Kapal tanker itu berlabuh di Pangkalan Perminyakan Aoshan.
Platform pengeboran laut dalam "Paus Biru No. 1".
Kapal produksi dan penyimpanan terapung lepas pantai "universal" asli pertama di dunia yang dibuat oleh Waigaoqiao Shipbuilding.
Kapal transshipment internasional untuk minyak mentah perdagangan luar negeri sedang transit di Pelabuhan Qingdao.
Chen Haiping Li Rongqian
Dalam beberapa hari terakhir, telah terjadi "penurunan epik" dalam harga minyak internasional. Alasannya adalah penolakan Rusia terhadap proposal OPEC untuk pengurangan produksi lebih lanjut dan pemotongan harga cepat Arab Saudi serta peningkatan produksi, yang memicu harga minyak internasional jatuh ke posisi terendah jangka panjang. Dengan latar belakang "pasar beruang" yang dipicu oleh epidemi pneumonia mahkota baru, ketangguhan Arab Saudi dan Rusia tidak terduga. Dipengaruhi oleh hal ini, organisasi profesional memperkirakan bahwa harga minyak sulingan dalam negeri akan memasuki "era 5 yuan" minggu depan, dan Amerika Serikat juga telah mengumumkan bahwa mereka akan membeli minyak mentah dalam jumlah besar untuk cadangan.
Dari sudut pandang historis, anjloknya harga minyak selalu dapat membawa "musim semi" ke pasar transportasi minyak - karena kapal tanker perlu menyimpan minyak untuk masa depan, yang mengakibatkan kekurangan kapasitas pasar dan ketidakseimbangan dalam penawaran dan permintaan yang menyebabkan tarif angkutan yang lebih tinggi - prinsip pasar yang sangat sederhana . Begitu harga minyak naik dan pasokan kapasitas kapal tanker mencukupi, hari yang sangat baik di pasar pengiriman minyak ini akan tiba-tiba berakhir.
Perusahaan yang terdaftar mendapatkan keuntungan
Pertemuan OPEC + yang berakhir pada 6 Maret gagal. Negara-negara OPEC dan non-OPEC belum mencapai kesepakatan apakah akan memperpanjang atau memperluas pemangkasan produksi. Tidak ada penundaan atau perluasan pemotongan produksi, dan tidak ada kesepakatan untuk memangkas produksi lebih lanjut sebesar 1,5 juta barel per hari. Rusia mengatakan Sejak 1 April, produksi di berbagai negara tidak akan dibatasi (sebelumnya, OPEC secara internal diperluas dan mengurangi produksi sebesar 1,5 juta barel per hari, di mana OPEC mengurangi produksi sebesar 1 juta barel per hari, dan non-OPEC mengurangi produksi sebesar 500.000 barel per hari, tetapi Rusia menolaknya). Ada laporan media bahwa Arab Saudi akan membalas dengan meningkatkan produksi mulai April.
Sejak itu, harga minyak mentah merosot tajam. Pada 7 Maret, harga minyak mentah Brent ditutup pada US $ 45,27 / barel, turun US $ 4,72 atau 9,44%, penurunan satu hari terbesar sejak Desember 2008. Pada 9 Maret, pengiriman minyak mentah ringan berjangka New York Mercantile Exchange untuk bulan April turun 32,32% intraday menjadi 27,94 dolar AS per barel, menyentuh nilai terendah sejak April 2003. Minyak mentah berjangka London Brent untuk pengiriman Mei turun 13,46 dolar AS menjadi 31,81 dolar AS per barel, turun 29,73%.
Pertemuan OPEC berikutnya akan diadakan pada 9 Juni. Jika Rusia setuju, mungkin akan diadakan lebih awal. Jika pertemuan OPEC tindak lanjut atau pertemuan OPEC + bernegosiasi untuk mencapai pengurangan produksi, mungkin akan berdampak buruk untuk tarif pengangkutan.
