Masalah 156-Paman Cheng di Kota:
Hari-hari ini ketika pasar saham turun tajam, karena hubungan kerja, setelah bertemu dengan lingkaran pemegang saham utama perusahaan terbuka, saya yakin saya tidak akan pernah iri pada bos yang tampaknya memiliki banyak kecantikan.
Melihat rambut mereka yang menipis, senyum sedih, dan secercah keputusasaan di mata mereka, tiba-tiba saya menemukan dari kehidupan saya yang biasa-biasa saja beberapa keberuntungan kecil yang telah terlewatkan - meskipun saya tidak punya kesempatan untuk merasakannya. Menjalani kehidupan yang luar biasa dengan kekayaan bersih puluhan miliar, tidak perlu khawatir jatuh ke dalam kehidupan tak berdaya karena dikejar oleh bank dan lembaga keuangan lainnya sepanjang hari untuk membayar pinjaman.
Orang-orang malu karena para bos yang sulit ini, dari menjadi kaya hingga pingsan, hanya dipisahkan oleh janji ekuitas.
Bagi saham-A, alasan utama penurunan tajam ini bukan karena gangguan eksternal yang disebabkan oleh eskalasi friksi perdagangan Tiongkok-AS yang tiba-tiba, melainkan lingkaran setan pembiayaan gadai ekuitas yang terus-menerus yang menyebabkan pengetatan rantai modal perusahaan-perusahaan yang terdaftar, sehingga bergetar. Meningkatkan kepercayaan investor kecil dan menengah.
Begitu tingginya persentase saham yang dijaminkan oleh pemegang saham utama mencapai garis likuidasi, terlepas dari apakah likuidasi substansial akan terjadi, hal itu umumnya akan membangkitkan kecemasan investor dan menyebabkan penurunan harga saham yang tak tertahankan. Begitu harga saham turun di bawah garis likuidasi, hal itu akan menyebabkan lembaga keuangan yang mengumpulkan dana mengumpulkan pinjaman dari pemegang saham utama pembiayaan gadai. Untuk menjaga rasio penjaminan, pemegang saham utama memilih untuk membayar kembali atau memilih saham tambahan untuk digunakan sebagai jaminan. Yang terburuk adalah pemegang saham utama yang tidak memiliki uang untuk dibayar kembali atau saham untuk ditambahkan. Satu-satunya cara adalah mengurangi kepemilikan mereka secara pasif. , Ini akan menekan harga saham lebih rendah, memotong daging untuk memperbaiki luka, dan memasuki lingkaran tanpa akhir.
Efek Davis dari janji ekuitas
Karena seringnya "flash crash stock", investor mempertanyakan tingginya proporsi gadai ekuitas yang menjadi titik kritis saham tersebut.
Berbeda dengan crash pasar saham tahun 2015, flash crash tersebut terutama disebabkan oleh deleveraging investasi pribadi, yang menyebabkan penyerbuan multi-kill dan multi-type. Akar penyebab penurunan ini adalah tingginya persentase pembiayaan yang dijaminkan dari pemegang saham utama emiten yang jatuh di bawah garis likuidasi. Runtuhnya kepercayaan pasar dan deleveraging oleh pemegang saham utama adalah alasan utamanya.
Jatuhnya pasar saham pada 2015 dimanifestasikan dalam lumpur dan pasir, dan pasar besar dan kecil jatuh tanpa pandang bulu.
Kali ini, kemerosotan pasar dimanifestasikan sebagai ledakan dua hari. Di satu sisi, saham konsumen seperti Baijiu Medicine terus naik atau tidak turun, dan di sisi lain, perusahaan dengan saham besar pemegang saham besar di sektor inovasi kecil dan menengah anjlok atau bahkan bangkrut.
Situasi ini membingungkan investor kecil dan menengah, tetapi bingung apa yang harus dilakukan.
Konsumsi kuda putih yang terus meroket tidak hanya mengalami peningkatan yang sangat besar, tetapi juga tidak murah dalam hal valuasi.Soktok farmasi 80 kali PE dan kecap 40 kali PE tidak murah dalam hal apapun, tetapi mereka dapat naik dan naik, dan terus berkembang. Rekor tertinggi, orang melihat ke atas dan mendesah.
