Setiap reporter: Li Na Setiap editor: Lan Suying
Beli FOF, pilih flagship! *** FOF dijual secara besar-besaran, dibuat oleh upaya bersama para siswa! Slogan FOF serupa tidak jarang terjadi belakangan ini.
Ketika reporter "Daily Business News" berkomunikasi dengan beberapa investor, dia selalu ditanyai dua pertanyaan berulang kali:
1. Semua memilih dana penawaran umum berkualitas tinggi Apa perbedaan antara FOF dan penasihat investasi dana?
2. Untuk produk sejenis seperti pensiun, apakah akan memilih FOF atau fund investment advisory model?
"Faktanya, mereka hampir sama; penasihat investasi dana FOF diubah menjadi rompi; ambang batasnya berbeda; tingkat profesionalisme berbeda; konsepnya berbeda ..."; yang menarik, reaksi pertama dari para profesional adalah untuk mengkonfirmasi pepatah lama: Ada seribu Dusun di mata seribu orang.
Hari ini, sebaiknya kita melihat dari berbagai sudut, Apa perbedaan antara FOF dan penasihat investasi dana?
Cakupan investasi PK: beberapa FOF dapat langsung berinvestasi di saham dan aset lainnya
Pada tanggal 2 April 2020, jumlah FOF yang baru dibentuk tahun ini telah mencapai 8, dan saat ini terdapat lebih dari 10 FOF di bawah payung banyak perusahaan dana seperti China Universal Asset Management Corporation, China International Investment Corporation, dan China Europe. Sebelumnya, Xingquan Optimal FOF, yang mendapat perhatian besar, terjual dalam satu hari, dan rasio penempatan akhir hanya 17,65%. Terlihat bahwa perluasan FOF publik pada tahun 2020 tidaklah lambat.
Di mata banyak investor, FOF dan fund investment advisory pada dasarnya adalah investasi portofolio, menyeleksi dana publik berkualitas tinggi untuk investor, namun nyatanya masih terdapat perbedaan yang signifikan di antara keduanya.
Saat ini, FOF yang ada di pasar manajemen keuangan sangat berbeda karena jenis lembaga manajemen aset yang berbeda. Ruang lingkup pemilihan FOF dana dasar yang diluncurkan oleh perusahaan dana ekuitas publik terbatas pada dana ekuitas publik, sedangkan cakupan dana yang dipilih oleh manajemen aset perantara dana yang mendasari FOF relatif luas, termasuk dana ekuitas publik, dana ekuitas swasta, dan akun ekuitas publik yang disesuaikan. Dari perspektif operasi aktual, sebagian besar produk FOF yang diluncurkan oleh manajemen aset pialang mencari dana ekuitas swasta berkualitas tinggi, sejumlah kecil memilih gagasan ekuitas swasta + dana ekuitas publik, dan bahkan ada lebih sedikit produk FOF yang hanya mengalokasikan dana publik.
Jika dibandingkan dengan produk FOF yang ditawarkan secara publik, beberapa FOF dan bahkan FOF pensiun dapat langsung berinvestasi dalam aset seperti saham selain alokasi obligasi.
Ambil contoh Boshi Yize Balanced Pension (FOF). Per akhir 2019, sepuluh besar saham yang dipegang oleh produk ini adalah Hanrui Cobalt, Huatai Securities, Changjiang Electronics Technology, Vanke A, Dongshan Precision, Tongwei, Jingce Elektronik, manufaktur cerdas terkemuka, Informasi Inspur, dan Crystal Optoelektronik. Pada akhir tahun 2019, FOF Pensiun secara langsung menginvestasikan total 25 saham, dengan nilai pasar saham sebesar 12.965585.000 yuan.
Sumber data: Angin
Mari kita lihat lagi alokasi produk penasihat investasi dana. Ambil contoh seri portofolio ekuitas optimal dari Seri Investasi Cerdas Optimal China Fortune sebagai contoh. Seri ini terdiri dari 11 dana, termasuk China Assets Investment, China Innovation Frontier, China Research Select, dan China Cash Increase Profit Currency Proporsi total mencapai 26,98%. Dua dana Sino-Eropa Mingrui New Start Hybrid dan Sino-Eropa Blue Chip C menyumbang 23,73%. Dana tunggal menyumbang proporsi tertinggi negara kaya Tianhe Stable, dengan rasio 12,15%.