Penurunan harga minyak internasional dan penurunan langsung biaya transportasi merupakan keuntungan besar bagi industri perkapalan, terutama industri pengapalan minyak yang sedang mengalami siklus naik. Kinerja emiten domestik dengan angkutan minyak sebagai bisnis utama mereka di pasar modal adalah respon dari kenaikan harga sahamnya, diantaranya adalah COSCO SHIPPING dan China Merchants Shipping yang paling terlihat, dengan dua limit harian masing-masing pada 9 dan 11 Maret.
Menurut data dari VesselValue pada September 2019, China Merchants Shipping dan COSCO Marine Energy menempati peringkat pertama dan kedua di dunia dalam hal ukuran armada VLCC. China Merchants Shipping saat ini memiliki 51 VLCC senilai US $ 3,012 miliar, dan memiliki 2 pesanan VLCC senilai US $ 180 juta, dengan total 53 kapal senilai US $ 3,3 miliar. COSCO SHIPPING Energy saat ini memiliki 43 VLCC senilai US $ 2,37 miliar, dan memiliki 6 pesanan VLCC senilai US $ 540 juta, dengan total 50 kapal senilai US $ 2,91 miliar.
Pada 25 September 2019, Dalian Oil Shipping, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh COSCO Shipping Energy, ditambahkan ke daftar sanksi oleh Departemen Keuangan AS; mulai 31 Januari 2020, Amerika Serikat mencabut sanksi atas Pengiriman Minyak Dalian di bawah COSCO Shipping Energy. Setelah sanksi dicabut, kekhawatiran pasar terhadap beroperasinya COSCO SHIPPING Energy telah dieliminasi.Saat ini, pengoperasian COSCO SHIPPING Energy sudah kembali normal, dan perkembangan jangka menengah dan panjang optimis.
Pasar VLCC penuh dengan "musim semi"
Penurunan tajam harga minyak internasional dan penyebaran epidemi pneumonia mahkota baru diperkirakan akan meningkatkan permintaan pasar akan penyimpanan minyak, yang berdampak besar pada pasar transportasi minyak. Menurut Laporan Tahunan Pengiriman Pedagang China, selama pemulihan harga minyak setelah pecahnya krisis keuangan internasional pada tahun 2008, tangki apung di laut pernah mencapai 110 juta barel, menyewa 55 kapal tanker yang sangat besar (VLCC), menyumbang hampir 10% dari total kapasitas pada waktu itu, yang membentuk dukungan yang kuat untuk tarif pengangkutan pada saat itu. (Nilai rata-rata tahunan VLCC TCE pada tahun 2008 adalah US $ 97.000 / hari); penghapusan kuota produksi pada pertemuan OPEC pada bulan Desember 2014 menyebabkan harga minyak anjlok, yang juga memicu permintaan penyimpanan minyak dalam jumlah besar (nilai rata-rata tahunan VLCC TCE pada tahun 2005 adalah US $ 65.000 / hari).
Sisi pasokan dipengaruhi oleh penggunaan kapasitas penyimpanan minyak tangki terapung, pembongkaran awal kapal-kapal tua, penundaan dimulainya kembali pekerjaan di galangan kapal, dan penundaan dalam pemasangan menara desulfurisasi, dan mungkin ada kekurangan kapasitas di pasar langsung. Selain itu, pengiriman kapal baru semakin berkurang dari tahun ke tahun. Data Clarkson menunjukkan bahwa pengiriman kapal VLCC sebanyak 68 kapal pada tahun 2019. Diharapkan pada tahun 2020 sebanyak 41 kapal akan dikirimkan dan 27 kapal pada tahun 2021. Tanpa mempertimbangkan pesanan selanjutnya, pengiriman kapal VLCC baru akan berkurang sebesar 40%. 34%.
