang dan nilai investasi dana asuransi.
Sebagian besar perusahaan asuransi percaya bahwa batas atas rasio investasi ekuitas modal asuransi dapat dinaikkan menjadi 40%. Menurut prediksi tim riset keuangan non bank Great Wall Securities Research Institute, jika batas atas rasio investasi ekuitas modal asuransi dinaikkan menjadi 40%, berdasarkan data pada akhir triwulan I 2019, setiap kenaikan 1 persen poin modal pasar asuransi akan langsung mendatangkan 170,5 miliar. Penambahan dana yuan, memanfaatkan pasar sekunder. Terlihat dari hal ini, jika dinaikkan 10% akan menghasilkan tambahan dana sebesar 1,7 triliun yuan.
Seorang direktur investasi sebuah perusahaan asuransi di Cina Utara mengatakan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, investasi ekuitas dan investasi saham preferen dana asuransi telah meningkat secara bertahap, dan beberapa investasi ekuitas institusional menyumbang 25% -28% dari total aset, mendekati batas 30%. Dilihat dari tren alokasi aset utama di masa depan, investasi saham non-saham biasa seperti saham preferen akan terus meningkat, dan investasi ekuitas juga akan memiliki ruang yang besar untuk perbaikan, oleh karena itu perlu dilakukan peningkatan batas atas investasi ekuitas secara keseluruhan.
"Peningkatan rasio regulasi aset ekuitas perusahaan asuransi dapat lebih mendorong perusahaan asuransi untuk membantu memperluas proporsi pembiayaan langsung dalam negeri dan melayani ekonomi riil. Pada saat yang sama, ini akan membantu meningkatkan pengembalian yang diharapkan dari penggunaan dana asuransi dalam jangka panjang. Setelah rasio meningkat, perusahaan asuransi berada di area terbawah dari siklus. Pada saat yang sama, lebih banyak aset ekuitas dari perusahaan berkualitas tinggi dapat dialokasikan dalam lingkup solvabilitas, dan juga memberikan lebih banyak ruang untuk meningkatkan alokasi saham preferen dan aset non-saham biasa lainnya. Orang tersebut berkata.
Chuancai Securities Yang Ouwen mengatakan bahwa saham A secara bertahap telah keluar dari tren kenaikan tahun ini. Dengan berbagai kebijakan yang menguntungkan, masih ada ruang untuk meningkatkan proporsi dana asuransi dalam aset ekuitas, dan karena dana asuransi mengambil bobot saham-A Seiring peningkatannya, fungsi "penstabil" -nya akan menjadi lebih jelas. Saldo penggunaan dana asuransi pada kuartal pertama 2019 meningkat hampir 4% dari akhir tahun 2018, dan skala investasi pada dana investasi saham dan sekuritas telah melebihi 2 triliun yuan. Jika laju pertumbuhan ini bisa dipertahankan, peningkatan modal asuransi di kuartal kedua bahkan sepanjang tahun 2019 patut dinantikan.
Modal asuransi optimistis akan rebound di kuartal ketiga
Beberapa orang dalam industri asuransi mengatakan bahwa jika batas atas investasi ekuitas dinaikkan, niscaya akan meningkatkan kepercayaan pasar. Namun, "relaksasi" investasi ekuitas modal asuransi tidak akan menyebabkan ledakan dana ke pasar dalam jangka pendek, dan ini harus menjadi proses untuk secara bertahap memperkenalkan lebih banyak dana tambahan.
Zhu Junsheng, wakil direktur Kantor Riset Asuransi dari Institut Riset Keuangan dari Pusat Riset Pengembangan Dewan Negara, percaya bahwa sejauh mana perusahaan asuransi akan memanfaatkan kebijakan "relaksasi" baru yang akan segera mendarat tergantung pada kondisi pasar dan penilaian perusahaan asuransi terhadap tren pasar.
Analis Chuancai Securities Deng Lijun percaya bahwa tren saham A yang lemah saat ini terutama ditekan oleh faktor-faktor seperti penghindaran risiko sebelum hari libur. Dalam jangka pendek, pertemuan Dewan Negara memutuskan bahwa langkah-langkah untuk memperkenalkan "kewirausahaan ganda" secara mendalam dan mempromosikan revitalisasi Tiongkok Timur Laut, mempromosikan legalisasi pertukaran utang-ke-ekuitas berbasis pasar, dan meningkatkan percontohan pembukaan keuangan akan terus meningkatkan selera risiko pasar, dan saham-A akan mencapai titik terendah dalam jangka pendek Ini mungkin rebound setelah oversold.