Dan saham-saham flash crash itu telah turun 80% atau bahkan 90% dari titik tertinggi, dan valuasinya telah 20 atau lebih dari 10 kali, tetapi mereka masih jatuh ke batas, investor ritel dengan putus asa melarikan diri, dan institusi mengawasi dengan dingin. Tampaknya selama rasio gadai ekuitas pemegang saham utama terlalu tinggi, tidak peduli bagaimana bisnis perusahaan itu sendiri berkembang, itu tidak lagi penting, dan akan dicurigai rantai modal perusahaan akan putus atau bahkan mati di masa depan. Pesimisme yang berlebihan akan menyebabkan penurunan harga saham yang tidak dapat diubah. Anak tanpa ibu hanya memiliki ayahnya (jatuh), yang membuat orang merasa tidak nyaman.
Untuk fenomena saham-A saat ini, puluhan tahun yang lalu, keluarga Davis, tiga generasi nenek moyang dan cucu Amerika, memberikan penjelasan, Inilah "efek Davis" yang banyak digunakan dalam saham pertumbuhan. ".
Apa yang disebut keluarga Davis sebagai "efek membunuh ganda" adalah efek ganda antara ekspektasi pasar dan fluktuasi harga perusahaan yang terdaftar.
Sumber gambar: Tuworm Creative
Menurut analisis efek Davis, dalam perdagangan saham, derajat korelasi antara fluktuasi harga dan ekspektasi investor pada dasarnya dapat mencapai 70% -80%. Ekspektasi yang meningkat dikombinasikan dengan level positioning PE yang meningkat menentukan hubungan non-linier antara harga dan ekspektasi investor. Di masa lalu, fenomena ini disebut sebagai perilaku pasar yang irasional, lebih tepatnya fluktuasi spontan yang disebabkan oleh ekspektasi rasional pasar dalam jangka pendek.
Memilih perusahaan berkualitas tinggi yang terus berkembang, daripada tergesa-gesa masuk ke dalam saham White Horse yang sudah ramai dan tidak murah hanya demi surga, ini bukan hanya uji keterampilan investasi, tetapi juga uji kemanusiaan .
Investor harus memahami apa itu pertumbuhan berkualitas tinggi yang berkelanjutan dan apa yang tidak berkelanjutan.Hanya industri dan perusahaan yang mewakili masa depan dan dapat mengubah kehidupan masyarakat yang akan memberikan keuntungan yang kaya bagi investor. Memberi bagian Baima secara membabi buta harapan tinggi yang tidak realistis akan membawa bencana. Bagaimanapun, dalam jangka panjang, pasar hanya akan memberikan premi yang di atas rata-rata untuk pertumbuhan yang jelas dan dapat diprediksi itu.
Inti dari efek Davis adalah margin keamanan PE menyesuaikan diri dengan penyesuaian pasar.
Ketika pasar naik secara sepihak di pasar bullish, margin keamanan dari valuasi pasar secara keseluruhan terus meningkat, yang berarti valuasi PE yang wajar secara bertahap meningkat. Namun, ketika pasar jatuh, terutama ketika investor mengambil rasio jaminan ekuitas pemegang saham besar sebagai variabel utama dalam tren perkembangan masa depan perusahaan untuk memperbesar, persyaratan PE mereka semakin rendah. Lebih mengejar margin keamanan ekstrim, kisaran penilaian wajar PE secara bertahap turun, sejauh ini, efek pembunuhan ganda Davis telah mengungkapkan wajah yang menakutkan dan mengerikan.
Konsekuensi dari pembesaran faktor rasio gadai ekuitas adalah ketika harga saham menyesuaikan dengan tajam, batas keamanan pasar PE juga mengalami percepatan ke bawah, sehingga penyesuaian Anda bahkan tidak dapat mengejar penyesuaiannya. Yang lebih tragis lagi, semua ini baru saja dilakukan. Mulailah. Ketika Anda menyesuaikan ke bawah dari valuasi PE yang tinggi, Anda akan menemukan bahwa meskipun harga saham turun tajam, valuasinya masih kurang dari penilaian yang wajar.
Siapa di balik non-taruhan yang tidak dibagikan?
Dengan terus menurunnya harga saham emiten kecil dan menengah, tekanan panik menjual saham individu yang melibatkan sebagian besar pemegang saham besar untuk pembiayaan gadai kembali meningkat.
