Pada malam 13 November 361 Degrees (01361.HK) mengeluarkan pengumuman bahwa KPMG telah mengundurkan diri sebagai auditor perusahaan. Jajaran direksi memutuskan untuk menunjuk UOB Masyun Certified Public Accountants Co., Ltd. sebagai auditor baru perseroan, efektif mulai 13 November 2019.
Begitu pengumuman itu keluar, pasar saham langsung merespons dengan terjun. Kemarin pagi, 361 Degrees dibuka dengan harga diskon 10%, dan kemudian dalam waktu kurang dari satu jam, harga saham turun hampir 40%.
Tak disangka, beberapa hari telah berlalu semenjak Double Eleven, dan 361 derajat masih bisa mendapatkan diskon 40%. Jika Anda melewatkan investasi sepatu 361 derajat, haruskah Anda memikirkannya?
Tapi saya pikir semua orang ingin tahu, siapa auditor ini suci dan bernilai satu miliar terjun?
Tekstur stok
"Saham Fujian" di pasar saham Hong Kong selalu tidak populer. Beberapa netizen telah membuat statistik. Perusahaan dengan probabilitas guntur tertinggi di pasar saham Hong Kong adalah saham Fujian, disusul saham Timur Laut.
Misalnya, ada saham Fujian yang dikenal sebagai "Nezha" di pasar-Nuoqi.
Seperti 361 Degrees, Nuoqi juga merupakan perusahaan clothing yang berbasis di Quanzhou, Fujian dengan fokus produknya pada fast fashion. Perusahaan ini tercatat di Bursa Efek Hong Kong pada Januari 2014 dengan harga pembukaan HK $ 2.1.
Alasan kenapa Nuoqi mendapat julukan "Nezha" bukan karena dia bisa bermain seperti Nezha, tapi karena dia mulai menghentikan perdagangan setengah tahun setelah listing, dan sudah 5 tahun. Berinvestasi di Nuoqi ibarat mengandung Nezha, saya tidak tahu kapan akan lahir.
Karena kinerja konyol rekan-rekan Fujian ini, investor selalu meragukan Anta dan 361 Degrees. Namun, karena perkembangan pasar barang-barang olahraga yang baik dalam beberapa tahun terakhir, dan merupakan produk yang dapat dilihat dengan mata telanjang, dan misalnya, 361 Degrees telah menyewa salah satu dari empat kantor akuntan Big Four seperti KPMG untuk melakukan audit, investor berani memegang saham alat olahraga Fujian.
Namun, ketika 361 Degrees tiba-tiba mengumumkan tidak akan lagi bekerja sama dengan KPMG, para investor mau tidak mau mengingat kembali ketakutan akan didominasi oleh "saham Fujian" dan mulai berebut untuk menjual sahamnya.
Selain latar belakang "saham Fujian", alasan 361 Derajat mengganti auditor juga agak tidak masuk akal: KPMG dan perusahaan gagal mencapai konsensus mengenai biaya jasa audit.
Lantas berapa mahalnya fee KPMG untuk membuat 361 Degrees ketimbang menguapkan nilai pasar HK $ 1 miliar dan menggantikannya?
Menurut Laporan Tahunan 2018361 Degrees, gaji auditor KPMG adalah 3,96 juta yuan, sama dengan tahun 2017.
Terlihat bahwa KPMG tidak pernah menaikkan harga 361 derajat, dan selalu menagih harga tersebut. Jadi Dahua Ma Shiyun menagih dengan sangat murah, jadi 361 derajat sangat kejam, meninggalkan cinta lama?
Menurut data, UOB Ma Shiyun menyediakan layanan audit untuk 31 perusahaan di pasar saham Hong Kong, dengan biaya mulai dari ratusan ribu hingga puluhan juta. Di antara perusahaan yang diaudit, Shanshui Cement, dengan nilai pasar 11 miliar yuan, memiliki biaya audit sebesar 6,95 juta yuan pada tahun 2018, sementara China Financial International, dengan nilai pasar 1,2 miliar yuan, memiliki biaya yang sedikit lebih rendah yaitu 630.000 yuan.
Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa biaya 361 derajat untuk menunjuk UOB Mashiyun untuk mengaudit adalah sekitar 1 juta hingga 2 juta.
Masuk akal bahwa biaya Dahua Ma Shiyun tidak terlalu murah, dan uang yang dihemat oleh 361 derajat yang ditukar oleh auditor akan menelan biaya beberapa juta. Tidak peduli seberapa kekurangan uang di 361 Derajat, seharusnya tidak mungkin mengganti auditor jutaan.