China Fortune-Optimal Intelligent Investment Series-Equity Optimal Portfolio Series
Catatan: Dari situs web China Fortune
"Perbedaan terbesar antara keduanya adalah bahwa manajer produk FOF tidak hanya terbatas pada pemilihan dana, ruang lingkup investasi mereka juga mencakup saham, obligasi, dan produk investasi lainnya," kata seorang peneliti senior FOF kepada wartawan.
Tingkat PK: penasihat investasi dana setidaknya setengah lebih murah
Dari segi fee, rate fund investment advisory jauh lebih murah, pada dasarnya bisa setengah lebih murah yaitu diskon 50%.
Model penasihat investasi dana: Biaya pembayaran investor = biaya pengelolaan penasihat investasi + biaya langganan dan penebusan yang timbul dari pembelian dana dalam portofolio.
Model FOF: Biaya pembayaran investor = biaya pengelolaan dana + biaya penitipan dana + biaya berlangganan dan penebusan dana.
Dari sudut pandang rumus, dibandingkan dengan model penasihat investasi dana, model FOF memiliki biaya penitipan ekstra. Dalam operasi sebenarnya, ketika memilih model penasihat investasi dana, investor sering kali berlangganan dana berdasarkan portofolio tanpa biaya berlangganan atau biaya berlangganan yang sangat rendah. Saat membeli dana FOF, investor kebanyakan menggunakan situs web penjualan langsung atau APP perusahaan, dll., Dan seringkali terdapat diskon tertentu, dan beberapa bahkan hanya menggunakan diskon 1%.
Saat ini, peraturan tarif biaya untuk FOF publik juga tidak konsisten. Data angin menunjukkan bahwa per 7 April, jumlah FOF publik yang ditetapkan mencapai 115 (A dan C dihitung secara terpisah). Di antara mereka, total 70 FOF mengumpulkan biaya manajemen dan biaya hak asuh tahunan dengan total lebih dari 1%, terhitung 60,87% dari jumlah total FOF yang ditawarkan kepada publik.
Sumber data: Angin
Dari perspektif produk FOF saja, Xingquan Antai Balanced Pension (FOF) dan Haifutong memiliki tarif satu tahun termurah. Tarif biaya manajemen tahunan dan tarif biaya hak asuh masing-masing adalah 0,5% dan 0,15%, dengan total 0,65%. Jika Anda menghitung FOF yang diterbitkan, yang paling mahal adalah E Fund Optimal Multi-Asset Three-month Type A dan Type C. Biaya manajemen tahunan dan biaya penjagaan masing-masing adalah 1,5% dan 0,2%, dan tarif penagihan gabungan adalah 1,7%.
Sumber data: Angin
Dari segi biaya, bagian tambahan dari FOF adalah biaya hak asuh. Secara keseluruhan, tarif biaya pengelolaan FOF umumnya di atas 0,8% / tahun, dan biaya hak asuh sekitar 0,2% / tahun. Jika Anda tidak mempertimbangkan biaya berlangganan dan penebusan, FOF Tarif biaya juga 1% / tahun, yang secara signifikan lebih tinggi dari rata-rata tarif biaya 0,5% / tahun di bawah model penasihat investasi dana saat ini. Dengan kata lain, tingkat biaya penasihat investasi dana pada dasarnya adalah diskon 50%. " Kata.
Ambang batas pembelian PK: perbedaan antara keduanya tidak sebesar yang diharapkan
Ketika menyebutkan perbedaan antara FOF dan fund investment advisory, hal pertama yang dipikirkan banyak orang dana publik adalah bahwa thresholdnya berbeda, yaitu titik awal dana berlangganan berbeda. Banyak investor percaya bahwa penasihat investasi dana dirancang untuk klien dengan kekayaan bersih tinggi, sementara FOF menargetkan masyarakat umum.
Situs resmi China Fortune menunjukkan bahwa modal awal dari penasihat investasi dananya adalah 500 yuan, sedangkan Waterdrop Intelligent Investment yang membawa uang China-Eropa mengharuskan investor untuk membeli modal minimum 1.000 yuan. Sinan Intelligent Investment yang diluncurkan oleh China Southern Fund menetapkan dana investasi awal. Itu juga 1.000 yuan, dan ambang awal untuk Alipay online sebelumnya untuk membantu Anda memilih ditetapkan pada 800 yuan. Sebaliknya, portofolio penasihat investasi yang berbeda dari Harvest Wealth memiliki persyaratan yang berbeda untuk ambang awal. Portofolio preferensi pendapatan tetap terendah adalah 500 yuan untuk partisipasi, sementara akun khusus diluncurkan, pendapatan bunga dolar AS (periode kedua) membutuhkan 100.000 Mulai dari yuan.
