Laju pra-komersialisasi 5G semakin dekat, dan mungkin merupakan titik waktu yang kritis.
Pada bulan Maret tahun ini, ketiga operator secara berturut-turut mengumumkan rencana belanja modal mereka untuk tahun ini.Pada April, China Unicom dan China Telecom sama-sama merilis merek 5G, mengumumkan rencana uji coba jaringan, dan mulai mempromosikan aplikasi 5G dan tata letak industri, lisensi 5G. Harapan distribusi secara bertahap meningkat.
Beberapa kota juga menunjukkan antusiasme untuk pembangunan penyebaran jaringan 5G. Misalnya, Shanghai mengumumkan bahwa lebih dari 10.000 BTS 5G akan dibangun pada tahun 2019; Guangzhou juga berencana untuk membangun 10.000 BTS 5G selama tahun ini, dan total pembangunan BTS 5G di kota itu selama tahun ini adalah sekitar 7.000.
Menurut analisis oleh orang dalam industri, tingkat investasi 5G sekitar 1,2 triliun yuan, sekitar 1,4 kali lipat dari era 4G, dan diharapkan dapat memanfaatkan 4 triliun investasi. Peralihan dari komunikasi 4G ke komunikasi 5G merupakan inovasi teknologi yang diantisipasi. Terbukanya triliunan investasi akan mendorong penggantian produk di bidang material baru.
Karakteristik 5G dengan kecepatan tinggi, integrasi tinggi, dan latensi rendah mengedepankan persyaratan yang lebih tinggi untuk bahan dasar utama dari stasiun pangkalan hingga aplikasi, dan pada saat yang sama mendorong peluang investasi di bidang bahan baru. Baru-baru ini, Securities Times · e Company bekerja sama dengan New Materials Online untuk melakukan analisis dan penelitian komprehensif di bidang teknologi 5G dan material baru, dan merangkum permintaan material baru yang paling nyata yang didorong oleh teknologi 5G, serta peluang investasi industri.
Peluang Industri 1: Tren material baru untuk antena LCP dan MPI sudah jelas
Era 5G semakin dekat, dan jumlah informasi yang diproses oleh komunikasi berlipat ganda. Antena adalah komponen yang sangat diperlukan untuk mencapai peningkatan lompatan ini. Di bawah tren 5G dan Internet of Things, antena adalah salah satu industri dengan pertumbuhan tercepat dan paling pasti di masa depan.
Seorang reporter dari Securities Times · e Company mengetahui dalam wawancara garis depan bahwa ponsel 5G yang menunggu untuk digunakan secara komersial oleh perusahaan ponsel telah mengalami perubahan besar dalam teknologi antena. Pada 6 Mei, ZTE merilis ponsel 5G pertamanya. Jumlah antena yang digunakan di ponsel 5G-nya telah meningkat 50% dibandingkan dengan yang sebelumnya. Produsen ponsel besar lainnya, OPPO, akan menggunakan 11 antena untuk ponsel 5G-nya untuk dikomersialkan di pasar Cina. 4 kabel ditambahkan untuk 4G.
Substrat papan fleksibel yang paling umum digunakan untuk antena ponsel pintar adalah PI (polimida), tetapi papan fleksibel berbasis PI memiliki kehilangan transmisi frekuensi tinggi yang serius dan karakteristik struktural yang buruk. Hal ini dianggap tidak dapat beradaptasi dengan teknologi 5G. Permintaan frekuensi dan kecepatan tinggi. Bahan LCP (polimer kristal cair molekul tinggi) dan MPI (polimida termodifikasi) diharapkan menonjol di era 5G di masa depan karena faktor kehilangan yang kecil.
Menurut laporan riset IFC Securities, antena LCP multi-layer yang digunakan pertama kali di iPhone X yang dirilis Apple pada tahun 2017 ini dipadankan dengan 4 material LCP. IPhone baru 2018 (XS Max, XS, dan XR) menggunakan total 6 antena LCP.
Baru-baru ini, laporan riset firma sekuritas dan laporan riset emiten dalam rantai industri mendapat opini baru.Karena kerumitan teknologi antena LCP, yield rendah, daya tawar rendah, dan sedikit pemasok, antena MPI akan digunakan di iPhone baru tahun depan. Ini memiliki kinerja frekuensi tinggi yang sama dengan antena LCP.