Ini juga bisa dibuktikan dari status keuangan 361 derajat.
Dalam lima tahun terakhir, pendapatan tahunan rata-rata 361 Derajat mendekati 5 miliar yuan, dan laba bersih tahunan rata-rata melebihi 400 juta yuan.
Setoran bank dan setara kas dengan nama 361 Derajat berjumlah 6 miliar yuan, sementara kewajiban berbunga 2,7 miliar yuan dan kas bersih setinggi 3,3 miliar yuan.
Dengan kata lain, 361 derajat adalah generasi kedua yang kaya dengan pendapatan tahunan 5 miliar, untung 400 juta, dan banyak uang. Baginya, beberapa juta adalah uang untuk makan. Tidak logis putus dengan mantan pacarnya KPMG demi uang ini.
Lalu apa alasannya, 361 derajat perlu mengganti auditor?
Mari kita analisis dengan cermat. 6 miliar yuan tunai dan 2.7 miliar yuan pinjaman. Apakah pemandangan ini familiar?
Bukankah ini rutinitas lama Kangmei Pharmaceutical deposito besar tahun ini dan pinjaman besar!
Di antara 361 derajat dari 2,7 miliar yuan pinjaman berbunga, ada 2,5 miliar yuan surat utang senior tanpa jaminan, yang menimbulkan biaya bunga tahunan hingga 270 juta yuan. Jika 361 Degrees menggunakan setengah dari uang tunai untuk melunasi pinjaman ini, Biaya keuangan yang dihemat 361 derajat akan mendekati keuntungan tahunannya.
Tahun ini, Kangmei Pharmaceutical mengeluarkan pengumuman kesalahan keuangan tak lama setelah ditanyai tentang simpanan dan pinjaman besar, dan uang tunai 30 miliar yuan hilang.
Saya pikir semua orang mengerti bahwa 361 derajat adalah "saham Fujian" lainnya , Ada simpanan dan pinjaman besar di akun, Siapa yang begitu bodoh untuk percaya bahwa itu hanya biaya untuk mengganti auditor?
Kantor Dahua Ma Shiyun
Tentu saja, mengganti auditor tidak selalu merupakan hal yang buruk, tetapi jika Anda beralih dari kantor akuntan Top4 ke perusahaan dengan kualitas rata-rata, investor mungkin harus memperhatikan.
Selanjutnya, kami akan mengambil alih dari perusahaan UOB Shiyun.
Dahua Ma Shiyun didirikan atas kerja sama Ma Shiyun yang berbasis di London dan Dahua China. Ini menyediakan layanan audit untuk 32 perusahaan yang terdaftar di pasar saham Hong Kong. Daftarnya adalah sebagai berikut.
Dalam daftar ini, ada banyak "tua seribu saham", dan "raja seribu raja" di antaranya adalah Kangjian International Medical.
Town Health International Medical didirikan pada bulan Desember 1989. Awalnya hanya klinik medis umum, kemudian membentuk aliansi dengan kedokteran barat dan dokter gigi untuk memperkuat kekuatannya dan menjadi grup medis dengan 7 pusat medis rantai. Pendirinya adalah Cao Guizi, yang merupakan seorang dokter anak di Sha Tin, New Territories, Hong Kong.
Pada tahun 2000, Dr. Cao menempatkan klinik tersebut di pasaran. Menurut pernyataan eksternal, dia berkenalan dengan Cai Zhiming, "raja mainan" karena Cai telah mengunjungi klinik di bawah Town Health International Medical. Mereka cocok dan menjadi mitra bisnis. Setelah banyak berdiskusi, Cai Zhiming akhirnya menjadi pemegang saham Kangjian Medical Group pada April 2005. Setelah mendapatkan kekuatan nyata absolut, Kangjian mempercepat langkah akuisisi dan pengembangan.
Pada Juli 2007, melalui akuisisi, klinik ini menjadi salah satu rantai klinik terbesar di Hong Kong.
Pada tahun 2008, berhasil ditransfer dari GEM ke Papan Utama.
Pada tahun 2009, ia pindah ke daratan dan mengakuisisi Perusahaan Farmasi Hangzhou dan Guizhou, mendirikan usaha patungan dengan "Ping An Trust Company", dan mengakuisisi 80% ekuitas dalam usaha patungan Guangzhou "Zhongda Holding".
Tampaknya operasi tersebut sama sengitnya dengan harimau, tetapi Kangjian International sebenarnya tidak bernyawa dalam operasinya. Belum ada peningkatan dalam pencatatannya selama lebih dari satu dekade, dan harga sahamnya telah melayang di bawah satu sen sepanjang tahun.