Sebaliknya, ketentuan umum tentang jumlah pemesanan dalam prospektus produk FOF adalah bahwa investor mengambil dana melalui agen penjualan langsung pengelola dana, dan jumlah pemesanan tidak kurang dari 10,00 yuan (termasuk biaya berlangganan).
"Sebenarnya, ambang batas 500 yuan atau 10 yuan tidak tinggi, juga bukan perbedaan paling penting di antara keduanya," kata peneliti dana FOF.
Filosofi investasi PK: FOF seperti produk jalur perakitan, dan penasihat investasi dana adalah "resep" yang dipersonalisasi
Faktanya, perbedaan terbesar antara FOF dan penasihat investasi dana adalah perbedaan konseptual dari penasihat investasi penjual ke penasihat investasi pembeli.
Peneliti dana FOF tersebut memberikan analogi kepada wartawan: FOF adalah produk standar yang diproduksi oleh jalur perakitan di lantai pabrik, dan penasihat investasi dana adalah resep yang diresepkan oleh dokter.
Secara spesifik, FOF adalah bentuk produk, dan investor memilih produk yang sesuai untuk mereka. Saat ini, FOF penawaran umum secara kasar dapat dibagi menjadi tiga kategori: FOF campuran, FOF tanggal target dan FOF risiko target. Penasihat investasi dana didasarkan pada Investor profesional melakukan kustomisasi profesional sesuai dengan kebutuhan investor, yang merupakan salah satu bentuk saran investasi pembeli. Tambah peneliti dana tersebut.
Seseorang dari Southern Fund mengatakan kepada reporter "Daily Economic News" bahwa dari perspektif pasar penasihat investasi AS dan perkembangan investasi pensiun dan produk FOF terkait, keduanya telah membentuk lingkungan ekologis yang sangat ramah. Banyak layanan konsultasi investasi di Amerika Serikat didasarkan pada skenario pensiun. Misalnya, banyak pemrakarsa rencana di bawah sistem 401K adalah lembaga non-keuangan dan tidak pandai berinvestasi. Oleh karena itu, mereka menyewa lembaga investasi atau penasihat profesional sebagai penasihat investasi mereka untuk mengembangkan solusi investasi bagi mereka. Dari sisi solusinya, banyak program investment advisory yang mengalihkannya ke produk FOF target pensiun, seperti produk target date fund. Kami juga berharap bisnis penasihat investasi dana dalam negeri dapat lebih melayani kebutuhan investasi pensiun dalam negeri.
Produk FOF publik yang ada di Cina semuanya adalah produk standar. Setelah bisnis fund investment advisory diluncurkan, dapat dimulai dari kebutuhan pelanggan dan memberikan solusi yang disesuaikan dan berbeda. Dengan munculnya masyarakat lanjut usia China, investasi pensiun akan menjadi salah satu skenario investasi terpenting. Di bawah model produk TDF (Target Date Fund) tradisional, investor dapat lebih efisien dan nyaman mendapatkan investasi pensiun pribadi satu atap yang sesuai dengan toleransi risiko mereka dengan memilih portofolio penasihat investasi yang mendekati tanggal pensiun target mereka. larutan. Dengan pemberdayaan teknologi digital dan cerdas, bisnis penasihat investasi dana juga dapat membangun investasi yang lebih personal berdasarkan atribut sumber daya manusia, toleransi risiko, pengaturan pensiun khusus, dan ukuran aset keuangan yang ada dari investor tertentu. Kurva ke bawah memberikan peta yang lebih kaya untuk lini produk TDF yang ditawarkan secara publik.
Berita ekonomi harian
- Pinduoduo merilis daftar "kecantikan topeng": "riasan mata" menyumbang 50%, lipstik menduduki peringkat pertama
- Saat kembalinya ke sekolah semakin dekat, Gong Zheng menginspeksi Sekolah Menengah Qibao dan SMP Wenlai dan meminta tindakan yang lebih ketat untuk membantu orang tua menghilangkan keraguan mereka.
- Apakah ada yang Anda kenal? 18 sekolah mengemudi di kota ini lebih andal, dan peringkat teratas adalah itu