Menurut Brokerage China, sejumlah emiten setiap hari mengumumkan bahwa saham yang dijaminkan telah mencapai garis likuidasi, karena harga saham yang anjlok tajam sehingga saham yang dijaminkan mencapai garis likuidasi. Selain itu, sejumlah emiten mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahwa saham yang dijaminkan oleh pemegang saham berada di bawah garis likuidasi atau tidak mampu membayar jatuh tempo dan terpaksa melikuidasi posisinya oleh penyedia modal keuangan.
Khususnya kewaspadaan bahwa saat ini terdapat 3447 perusahaan yang terdaftar di pasar saham Shanghai dan Shenzhen yang terlibat dalam pembiayaan gadai ekuitas, terhitung 97,75% dari semua perusahaan yang terdaftar di dua kota, yang dapat digambarkan sebagai "tidak ada saham dan tidak ada jaminan", di mana 128 perusahaan memiliki lebih dari pemegang saham yang dijaminkan. 50% dari total modal saham. Saat ini, nilai pasar saham di bawah garis likuidasi telah mencapai satu triliun yuan, lebih dari dua kali lipat dari 459,3 miliar yuan pada awal tahun 2018.
Sumber gambar: Petal Beauty
Mengapa ada situasi tanpa saham dan tidak ada taruhan? Menurut analisis Paman Cheng, ada alasan utama berikut ini:
Yang pertama adalah banjir likuiditas di tingkat makro dalam beberapa tahun terakhir. Dalam lingkungan di mana tingkat inflasi riil jauh lebih tinggi daripada tingkat bunga pembiayaan, filosofi bisnis "meminjam sama dengan mengambil keuntungan" umumnya populer di masyarakat. Beberapa pemilik real estat menggunakan leverage yang tinggi untuk mendorong perkembangan mereka. Kekayaan pribadi telah tumbuh secara eksponensial, yang telah memainkan peran "pemimpin teladan" bagi pemegang saham utama perusahaan tercatat lainnya.
Yang kedua adalah ilusi kekayaan pemegang saham perusahaan terbuka. Pasca jatuhnya pasar saham pada tahun 2015, pasar saham A pada dasarnya stabil. Meski telah mengalami koreksi yang cukup signifikan, valuasi emiten wirausaha kecil dan menengah masih berada pada level yang relatif tinggi. Pemegang saham utama seringkali menduduki puluhan miliar kapitalisasi pasar, dan mereka tidak menyadari kekayaannya. Dia masih dalam bentuk "kaya di atas kertas" dan secara keliru percaya bahwa kemampuan membayar utangnya tidak diragukan lagi, karena itu, dia meminjam uang dengan boros dan mengesampingkan risikonya.
Ketiga adalah promosi lembaga keuangan. Sebelum babak deleveraging pasar keuangan ini terjadi, terjadi ekses likuiditas dan idle di pasar keuangan. Berbagai lembaga keuangan berinisiatif melobi pemegang saham emiten untuk meminjam uang. Ketika persaingan semakin ketat, mereka bahkan berlomba-lomba menurunkan harga, memberikan berbagai kelonggaran dan kemudahan suku bunga. Para pemegang saham emiten tidak kekurangan uang, tetapi untuk menjaga hubungan kerjasama dengan lembaga keuangan, mereka dengan sembrono mengumpulkan dana. Mereka memiliki terlalu banyak uang dan tidak bisa santai, sehingga mereka secara membabi buta berinvestasi pada diri mereka sendiri yang tidak familiar atau tidak familiar. Bidang keahlian sering kali menghasilkan kaki lumpur yang dalam dan tidak mampu melepaskan diri.
Keempat, setelah diberlakukannya peraturan baru bagi pemegang saham utama emiten untuk mengurangi kepemilikannya, mereka hampir menutup jalan bagi pemegang saham utama untuk mengurangi kepemilikannya semaunya melalui pasar sekunder.Untuk mendapatkan dana, pemegang saham emiten harus menggunakan gadai ekuitas.
Bagaimana janji proporsi tinggi terbentuk?
Apa yang lebih mengkhawatirkan daripada non-saham dan non-agunan adalah karena tiga indeks saham utama telah jatuh di bawah posisi terendah baru mereka dalam beberapa tahun terakhir, nilai pasar kedua kota di bawah garis likuidasi yang dijanjikan masih meningkat pesat.