China Life Asset Management percaya bahwa A-saham telah kembali ke saldo rendah dari periode sebelumnya, dan tren umum tidak berubah. Saat ini, masih terdapat beberapa ketidakpastian dalam tren makroekonomi, dan pasar memiliki sentimen tunggu dan lihat yang kuat. Dengan tidak adanya variabel kuat baru, pasar diperkirakan akan kesulitan untuk melihat pergerakan ke atas yang sistematis dan substansial, dan kemungkinan fluktuasi sempit relatif tinggi.
Seorang investor dari sebuah perusahaan asuransi kecil dan menengah mengatakan dengan terus terang bahwa seiring dengan kebijakan moneter global yang secara bertahap memasuki masa pelonggaran, ruang untuk kebijakan moneter domestik secara bertahap akan terbuka, dikombinasikan dengan valuasi yang lebih rendah dan secara bertahap memulihkan selera risiko. Diharapkan setelah volatilitas saham A turun, diperkirakan akan memicu gelombang rebound di akhir kuartal kedua dan awal kuartal ketiga. Diharapkan pada paruh kedua tahun ini, dana asuransi masih memiliki dana yang cukup besar ke pasar, dan beberapa sektor akan mendapatkan keuntungan dari pasokan air dana asuransi.
Dalam hal ide pengoperasian modal asuransi di paruh kedua tahun ini, modal asuransi mengantar pada simpul penyesuaian strategi investasi. Di satu sisi, imbal hasil investasi asuransi akan terus membaik dengan didorong oleh berbagai kebijakan dan kinerja pasar; di sisi lain, struktur investasi aset asuransi sedang mengalami penyesuaian, dan penyertaan modal masih memiliki banyak ruang untuk tumbuh, dan alokasi jangka panjang akan semakin diperkuat.
Atau akan "membebani" saham dengan hasil dividen tinggi
Sambil memprediksi tren saham-A di masa depan, modal asuransi juga bersiap untuk "kelebihan bobot" masuk ke pasar.
Dari survei emiten berdasarkan modal asuransi sejak Mei, 60 perusahaan asuransi telah melakukan 182 survei. Dari perusahaan terdaftar yang disurvei, Huadong Pharmaceutical, Hikvision, Luxshare Precision dan saham lainnya disukai. Dari frekuensi survei, China Life, Yangtze River Pension, Ping An Pension, Qianhai Life Insurance, dll telah lebih sering disurvei, mencapai lebih dari 10 kali. Dari sektor yang disurvei, lembaga asuransi terutama berfokus pada saham pertumbuhan berkualitas tinggi seperti 5G, chip, dan perangkat lunak dalam negeri, dan saham blue chip bernilai rendah seperti keuangan besar.
Sumber data: Angin
Analis China Securities, Li Lifeng percaya bahwa dana asuransi masih lebih menyukai saham dengan likuiditas yang baik, hasil dividen yang tinggi, dan profitabilitas yang kuat.
Pertama, jumlah dana asuransinya besar, dan mereka lebih memilih saham dengan likuiditas bagus. Dilihat dari 509 saham yang telah diasuransikan besar-besaran dalam enam bulan terakhir, kapitalisasi pasar rata-rata adalah 30,5 miliar yuan, jauh lebih tinggi dari rata-rata 11,31 miliar yuan untuk semua saham A;
Kedua, saham dengan imbal hasil dividen yang tinggi juga disukai oleh modal asuransi.Tingkat dividen tahunan saham modal asuransi pada tahun 2018 mencapai 3,3%, juga lebih tinggi dari rata-rata 2,4% untuk saham A.
Ketiga, dana asuransi lebih menyukai saham individu dengan profitabilitas yang kuat dan kinerja yang relatif stabil. ROE rata-rata (TTM) saham asuransi berat adalah 8,5%, jauh lebih tinggi dari rata-rata pasar 2,1%.
Tapi sejauh menyangkut saham individu, pendapat yang dipegang oleh perusahaan asuransi dengan ukuran berbeda berbeda.
