Panduan
Baru-baru ini, "Pretty 50" seperti pembuatan anggur dan asuransi telah berhenti menolak dan terus turun. Tidak perlu menebak hot spot berikutnya. Satu hal yang bisa ditentukan adalah nilai investasi. Bagaimana cara menyadapnya? Saya telah memperkenalkan laba atas ekuitas sebelumnya, dan kemudian saya akan menganalisis rasio harga-ke-buku.
1. Price-to-book ratio untuk mengukur nilai investasi
Berapa rasio harga-ke-buku? Mengapa rasio harga-ke-buku menjadi tolok ukur untuk mengukur nilai investasi?
Rasio price-to-book seperti jembatan yang menghubungkan pasar saham dan aset bersih perusahaan. Dari metode perhitungannya, terlihat dengan mudah bahwa price-to-book ratio sama dengan harga saham per saham dibagi dengan net asset per share. Indikator rasio harga terhadap buku secara langsung mengenai hubungan antara harga saham dan aset bersih per saham, dan tingkat datanya secara langsung menunjukkan saham "mahal" dan "murah".
Secara sederhana, saham dengan price to book ratio yang lebih rendah memiliki nilai investasi yang lebih tinggi, sebaliknya memiliki nilai investasi yang lebih rendah. Mudah juga dipahami, saya menggunakan pendulum untuk menggambarkan hubungan antara harga saham dan nilai saham. Harga saham tidak akan bertahan pada nilai saham, tetapi akan berputar-putar. Rasio harga-ke-buku adalah ukuran rentang ayunan. Misalnya, harga saham 10 yuan, dan rasio harga-ke-buku adalah 2,0, yang berarti Anda menghabiskan 10 yuan untuk membeli aset bersih perusahaan yang terdaftar seharga 5 yuan. Jika rasio harga-ke-buku adalah 1,0, seharusnya Aset bersih perusahaan yang terdaftar adalah 10 yuan.
Pertanyaannya, apakah P / B ratio serendah mungkin?
2. Rasio harga-ke-buku dan laba atas aset bersih
Hal ini tentunya tidak selalu benar, ada dua aspek yang terkait dengan price-to-book ratio, yang pertama adalah harga pasar saham, dan yang kedua adalah net asset per share.
Secara umum diyakini bahwa kekayaan bersih saham mewakili nilai perusahaan itu sendiri. Aktiva bersih adalah komposisi modal perusahaan, dana JHT modal, dana kesejahteraan masyarakat modal, dana JHT wajib, dana JHT discretionary, surplus yang tidak didistribusikan dan barang-barang lainnya. Rasio harga-ke-buku spesifik adalah hasil dari transaksi pasar.
Jika ada saham dengan harga pasar yang lebih rendah dari aset bersih per saham, kualitas aset bersih perusahaan menuntut kita untuk memikirkannya secara mendalam. Akankah aset berkualitas tinggi memiliki harga serendah itu? Seperti kata pepatah, murah itu tidak bagus, barang bagus tidak murah, dan rendahnya rasio harga terhadap buku sebuah perusahaan berarti saham tersebut melompat dari gedung. Jika berani membeli, perlu mengajukan tanda tanya.
tentu saja, ada pengecualian. Seperti pasar saham-A sebelumnya, gaya investasi adalah mengejar pertumbuhan, perusahaan-perusahaan berharga telah menjadi "titik buta kelompok", dan saham dengan rasio harga-ke-buku yang lebih rendah akan muncul. Selain itu, industri yang berbeda memiliki rasio P / B yang berbeda, sehingga semakin rendah rasio P / B semakin baik.
Juga perlu untuk menggabungkan faktor-faktor seperti lingkungan pasar yang berlaku dan kondisi operasi perusahaan, profitabilitas, dan daya saing inti, dengan perhatian khusus pada laba atas aset bersih perusahaan. Apa hubungan antara return on equity dan price-to-book ratio?
Dari segi aritmatika, return on net asset akan mempengaruhi penyebut dalam rumus perhitungan price-to-book ratio. Jika return on net asset lebih tinggi maka net asset per share akan tumbuh lebih cepat. Bila harga saham tetap tidak berubah maka price-to-book ratio akan turun. , Sehingga menonjolkan nilai investasinya. Apakah sesederhana itu? tentu saja tidak!
Pengembalian aset bersih dapat lebih efektif menggambarkan profitabilitas suatu perusahaan. Jika price-to-book ratio perusahaan rendah, return on net asset tinggi, menandakan bahwa pertumbuhan perusahaan baik dan perusahaan bernilai investasi; sebaliknya pertumbuhan aset bersih perusahaan buruk, dan kondisi operasional perusahaan sulit untuk diperbaiki. Nilainya sangat berkurang.
Beberapa orang mungkin bertanya-tanya, rasio harga terhadap buku sangat menguntungkan, mengapa tidak menggunakannya untuk menyaring saham selama bertahun-tahun?
3. Tentang kondisi penyaringan rasio harga-ke-buku
Alasannya juga sangat sederhana. Di satu sisi, gaya investasi pasar saham. Dulu pasar saham lebih fokus pada spekulasi daripada investasi, dan pemahaman indikator untuk menilai nilai saham masih sedikit, di sisi lain indikator price-to-book ratio juga akan digunakan sebagai standar valuasi. Abaikan beberapa masalah, seperti masalah kualitas aset bersih yang baru saja disebutkan, dan masalah subyektif depresiasi bagi perusahaan yang fokus pada aset atau aset ringan.
Oleh karena itu, ketika menggunakan rasio harga-ke-buku untuk memilih saham, profitabilitas perusahaan harus menjadi prasyarat. Ini dapat digabungkan dengan laba atas aset bersih dan prospek untuk penyaringan yang ditargetkan dan dibedakan. Kadang-kadang, saya lebih suka memilih perusahaan dengan rasio harga-ke-buku yang sedikit lebih tinggi dan prospek yang menjanjikan daripada industri yang tenggelam dengan rasio harga-ke-buku yang rendah. Poin yang perlu diperhatikan:
1. Memiliki profitabilitas yang baik, dan tingkat pengembalian aset bersih terus dipertahankan pada level yang tinggi;
2. Rasio harga-ke-buku lebih rendah dari tingkat umum industri yang sama, dan rasio harga-ke-buku dari industri yang berbeda tidak dapat dibandingkan.
Terlampir, stok bersih rusak yang berharga.
Dapatkan informasi lebih lanjut tentang topik hangat Perhatikan akun publik WeChat: Topik Bai Xiaosheng (tcbxs123) akan memiliki kejutan dalam diskusi!
Terlepas dari banteng atau beruang, ajari Anda strategi untuk menghasilkan keuntungan tetap!
Pelajari metode ini untuk meningkatkan kemungkinan menangkap batas harian sebanyak 10 kali
- Evaluasi | Pesan makanan baru yang dibawa pulang! Lobster mana yang paling enak? Ceri mana yang paling segar? Artikel ini memberi tahu Anda segalanya
- Zhuang saham pendinginan kolektif uang panas, di mana masa depan? Zhejiang Bang terus mengirimkan barang, perhatikan untuk dihindari (dengan stok)
- Ingin Set Sky Reminiscence Hari Nasional DNF2017? Ajari Anda cara membuat set kenang-kenangan dengan biaya terendah