Sumber: Wall Street Insights (ID: wallstreetcn) Penulis Li Dan Editor Wei Yuxiang, pandangan dalam artikel tersebut bukan merupakan nasihat investasi.
Panduan: Secara historis, ada lima kejatuhan pasar yang sangat representatif di pasar saham AS. Kejatuhan ini begitu cepat bahkan melampaui periode "Depresi Hebat". Analis percaya bahwa penurunan tajam di saham AS menyoroti bagaimana kepanikan investor menghadapi memburuknya epidemi pneumonia mahkota baru. Apalagi, investor semakin yakin bahwa bahaya resesi ekonomi akan datang. Baik Trump maupun para pemimpin Eropa pada Senin ini mengakui bahwa Eropa dan Amerika Serikat mungkin berada dalam resesi.
"Black Monday" muncul lagi, dan semua orang telah menyaksikan sejarah sekali lagi!
Meskipun bank sentral yang dipimpin oleh Federal Reserve menawarkan stimulus moneter berturut-turut, namun tetap gagal mencegah penurunan tajam pasar saham global pada hari Senin.
Setelah kejatuhan tragis di pasar saham Asia dan Eropa pada hari Senin, adalah normal bagi indeks saham utama untuk mundur 30% dalam jangka pendek.
Di pasar saham AS, menyusul peringatan Trump bahwa dampak ekonomi dari epidemi dapat berlanjut hingga akhir musim panas, saham AS jatuh pada akhir perdagangan dan akhirnya ditutup lebih dari 10%, rekor lain sejak kehancuran 1987.
Secara historis, ada lima pasar perwakilan yang ambruk di saham AS, dan kehancuran ini begitu cepat bahkan melampaui periode "Depresi Hebat".
01 Diskon 30% di pasar global
Selain saham AS, pada hari Senin, pasar Asia dan Eropa semuanya bergejolak.
Di bawah keruntuhan yang cepat, wajar bagi indeks saham utama dunia untuk mendiskon 30% dari level tertinggi baru-baru ini. Nasdaq dan S&P 500 keduanya turun 29%, dan Dow turun 31%. Indeks FTSE 100 dan Indeks S&P 200 Australia keduanya turun 30%.
Bahkan lebih banyak pemenang, indeks DAX Jerman dan indeks CAC40 Prancis telah turun sebanyak 36% sejak 19 Februari, dan indeks saham Rusia telah turun 34,5%.
Sebaliknya, pasar saham-A secara signifikan lebih tangguh. Indeks ChiNext, yang memiliki koreksi terbesar, hanya turun sekitar 12% dibandingkan periode yang sama, dan Bursa Efek Shanghai turun hanya 6,56%.
Sebelum pasar Asia minggu ini, Fed memangkas suku bunga menjadi nol dan meluncurkan $ 700 miliar QE.
Sejak itu, banyak bank sentral di Korea Selatan, Arab Saudi, dan UEA telah mengumumkan penurunan suku bunga.
Bank of Japan segera bertemu untuk memutuskan untuk meningkatkan target pembelian ETF tahunan, mengatakan bahwa perlu untuk menurunkan suku bunga lebih lanjut.
Reserve Bank of Australia mengumumkan bahwa pihaknya bersiap untuk membeli obligasi untuk pertama kalinya dalam sejarah. IMF mengatakan siap menggunakan kapasitas pinjaman US $ 1 triliun untuk mengatasi epidemi.
Namun pada hari Senin, pasar global masih berkinerja tragis:
Indeks Pasar Berkembang MSCI turun 6,3%, dan Indeks MSCI Asia Pasifik turun 3,7%.
Indeks saham Nikkei 225 mendatar tengah hari dan naik 2% di pagi hari dan berbalik turun, pernah turun 3% dan ditutup turun 2,46%.
Indeks saham Australia turun hampir 10%, penurunan terbesar sejak 1992.
Indeks saham FTSE / BEJ Afrika Selatan mengalami penurunan intraday terbesar lebih dari 12%, penurunan intraday terbesar dalam sejarah.
Indeks Stoxx Europe 600 turun 10% selama sesi intraday dan akan ditutup pada 4,9%, rekor terendah sejak November 2012; indeks saham Yunani ditutup turun lebih dari 10% dan memimpin penurunan indeks saham utama negara Eropa. Itu turun lebih dari 30%.
02 Kepanikan berlanjut
Pada awal pasar Asia pada hari Senin, tiga indeks saham utama AS berjangka telah memicu pemutus sirkuit dan menghentikan perdagangan karena turun lebih dari 4%. Setelah pasar saham AS dibuka, Dow dibuka lebih dari 2200 poin lebih rendah, S&P 500 turun lebih dari 8%, dan Nasdaq turun lebih dari 9%, dengan cepat memicu pemutus sirkuit ketiga dalam enam hari perdagangan dan menangguhkan perdagangan selama 15 menit.
Setelah dimulainya kembali perdagangan, penurunan pasar saham AS pada awal perdagangan terus meluas, S&P 500 turun lebih dari 11% pada satu waktu dan Nasdaq turun 12% pada satu waktu. Dow jatuh mendekati 2.800 poin, penurunan 12%, penurunan intraday terbesar sejak 1987.