Dalam hal tarif angkutan, masih banyak ruang untuk pertumbuhan ke atas. Tingkat pemanfaatan kapasitas VLCC saat ini tidak rendah, pada awal kepanikan, nilai sewa waktu setara (TCE) VLCC telah stabil dari level US $ 20.000 per hari. Pada 2019, pasar transportasi minyak keluar dari keterpurukan, tingkat pengangkutan meningkat secara signifikan, dan industri mengubah kerugian menjadi keuntungan. Pada Oktober 2019, dipengaruhi oleh penarikan kapasitas sebesar 3,3% yang disebabkan oleh sanksi Dalian Oil, anak perusahaan COSCO Shipping Energy, nilai rata-rata VLCC TCE mencapai hampir 120.000 dolar AS per hari. Dari 1 Januari hingga 4 Maret 2020, nilai rata-rata Baltic Crude Oil Transport Index adalah 1052 poin, meningkat 23% year-on-year dan rata-rata penurunan 18% month-on-month; nilai rata-rata rute VLCC Middle East-China adalah US $ 45.887 per hari, peningkatan 70% year-on-year, dan rata-rata penurunan month-on-month. 50%. Kenaikan tarif angkutan dari tahun ke tahun terutama diuntungkan dari peningkatan pasokan pasar dan struktur permintaan, dan industri berada dalam siklus naik. Sejak awal tahun, karena permintaan yang lemah di luar musim Semi Festival dan dampak wabah pneumonia baru, telah membawa dampak jangka pendek pada permintaan transportasi minyak, dan tarif angkutan telah menunjukkan tren penurunan yang jelas.
Dengan mempertimbangkan dampak epidemi pada kuartal pertama dan dampak selanjutnya, Huatai Securities mengurangi efisiensi permintaan VLCC pada tahun 2020 menjadi 3,9% (nilai sebelumnya 5,4%). Tingkat pertumbuhan pasokan pada tahun 2020 diharapkan menjadi 3,7%, di mana jumlah kapal VLCC baru yang dikirimkan pada tahun 2020/2021 masing-masing adalah 41 dan 27 (68 kapal pada tahun 2019). Di sisi lain, jika harga minyak mentah terus turun, diharapkan akan memicu permintaan penimbunan minyak, mengimbangi sebagian dari dampak negatif pelemahan ekonomi, dan pada saat yang sama meningkatkan permintaan tangki terapung VLCC. Analisis Huatai Securities yakin bahwa industri akan berada dalam siklus naik dari 2020 hingga 2021.
Selain itu, meski angkutan minyak pada dasarnya menghadap ke atas, penandatanganan perjanjian ekonomi dan perdagangan China-AS juga diharapkan membawa manfaat. Fase pertama dari perjanjian ekonomi dan perdagangan China-AS menetapkan bahwa China akan membeli energi sebesar 52,4 miliar dolar AS dari Amerika Serikat dalam dua tahun ke depan (berdasarkan tahun 2017), dan masing-masing sebesar 18,5 miliar dan 33,9 miliar dolar AS pada tahun 2020 dan 2021. Sejak 2 Maret, Komisi Tarif Dewan Negara mulai menerima permohonan pengecualian tarif untuk pembelian berorientasi pasar barang yang diimpor dari Amerika Serikat (termasuk minyak mentah dan LNG). Meski epidemi telah berdampak tertentu pada permintaan domestik, kemajuan impor China dari Amerika Serikat patut mendapat perhatian. Beberapa analis memperkirakan bahwa ekspor minyak mentah AS akan terus tumbuh di bawah dukungan pertumbuhan kapasitas pipa dan terminal.
Penurunan tajam harga minyak mendorong permintaan penyimpanan minyak
Sejak abad ke-21, harga minyak dunia telah mengalami tiga kali penurunan. Pertama kali dari 2008 hingga 2009. Krisis keuangan internasional yang meletus pada 2008 menyebabkan ekonomi global melambat, dan harga minyak turun lebih dari 70% selama periode tersebut; kedua kalinya dari 2014 hingga 2016, ketika pertumbuhan ekonomi global lemah dan banyak negara meningkatkan produksi minyak. , Harga minyak turun lebih dari 70% selama periode tersebut. Ketiga kalinya adalah tahun 2020, ketika wabah pneumonia mahkota baru pecah dalam konteks ekonomi global yang lemah ...
Mengambil sejarah sebagai pelajaran, alasan utama jatuhnya harga minyak tidak lebih dari dua: baik karena penurunan ekonomi global, atau karena peningkatan produksi negara-negara penghasil minyak, tentu saja, terkadang keduanya. Setiap penurunan harga minyak akan memiliki konsekuensi yang signifikan - meningkatkan permintaan dan meningkatkan kemakmuran transportasi minyak.