Kadang-kadang mungkin memberi Anda kenaikan 30%, tetapi ketika spekulan masuk, itu akan mencuci saham kapan saja untuk mencuci harga saham menjadi sekitar satu sen.
Ketika Anda merasa bahwa nilainya telah jatuh satu sen, tidak mungkin untuk jatuh, dan ketika mencapai lagi, itu akan bergabung dengan pasar saham lagi. Contohnya, pada tahun 2009, Kang Jian mencoba bekerjasama dengan satu saham dari 100 saham, dan terus mendulang setelah kerjasama tersebut.
Bagaimanapun, itu bisa dicuci sampai Anda meragukan kehidupan. Di mana pun Anda membeli Town Health International sebelum 2008, Anda akan kehilangan lebih dari 95% dari pokok Anda.
Namun, saham ini telah dihentikan sejak 2017, dan investor yang masuk ke saham Hong Kong dalam dua tahun terakhir telah lolos.
Di antara perusahaan yang diulas Dahua Ma Shiyun, selain "seribu saham", ada juga karya yang luar biasa, seperti Semen Shanshui, yang memiliki nilai pasar tertinggi.
Stok ini sama sekali bukan semen, tapi longsor di bursa saham Hong Kong.
Pada 12 September 2016, Shanshui Cement mengeluarkan pengumuman bahwa perusahaan akan menempatkan tidak kurang dari 910 juta penempatan saham dan tidak lebih dari enam tempat independen dengan harga penempatan tidak kurang dari HK $ 0,50 per saham penempatan. 950 juta menempatkan saham.
Harga saham Semen Shanshui saat itu adalah 6,5 dolar Hong Kong.
Ini seperti saya berbisnis dengan A, dan satu orang membayar 500.000 yuan, total 1 juta yuan / 100 saham, masing-masing memegang 50 saham. Dan A tiba-tiba membagikan sahamnya ke B dengan harga 10.000 yuan, dan jatah sahamnya juga 50 saham. Jadi ketika total modal saham hanya 1,01 juta yuan, saham saya turun menjadi sepertiga, dan nilai pasar saham turun menjadi 330.000 yuan.
Ini bukan karena Shanshui Cement ingin menipu investor, tetapi manajemennya berselisih, untuk melawan "barbar" harus mengorbankan rencana pil racun.
Namun, ketika Shanshui Cement kembali diperdagangkan dua tahun kemudian, harga sahamnya masih anjlok hingga 50%, dan tidak pernah pulih di atas HK $ 2.
Sekarang, 361 Degrees akan segera dilemparkan ke pelukan Shiyun, si kuda hebat. Plot kedepannya akan langsung berdarah atau tunggu sebentar, silahkan tunggu dan lihat.
Untuk menyimpulkan
Nilai pasar 361 derajat saat ini telah turun menjadi 2,7 miliar dolar Hong Kong, hanya sepersepuluh dari Anta. Dan uang bersihnya mencapai 3 miliar yuan .
Dari sudut pandang keuangan, ini adalah perusahaan dengan pendapatan tahunan yang stabil sebesar 5 miliar yuan, laba bersih 300 juta yuan, dan uang tunai dalam jumlah besar.
Dari segi valuasi, hanya 7 kali PE dan 361 derajat untuk consumer goods olahraga yang harganya sangat murah.
Pasar memang sering membuat kesalahan, tetapi kali ini banyak tanda juga menunjukkan fakta bahwa ada kemungkinan besar bahwa rekening tersebut tercampur dengan banyak air, dan murah mungkin hanya fatamorgana.
Apakah kamu berani memburu? Saya tidak berani.
Artikel ini berasal dari pasar saham Yaya Hong Kong
Untuk informasi lebih menarik, silakan kunjungi situs web industri keuangan (www.jrj.com.cn)
- Maaf Zhao Yuanyuan: Siaran langsung Taobao terlalu panas, kami merobek warna pelindung Anda dari 270 artikel
- Ajari Anda untuk menulis jaringan saraf pertama Anda dengan kurang dari 30 baris kode Keras (dengan tutorial kode)
- Festival Sirkus Internasional China ke-6 dimulai besok, Putri Stephanie dari Kerajaan Monako akan menghadiri acara tersebut
- Mendekati pahlawan Xiaoba Road, menjelajahi kota kecil Musim Semi dan Musim Gugur Dua film merah klasik berlangsung di Xiamen
- Empat penyanyi yang tidak pernah berpura-pura bernyanyi, JJ Lin ada di list, yang keempat bahkan lupa kata-katanya di konser