Menurut Riset dan Statistik Sekuritas Essence, sejak Juni 2018, tekanan likuidasi pada gadai ekuitas saham dari pemegang saham emiten terus meningkat, dengan total nilai pasar melebihi satu triliun yuan. Diantaranya, nilai pasar dari perusahaan rintisan kecil dan menengah yang telah jatuh di bawah garis likuidasi hampir menduduki "separuh negara". , Risiko gadai telah meningkat paling jelas, dengan peningkatan beberapa kali lipat selama awal tahun.
Dari perspektif rasio tidak pernah rilis, perusahaan kecil dan menengah juga secara signifikan lebih tinggi dari papan utama. Terdapat 1015 perusahaan dengan saham tanpa jaminan di papan utama, dengan nilai pasar 2,68 triliun, terhitung 5,51% dari total nilai pasar papan utama; 736 perusahaan dengan saham tanpa jaminan di papan kecil dan menengah memiliki nilai pasar 1,59 triliun, yang merupakan total nilai pasar papan kecil dan menengah Rasionya 15,0%; terdapat 598 perusahaan dengan saham tanpa jaminan di ChiNext, dengan nilai pasar 0,72 triliun yuan; rasio total nilai pasar ChiNext adalah 13,86%. Jika saham A jatuh 10% / 20% / 30% lagi, nilai pasar di bawah garis likuidasi akan meningkat sebesar 305,7 miliar / 612,9 miliar / 1015,3 miliar.
Berdasarkan statistik pialang China, hingga pekan lalu terdapat 52 saham dengan rasio gadai lebih dari 60%, 128 saham dengan rasio gadai lebih dari 50%, 354 saham dengan rasio gadai lebih dari 40%, dan 9 saham dengan rasio gadai lebih dari 70%. Bahkan pemegang saham utama dari 97 emiten telah menjaminkan seluruh sahamnya untuk pinjaman.
Sama seperti investor kecil dan menengah yang sangat membenci pemegang saham utama dari perusahaan publik yang telah secara substansial mengurangi kepemilikan dan pembayaran mereka, pasar juga skeptis terhadap pemegang saham utama dengan persentase pembiayaan gadai yang tinggi.
Apakah benar bahwa pemegang saham utama dengan persentase yang tinggi pasti telah memutuskan untuk menguangkan dan melarikan diri?
Faktanya, tingginya persentase gadai pemegang saham utama tidak semuanya merupakan pilihan aktif.Banyak pemegang saham utama yang telah menuntaskan gadai mereka, namun ada beberapa alasan yang melatarbelakanginya, hal ini disebabkan oleh terus meningkatnya agunan yang disebabkan oleh turunnya harga saham.
Misalnya, dua tahun lalu, harga saham "Oriental Unbeaten", sebuah perusahaan terbuka yang mengkhususkan diri pada budidaya, adalah 10 yuan, pemegang saham mayoritas Qian Duoduo, bosnya memiliki 1 miliar saham, dan total nilai pasar dari kepemilikan pribadinya adalah 10 miliar. Bos Qian berkata bahwa kita berdua adalah kemitraan strategis. Sekarang tingkat bunga pinjaman gadai ekuitas Bank Umum Pedesaan Citi menguntungkan. Bos Qian, Anda meminjam 1 miliar yuan untuk bersenang-senang, dan itu dapat dianggap mendukung Xiaohua.
Sumber gambar: Tuworm Creative
Bos Qian mengira dia memiliki nilai pasar 10 miliar, dan dia meminjam 1 miliar untuk memercikkan air. Selain itu, Nona Hua sangat imut, jadi dia tidak terlalu banyak berpikir. Menurut tingkat janji 50%, Bos Qian menjanjikan 200 juta saham dalam seminggu. Dapatkan 1 miliar.
Di mana saya harus menginvestasikan uang? Kebetulan sebuah kabupaten tertentu di Mongolia Dalam datang ke Guangdong untuk menarik investasi. Atas dorongan hati, Boss Qian menginvestasikan 1 miliar yuan yang dikumpulkan di suatu daerah tertentu di Mongolia Dalam untuk membeli tambang batu bara yang disebut "Da Mo Guyan".
Karena kegagalan penilaian lingkungan untuk memenuhi standar, tambang batubara "Damo Guyan" tidak dapat dioperasikan selama dua tahun.