2008 adalah tahun yang tak terlupakan bagi seluruh dunia. Depresi ekonomi global yang sangat tinggi hingga yang ekstrem membuat harga minyak keluar dari dua titik ekstrem: Minyak mentah Brent mencapai rekor $ 143,95 / barel pada 11 Juli tahun ini. Pada tanggal 19 Desember, tuliskan nilai rendah jangka panjang $ 33,87 / barel. Selama tahun ini, pasar pengapalan juga berubah dari pertengahan musim panas ke musim dingin, tetapi transportasi minyak terhindar karena harga minyak yang lebih rendah.
Setelah harga minyak mencapai rekor tertinggi pada Juli 2008, mereka mulai menyesuaikan. Pada September 2008, kebangkrutan Lehman Brothers memicu krisis keuangan internasional, dan harga minyak juga turun drastis dari level US $ 100 / barel saat itu, menjadi minimal US $ 33,87 / barel.
Penurunan harga minyak telah menyebabkan permintaan penyimpanan kapal tanker minyak, yang mendorong kemakmuran transportasi minyak secara keseluruhan pada kuartal keempat tahun 2008. Menurut para profesional, ketika pasar mengantisipasi kenaikan harga minyak di masa mendatang, maka akan ada premi berjangka, dan harga minyak berjangka lebih tinggi dari harga spot. Fenomena ini telah membawa permintaan yang sangat besar terhadap penyimpanan minyak, pada awal tahun 2009 kapal tanker minyak yang mengapung di jangkar menyimpan sekitar 90 juta barel minyak mentah, menunggu pemulihan ekonomi global dan kenaikan harga minyak. Anda tahu, VLCC 300.000 ton dapat membawa 2 juta barel minyak, yang berarti 45 VLCC dibutuhkan untuk menyimpan minyak mentah dalam jumlah besar (armada VLCC global pada saat itu adalah 501). Transportasi minyak tetap kuat di kuartal keempat 2008: sewa harian VLCC tidak pernah turun di bawah US $ 30.000, dan sewa harian kapal tanker Suez tetap di atas US $ 30.000; sewa harian minimum kapal tanker Aframax adalah US $ 24.000.
Di sisi lain, sewa harian kapal curah capesize kelas 180.000 DWT mencapai rekor tertinggi US $ 218.955 pada Juni 2008, dan tetap pada level empat digit untuk sebagian besar kuartal keempat. Baltic Dry Bulk Index (BDI), yang mewakili baling-baling cuaca ekonomi global, juga mencapai dua titik ekstrim yaitu 11.793 poin (Mei) dan 663 poin (Desember) tahun ini.
Situasi premium harga minyak berjangka terus berlanjut, dan kemakmuran transportasi minyak berlanjut hingga akhir musim semi dan awal musim panas 2009. Setelah itu, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti membaiknya ekonomi global akibat pelonggaran kuantitatif global dan melemahnya dolar AS, harga minyak berangsur-angsur rebound, permintaan penyimpanan minyak menurun, dan tarif angkutan disesuaikan. Reuters melaporkan dalam laporan Mei 2009 bahwa "19 VLCC yang digunakan untuk penyimpanan terapung dalam empat bulan terakhir telah kembali ke pasar transportasi." Dilihat dari harga sewa, rata-rata sewa harian VLCC pada tiga triwulan pertama tahun 2009 adalah US $ 45.134, US $ 20.955 dan US $ 16.850.
Selama periode penyesuaian harga minyak, tidak hanya penyimpanan minyak terapung untuk tujuan spekulatif mengalami peningkatan, tetapi negara-negara juga meningkatkan cadangan minyak strategisnya. Diketahui bahwa depo penyimpanan minyak di darat termasuk pusat minyak terbesar di Amerika Serikat-Cushing Oil Hub-juga telah diisi. Dari September 2008 hingga musim panas 2012, cadangan minyak negara itu meningkat lebih dari tiga kali lipat.