Beberapa perusahaan asuransi kecil dan menengah percaya bahwa saham kapitalisasi kecil dan menengah memiliki peluang lebih besar dan berharap memiliki beberapa saham kapitalisasi kecil dan menengah. "Pada tahap awal peluncuran pasar, saham kapitalisasi kecil selalu bergerak lebih dulu." Namun, dalam hal teknis operasional, untuk beberapa saham berkapitalisasi kecil dan menengah dengan valuasi yang tinggi, saya rasa kita bisa wait and see sebentar. Beberapa perusahaan asuransi besar relatif bearish pada saham kapitalisasi pasar kecil dan menengah, percaya bahwa saham GEM dapat menyimpang di tahap berikutnya. Ke depan, mereka akan fokus pada saham industri yang sedang berkembang dengan pertumbuhan laba yang jelas dan terus menerapkan saham-saham blue-chip seperti saham bank.
Dalam hal alokasi industri, China Life Asset Management yakin bahwa alokasi industri kuda putih dan industri ringan akan terus berlanjut. Dari segi pemilihan industri tertentu, sektor pertanian, non-perbankan, dan perbankan tetap direkomendasikan. Akhir-akhir ini terdapat beberapa perubahan baru pada harga produk-produk cyclical. Kecuali untuk tema-tema yang kuat seperti rare earth yang diperkirakan masih akan terus kuat, produk siklikal lainnya mengalami tekanan jangka pendek dan dapat dikendalikan secara mandiri Nilai investasi dari tema tersebut diharapkan terus meningkat.
Editor: Lagu Zhaoqing
Bacaan yang direkomendasikan
Ma Yun ingin memasuki industri konsultasi investasi sekuritas? Ant Financial diam-diam bekerja sama dengan raksasa manajemen aset internasional untuk membangun perusahaan konsultan dengan sepuluh juta yuan
Arus masuk bersih setengah hari sebesar 7,2 miliar! Pendanaan ke utara "kecepatan kecil" mempercepat, agen: sinyal untuk perubahan haluan akan datang
[Berita Utama Dewan Sains dan Inovasi] Inisiatif pertama dari Self-Regulatory Committee Dewan Inovasi Sains dan Teknologi telah dirilis, dan ambang batas untuk nilai pasar baru di bawah jaringan adalah 60 juta; tujuh bisnis utama perusahaan sekuritas sedang menghadapi peningkatan; sejumlah besar dana institusional ingin berpartisipasi dalam proyek baru melalui penawaran umum
[Pasar Sekuritas Pra-China] Komite Keuangan dan Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi China menyuarakan suara mereka untuk menstabilkan pasar keuangan; Saham Tengxin secara tidak langsung diinvestasikan di perusahaan chip dasar tingkat strategis; sejumlah kinerja perusahaan sekuritas bulan Mei turun secara signifikan dari bulan sebelumnya; Dow naik lebih dari 1.000 poin seminggu
stempel!
- Menjual lebih dari 400.000 kaleng pemulung formaldehida Australia setahun, dan orang dapat membuat ruang tamu yang besar
- Jack Ma ingin memasuki industri konsultasi investasi sekuritas? Ant Financial diam-diam bekerja sama dengan raksasa manajemen aset internasional untuk membangun perusahaan konsultan dengan sepuluh ju
- "Berita Utama Dewan Sains dan Inovasi" Inisiatif pertama dari Komite Pengaturan Mandiri Dewan Inovasi Sains dan Teknologi dirilis, dan ambang batas untuk nilai pasar baru di bawah jaringan adalah 60
- Xinji dingin! Penerbitan dana Mei mencapai rekor terendah di bulan Maret, tetapi jenis produk ini melawan pasar dan mengumpulkan lebih dari 10 miliar
- Stabilkan pasar keuangan! Komisi Keuangan dan Komisi Pengaturan Perbankan China membuat suara keras satu demi satu, dan bank-bank besar mengungkapkan pandangan mereka
- Harus dilihat untuk laporan ujian masuk perguruan tinggi! Bagikan data besar kepada 10,31 juta kandidat: panduan pelaporan profesional yang paling "menghasilkan uang"
- Tiga pertemuan dalam dua hari! Kebijakan heavy rare earth diharapkan akan diperkenalkan secara intensif, dan prospek pasar diharapkan berjalan dengan harga tinggi
- Pesta banteng! Saham AS mencatat kenaikan mingguan terbesar mereka dalam 6 bulan. Analis: Pasar terlalu menafsirkan ekspektasi penurunan suku bunga, dan hal-hal tidak sesederhana itu
- Zongzi dengan daging buatan? Laporan keuangan "Daging tiruan bagian pertama" memiliki titik terang! Saham konsep A-share juga telah diumumkan
- Kompetisi poster kreatif Festival Perahu Naga perusahaan terdaftar, "Zong" memiliki hidangan untuk Anda