Yang parah, harga saham Invincible East terus turun sejak tahun lalu. Yang paling maju dipengaruhi oleh perang dagang Tiongkok-AS. Harga saham turun menjadi sekitar 2 yuan. Oleh karena itu, Bank Umum Pedesaan Citi memberi tahu bos Qian untuk mengembalikan pinjaman atau sekadar Mengisi kembali saham yang dijaminkan.
Tambang Batu Bara Damo Guyan masih dalam masa investasi dan tidak menghasilkan arus kas. Boss Qian tidak dapat melakukan arus kas dan tidak dapat membayar kembali secara tunai, sehingga dia harus menjaminkan semua 1 miliar saham pemegang sahamnya yang tidak terkalahkan kepada Bank Umum Pedesaan Citi.
Pada titik ini, bos Qian Duoduo telah menjadi pemegang saham utama dari perusahaan terbuka dengan persentase gadai ekuitas yang tinggi.
Apa konsekuensi dari krisis jaminan pemegang saham utama?
Perlu dicatat bahwa meskipun gadai ekuitas adalah perilaku pribadi pemegang saham dan umumnya tidak berdampak signifikan terhadap operasional perusahaan tercatat, bagi beberapa perusahaan dengan proporsi gadai yang tinggi, begitu harga saham turun tajam atau menghadapi risiko pasar, para pemegang saham ini akan menghadapi keduanya. Dilema tidak ada kupon untuk ditebus dan tidak ada uang untuk dibayar.
Dan ketika saham yang dijaminkan oleh pemegang saham pengendali mencapai garis likuidasi, dan tidak ada kupon untuk ditebus dan tidak ada uang untuk dikembalikan, lembaga keuangan yang telah menghimpun dananya dapat melakukan operasi likuidasi paksa, yang akan menyebabkan kepercayaan investor kecil dan menengah rusak. Percepat dan larilah, hindari.
Sumber gambar: Tuworm Creative
Dapat dilihat bahwa jika masalah ini tidak dapat diselesaikan dengan baik, jalan menuju bottoming out bagi usaha kecil dan menengah akan sangat panjang.
Dampak dari krisis janji proporsi tinggi adalah:
Pertama, hal itu dapat menyebabkan jatuh dalam kendali perusahaan-perusahaan terbuka Pemegang saham utama awal umumnya adalah pendiri dan jiwa dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar. Dampak perubahan pemegang saham utama terhadap kestabilan operasi perusahaan-perusahaan terbuka tidak dapat dinilai.
Kedua, fluktuasi harga saham yang tajam merugikan kepentingan investor kecil dan menengah.
Ketiga, dapat meningkatkan aset non-performing lembaga keuangan yang menangani bisnis pinjaman gadai.
Keempat, akan menekan kepercayaan investor terhadap UKM dalam waktu yang lama, mendistorsi preferensi investasi pasar, dan tidak kondusif untuk kebutuhan pembiayaan perusahaan inovatif.
Oleh karena itu, pentingnya menyelamatkan pemegang saham utama dari perusahaan kecil dan menengah yang inovatif dengan operasi standar dan kejujuran dan kepercayaan tidak hanya untuk menyelamatkan kepercayaan investor, tetapi juga untuk menyelamatkan pasar saham, tetapi juga untuk menyelamatkan ekonomi swasta yang paling dinamis.
Bagaimana cara mengatasi kebuntuan janji ekuitas proporsi tinggi?
Bagi para pengendali emiten yang saat ini berada dalam dilema gadai ekuitas, ada lebih banyak kritik daripada simpati di pasar. Semua orang percaya bahwa keserakahan dan keinginan pembiayaan yang tidak terkendali yang telah menyebabkan penurunan pasar saham yang berkelanjutan.
Tak bisa dipungkiri, banyak pemegang saham utama emiten yang memiliki karakter moral yang buruk, lama mengabaikan kepentingan investor kecil dan menengah, dan melakukan segala sesuatu yang diinginkan. Namun, perlu juga dicatat bahwa sebagian besar pemegang saham utama emiten masih mematuhi undang-undang dan peraturan, dan melakukan yang terbaik untuk melakukan yang terbaik untuk menciptakan lebih banyak kekayaan bagi diri mereka sendiri dan pemegang saham kecil dan menengah. Oleh karena itu, jangan berpikir bahwa tidak akan ada bunga di tempat pembuangan sampah, dan tidak akan ada orang baik di Kabupaten Hongdong.