Hampir setengah jam setelah pembukaan, penurunan tiga indeks saham utama menyempit menjadi kurang dari 10%. Sejak itu, penurunan semakin menyempit. Sekitar dua jam setelah pembukaan, S&P turun kurang dari 6%.
Namun menjelang tengah hari, penurunan saham AS meluas lagi. Sekitar setengah jam sebelum penutupan, Dow turun lebih dari 11%, Nasdaq dan S&P turun lebih dari 10%, dan tiga indeks saham utama pada akhir perdagangan mencapai posisi terendah harian mereka. Dow pernah turun lebih dari 3.000 poin, atau lebih dari 13%.
Pada akhirnya, Dow ditutup turun 2.997,10 poin, penurunan 12,93%, penurunan poin satu hari terbesar dalam sejarah, dan persentase penurunan satu hari tertinggi ketiga dalam sejarah. Setelah jatuh 20% dari rekor tertinggi pada Februari tahun ini dan memasuki pasar bearish Rabu lalu, Dow telah turun sekitar 30% dari level tertinggi Februari.
S&P dan Nasdaq masing-masing ditutup turun 11,98% dan 12,32%. Indeks Nasdaq dan Russell 2000, yang ditutup lebih dari 14%, keduanya mencatat penurunan terbesar dalam sejarah.
S&P menyamakan semua kenaikan tahun lalu, jatuh di bawah level support penting, dan menguji terendah Desember 2018. Penurunan 11,98% juga merupakan yang terbesar ketiga dalam sejarah setelah Great Depression dan 1987.
Investor mencoba mengukur sejauh mana ekonomi telah dilanda epidemi, dan pasar keuangan terguncang. Untuk pertama kalinya pada tahun 1927, S&P telah naik dan turun lebih dari 9% selama tiga hari berturut-turut.
Cboe "panic index" VIX, yang mengukur volatilitas saham AS, ditutup naik lebih dari 40%, melampaui 82,0, rekor tertinggi.
Setelah delapan bank besar AS mengumumkan pada hari Minggu bahwa mereka akan menangguhkan pembelian kembali saham karena tantangan epidemi, sektor keuangan anjlok pada hari Senin. Indeks Bank Euro Stoxx 600 mencapai titik terendah baru sejak 1987.
Indeks S&P Bank memuluskan semua keuntungan sejak Trump terpilih.
Saham maskapai penerbangan, kapal pesiar, hotel, katering, dan hiburan yang terkena epidemi secara kolektif turun, turun setidaknya 8%.
Karena penurunan minat risiko investor, tembaga berjangka turun lebih dari 5%. Juga dipengaruhi oleh kekhawatiran ekonomi yang disebabkan oleh epidemi, minyak mentah Brent turun di bawah US $ 30 / barel untuk pertama kalinya sejak 2016, dan akhirnya ditutup turun 11,23% menjadi ditutup pada US $ 30,05 / barel dan nyaris tidak bertahan di level US $ 30. Minyak AS ditutup turun 9,55%, turun di bawah 30 dolar AS menjadi ditutup pada 28,70 dolar AS / barel.
Pasar obligasi kredit juga bergejolak. Imbal hasil obligasi tingkat investasi dan obligasi bunga tinggi keduanya mencapai level terendah sejak 2008, dan spread yang disesuaikan dengan opsi (OAS) keduanya mencapai level tertinggi baru.
Imbal hasil Treasury AS 10-tahun dan 30-tahun keduanya turun lebih dari 20 basis poin, masing-masing mendekati 0,7% dan 1,3%. Setelah pembukaan saham Eropa, penurunan yield Treasury 30 tahun AS telah menyempit, tetapi penurunan saham Eropa telah meluas lagi setelah penutupan.
Sebaliknya, Treasury AS jangka pendek berkinerja buruk di bawah Treasury AS jangka panjang, dan kurva imbal hasil Treasury AS diratakan.
Dolar naik untuk hari kelima berturut-turut, dengan kenaikan lima hari hampir 4%, kenaikan lima hari terbesar sejak krisis keuangan.
Logam mulia jatuh di seluruh papan. Emas berjangka ditutup turun lebih dari US $ 30 dan turun di bawah US $ 1.490 per ounce. Senin ini menutup level terendah tiga bulan untuk hari kedua berturut-turut. Spot emas turun di bawah US $ 1.480 dan turun lebih dari 3%, perak spot turun di bawah US $ 12, dan turun hampir 19% pada hari itu, menetapkan level terendah baru sejak krisis keuangan.
03 Bukankah "roket" bank sentral cukup?
Pasar paling mengkhawatirkan epidemi
Bank sentral di seluruh dunia baru-baru ini bertindak aktif untuk mencoba menstabilkan pasar modal dan likuiditas. The Fed pada Minggu lalu memangkas suku bunga ke level terendah sejak 2015, yang mendekati nol, dan memulai pembelian obligasi QE sebesar US $ 700 miliar.