Penyesuaian jangka menengah menarik permintaan spekulatif
Meskipun pelonggaran kuantitatif global setelah krisis keuangan internasional 2008 menyebabkan ekonomi global pulih dengan cepat, hal itu digantikan oleh penyesuaian jangka panjang ekonomi dunia. Tentunya dari tahun 2011 hingga 2014, harga minyak hampir selalu berada pada level ratusan dolar per barel, yang tidak diimbangi dengan keadaan perkembangan ekonomi saat itu. Fenomena yang tidak masuk akal tidak akan bertahan lama.
Pada tahun 2014, peningkatan besar di sisi pasokan datang. Revolusi minyak dan gas serpih di Amerika Serikat mendorong peningkatan tajam dalam pasokan minyak dan gas global, Rusia harus mengekspor minyak dalam jumlah besar akibat krisis Krimea, dan OPEC enggan kehilangan pangsa pasar. Harga minyak akhirnya mulai mendongkrak ekonomi global: harga minyak menunjukkan 2014, 2015, 2016 Tiga kali penurunan berturut-turut, harga minyak Brent turun dari rata-rata US $ 107,26 / barel pada 2014 menjadi minimal US $ 26,21 / barel pada 2016, turun 75,56% dalam tiga tahun.
Harga minyak sekali lagi menarik permintaan: permintaan konsumen, permintaan cadangan strategis, dan permintaan spekulatif. Akibatnya, volume pengapalan minyak dunia telah membalikkan tren penurunannya dan mulai meningkat. Tren ini menjadi sangat menonjol dalam tiga tahun setelah 2014. Dari 2015 hingga 2017, volume perdagangan lintas laut minyak dunia adalah 1,858 miliar ton, 1,938 miliar ton, dan 2,004 miliar ton (angka dasar pada 2014 adalah 1,785 miliar ton). Banyak negara memanfaatkan harga minyak untuk meningkatkan cadangan strategisnya, dan impor minyak lewat laut China melonjak menjadi 300 juta ton. Nilai dari 2015 hingga 2017 masing-masing adalah 306 juta ton, 353 juta ton, dan 386 juta ton; nilai India melebihi 200 juta ton. Daguan, nilai 2015-2017 masing-masing mencapai 196 juta ton, 215 juta ton dan 216 juta ton. Permintaan spekulatif juga relatif kuat. Menurut laporan sebelumnya oleh British "Lloyd's Daily", jumlah kapal tanker yang digunakan untuk penyimpanan jangka pendek mencapai 94 pada Juni 2016, di mana sekitar setengahnya adalah VLCC.
Peningkatan permintaan angkutan minyak dan floating storage juga tercermin pada tingkat sewa angkutan minyak beberapa tahun terakhir. TCE VLCC telah sepenuhnya membalikkan penurunannya dari tahun 2011 hingga 2013, dan mencapai rata-rata hampir $ 50.000 per hari pada tahun 2015. TCE dari kapal tanker Suez juga lebih stabil di ketinggian yang mencapai level 45.000 dolar AS per hari pada tahun 2015. Tingkat keuntungan kapal tanker Aframax tidak ketinggalan, dan pada tahun 2015 mencatat nilai TCE 36.851 USD / hari.
Semuanya lenyap dari pengurangan pasokan. OPEC telah membentuk aliansi pengurangan produksi dengan Rusia dan negara-negara penghasil minyak lainnya. Sejak 2017, telah mengurangi produksi sebesar 1,8 juta barel per hari. Harga minyak mulai naik, dan harga transportasi minyak turun dan mendingin pada 2018.
Naik turunnya harga minyak akan berdampak pada perekonomian global dan berbagai industri. Namun, penyesuaian harga minyak tidak hanya akan menguntungkan transportasi minyak selama periode tersebut, tetapi harga minyak yang rendah akan berdampak pada energi yang dapat dikonversi, dan akan memperpanjang masa pakai energi fosil seperti minyak bumi dan bermanfaat bagi transportasi minyak dalam jangka panjang.
Sumber: Jaringan Transportasi Air China
Ikuti Akun Resmi WeChat Tonghuashun Finance (ths518) untuk informasi keuangan lebih lanjut
- Serangan langsung | Daegu melambat dan Seoul gugup, seberapa jauh epidemi di Korea Selatan dari "titik balik"?