Realitas kejam dari pasar keuangan adalah bahwa ada banyak lapisan gula pada kue, dan hanya ada sedikit hadiah arang di salju.
Seperti yang dikatakan "Injil Matius Perjanjian Baru": "Barangsiapa yang memilikinya akan dilipatgandakan untuk membuatnya menjadi berlebihan; jika tidak ada, bahkan apa yang dimilikinya akan diambil alih." Sejak lebih dari 500 SM, filsuf Cina kuno Lao Tzu telah mengemukakan gagasan serupa: "Jalan langit lebih dari sekadar kerusakan dan kekurangan ditebus. Cara manusia bukanlah, dan kerusakan tidak cukup untuk memberi lebih banyak."
Tugas pemerintah tentu saja mengikuti "jalan surga", yang artinya perlu mengambil langkah-langkah efektif untuk mengatasi hal-hal ekstrem, menyelesaikan krisis, dan mencapai keseimbangan dalam keadaan tidak seimbang.
Sumber gambar: Petal Beauty
Jadi, jalur apa yang bisa Anda pilih?
Pertama, bagi perusahaan-perusahaan berkualitas tinggi yang harga sahamnya telah jatuh ke tingkat penilaian yang wajar, jika jatuhnya harga saham hanya karena krisis jaminan pemegang saham utama, perlu dipertimbangkan untuk menjaga harga saham dengan baik melalui dana penyelamatan, yang dapat mengurangi kepanikan investor dan menstabilkan. Antisipasi dan tingkatkan kepercayaan diri.
Kedua, pertukaran hutang ke ekuitas juga dapat dipertimbangkan.
Ketiga, memperluas cakupan jaminan yang dijaminkan, menundanya secara bersyarat, dan menukar waktu dengan ruang.
Keempat, mengendurkan kondisi merger dan reorganisasi emiten secara tepat, mendorong masuknya investor strategis, dan menyelesaikan krisis likuiditas.
Secara keseluruhan, jika Anda ingin pasar saham-A mendapatkan kembali vitalitasnya dan merevitalisasi kejayaannya sesegera mungkin, sama pentingnya dengan menabung investor ritel bahwa pemegang saham utama yang sedang sakit saat ini juga sangat membutuhkan perawatan!
Jutaan pengguna sedang menonton
Securities Times dan Minsheng Bank meluncurkan aula bisnis online, berdasarkan Minsheng Direct Bank untuk menyediakan layanan investasi dan manajemen keuangan online, rekening bank dan keamanan dana, dan manajemen keuangan yang stabil kepada pembaca.
Tidak ada batas atas untuk kepemilikan pribadi dari keseimbangan produk manajemen kekayaan, Rooibos, hingga 5 juta yuan dapat ditebus secara real time, dengan pendapatan yang lebih baik dan kuota yang lebih tinggi!
Untuk memberikan kembali kepada pembaca, Bank Minsheng mengirim 1.000.000 eksemplar emas secara langsung. Pindai kode untuk segera mengambil emas!
Broker China adalah media baru di bawah media otoritatif pasar sekuritas "Securities Times". Broker China memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform. Cetak ulang yang tidak sah dilarang, jika tidak maka akan dimintai pertanggungjawaban.
ID: quanshangcn
Tips: Masukkan kode sekuritas dan singkatan pada akun pialang China WeChat untuk melihat pasar saham dan pengumuman terbaru; masukkan kode dana dan singkatan untuk melihat nilai bersih dana.
Ada kebiasaan baik yang disebut setelah membaca
- Tiga generasi daging sapi garu sekali jalan, navigasinya tidak mudah ditemukan, Anda tidak bisa makan terlambat ...
- Perintah penjualan paling ketat ada di sini! Penduduk dilarang selama 4 tahun, perusahaan dilarang selama 5 tahun, dan pembelian perusahaan ditangguhkan. Lihatlah delapan poin utama
- Berikut adalah preview Piala Asia paling detail! Jepang melawan Oman, tiga besar Asia Timur dapat bergandengan tangan untuk lolos lebih cepat dari jadwal
- Hot Pot Geng Tidi Lao, pemiliknya sangat tegak, rasanya sangat enak, banyak orang luar pergi ke rumahnya untuk makan
- Dia "memecahkan" kasus pembunuhan perak hanya dengan tiga lukisan, dan meninggal pada usia 58 karena terlalu banyak bekerja