Namun sejauh ini, langkah-langkah tersebut gagal meningkatkan sentimen pasar dan meningkatkan prospek ekonomi global. Kabar buruk terkait epidemi juga menyusul pada hari Senin:
Indeks Manufaktur Federal Reserve New York Maret yang dirilis pada hari Senin turun 34,4 poin menjadi -21,5 dibandingkan dengan Februari, terendah sejak 2009, dan penurunan terbesar dalam sejarah, menjadi tanda pertama bahwa epidemi pneumonia mahkota baru telah sangat melanda produsen dan ekonomi AS;
Maskapai Irlandia Ryanair mengumumkan akan menghentikan sebagian besar rute Eropa;
CAPA Center for Aviation, sebuah perusahaan konsultan industri penerbangan, memperingatkan bahwa kecuali pemerintah dan industri mengambil tindakan bersama, pada akhir Mei tahun ini, sebagian besar maskapai penerbangan di dunia akan bangkrut karena epidemi;
Nike dan Apple mengumumkan penutupan sejumlah besar toko ritel.
Banyak pemerintah juga meningkatkan upaya untuk menghentikan penyebaran epidemi:
Pada hari Senin, Presiden Prancis Macron mengeluarkan perintah karantina nasional, meminta orang untuk tinggal di rumah.
Jerman menutup sebagian perbatasannya.
Komisi Eropa mengusulkan untuk melarang pelancong "tidak penting" memasuki Uni Eropa dalam waktu 30 hari.
Pemerintahan Trump mengumumkan pedoman anti-epidemi baru pada hari Senin, mendorong masyarakat untuk menghentikan perjalanan sekali pakai mereka, siswa belajar kursus di rumah, dan menghindari pertemuan lebih dari sepuluh orang.
Analis percaya bahwa penurunan tajam di saham AS menyoroti bagaimana kepanikan investor menghadapi memburuknya epidemi pneumonia mahkota baru. Apalagi, investor semakin yakin bahwa bahaya resesi ekonomi akan datang. Baik Trump maupun para pemimpin Eropa pada Senin ini mengakui bahwa Eropa dan Amerika Serikat mungkin berada dalam resesi.
Joachim Fels, penasihat ekonomi global Pimco, percaya bahwa pasar mengkhawatirkan resesi ekonomi yang tak terhindarkan.
Patrick Healey, pendiri dan presiden Calibre Financial Partners, berkomentar bahwa kejatuhan itu tidak ada hubungannya dengan apa yang dilakukan atau dapat dilakukan Fed akhir pekan lalu, dan aktivitas perdagangan pasar mencerminkan ketakutan dan ketidakpastian. Satu-satunya hal yang dapat menenangkan pasar di masa mendatang adalah penurunan jumlah casing mahkota baru.
Jason Daw, ahli strategi di Societe Generale di Prancis, berkomentar bahwa, dalam keadaan normal, langkah-langkah kebijakan bank sentral dalam jumlah besar akan membangun dasar untuk aset berisiko dan mendukung rebound. Akan tetapi, dampaknya terhadap pertumbuhan ekonomi bersifat eksponensial, dan pasar mempertanyakan taktik lain apa yang tersedia selain kebijakan moneter Pasar sedang mendepresiasi pengaruh kebijakan moneter dalam mengurangi risiko penurunan yang disebabkan oleh epidemi.
Quincy Krosby, kepala strategi pasar di Prudential Financial, menunjukkan bahwa tindakan Fed yang dikombinasikan dengan stimulus fiskal akan membantu meredam dampak penurunan epidemi virus pneumonia mahkota baru pada aktivitas ekonomi. Ini akan positif, tetapi pasar sekarang sepenuhnya bergantung pada virus dan sepenuhnya dipengaruhi oleh keefektifan kebijakan untuk menahan epidemi.
Peter Boockvar, kepala investasi Bleakley Advisory Group, juga berkomentar bahwa Fed tidak diragukan lagi telah merilis roket untuk kebijakan moneter. Saya tidak tahu senjata apa yang tersisa. Menyebarkan uang tidak akan menyembuhkan virus. Hanya waktu dan obat yang bisa.
Selain itu, beberapa investor percaya bahwa pengumuman Fed tentang penurunan suku bunga dan QE pada hari Minggu memberikan terlalu banyak stimulus dan datang terlalu cepat. Terence Wong, CEO Azure Capital, percaya bahwa Federal Reserve pada dasarnya telah menyelesaikan semua amunisinya dalam waktu tiga minggu, tidak menyisakan ruang untuk pelonggaran moneter.
- The Fed "All In", pasar ketakutan: tiga indeks utama berjangka AS bergabung, pasar saham global anjlok, emas dan obligasi AS melonjak, dan harga minyak anjlok
- Acara utama negara ini adalah untuk beribadah dan Rong! Kedutaan Besar Iran di China mengutip "Zuo Zhuan" untuk mengirim ucapan duka bagi Weibo
- Jaringan Olahraga | Turnamen Kualifikasi Olimpiade Bola Basket Putra China Ditunda, Pesta Barbekyu Tahanan Air Mata kepada Ronaldinho