Dibandingkan dengan material PI, material LCP dan MPI diharapkan menonjol di era 5G mendatang karena faktor kerugiannya yang kecil. Dari analisis hasil riset industri, MPI dan LCP akan hidup berdampingan di era 5G. MPI akan banyak digunakan karena performa biayanya yang tinggi, terutama pada fase transisi dari 4G ke 5G. Ponsel kelas bawah akan menggunakan solusi MPI atau PI; LCP karena performa frekuensi tinggi Luar biasa, akan menjadi pilihan pita gelombang milimeter.
Materi riset yang diberikan oleh New Materials online menunjukkan bahwa hulu rantai industri LCP dan MPI adalah material resin dan film, yang kemudian diolah menjadi substrat soft copper foil, dan hilirnya adalah soft board processing dan modul antena.Dari segi komposisi biaya antena ponsel pintar, modul Tautan menyumbang sekitar 30% dari nilai antena LCP, dan tautan papan lunak menyumbang sekitar 70%. Diantaranya, nilai material LCP menyumbang 15% dari biaya soft board LCP.
Perusahaan yang terkait dengan saham A memiliki tata letak dalam empat aspek: Dalam hal materi LCP, perusahaan saham A besar memiliki saham Wote. Huachuang Securities merilis laporan penelitian pada Maret tahun ini, yang menyatakan bahwa perusahaan mengakuisisi semua bisnis Samsung Precision LCP pada tahun 2014 dan memiliki kapasitas produksi LCP sebesar 3kt / a. Saat ini, produk perusahaan digunakan dalam konektor elektronik presisi, konektor, dan bidang lainnya. Perusahaan telah berhasil mengembangkan film dan fiber-grade LCP serta produk-produk terkait yang diverifikasi.Setelah sukses diharapkan dapat memimpin dalam mewujudkan substitusi impor.
Ketika seorang reporter dari Securities Times · e Company menelepon Water Co., Ltd. untuk mempelajari tentang kemajuan yang relevan, Sekretaris Dewan Kantor Water Co., Ltd. mengatakan bahwa mengganti bahan tradisional dengan bahan LCP untuk peralatan komunikasi frekuensi tinggi telah menjadi salah satu tren utama, dan perusahaan tersebut bekerja sama dengan peralatan dan perangkat 5G terkait. Pemasok melakukan uji kinerja produk dan stabilitas produksi massal terkait. Produk LCP perusahaan sudah dapat menyediakan pelanggan dengan materi yang memenuhi persyaratan komunikasi frekuensi tinggi yang berbeda, dan perusahaan akan fokus pada komersialisasi 5G skala besar.
Di segmen substrat tembaga foil fleksibel, perusahaan terdaftar utama adalah Dongshan Precision dan Shengyi Technology; perusahaan terdaftar utama di segmen pemrosesan papan lunak adalah Dongshan Precision; perusahaan di segmen modul antena terutama mencakup Luxshare Precision dan Xinwei Communication Tunggu.
Laporan Riset Sekuritas Huachuang percaya bahwa Dongshan Precision mengandalkan keunggulan teknologinya untuk menyebarkan produk MPI dan diharapkan berhasil mengamankan peluang solusi material antena baru di produk iPhone baru pada tahun 2019. Baru-baru ini, Perusahaan Sekuritas Times · e bernama Dongshan Precision untuk menanyakan kemajuan bisnis produk MPI Dongshan Precision menyatakan bahwa materi MPI melibatkan informasi penting pelanggan dan tidak nyaman untuk mengungkapkan kemajuannya.
Menurut analisis China Securities Investment Corporation, di antara perusahaan rantai pasokan elektronik daratan, Luxshare Precision adalah yang pertama memasuki rantai pasokan antena LCP iPhone, menjadi salah satu kekuatan utama di segmen modul, dan akan mendapatkan keuntungan dari berbagai aplikasi baru seperti jalur transmisi LCP untuk waktu yang lama. Pada saat yang sama, mereka optimis tentang perusahaan rantai industri Xinwei Communication dan Shengyi Technology.
Di akhir tahun lalu, Luxshare Precision mengungkapkan pandangannya tentang sengketa antara solusi antena LCP dan MPI dalam sebuah wawancara. Luxshare Precision percaya bahwa menurut data laboratorium profesional, kinerja LCP lebih baik daripada MPI. Pelanggan utama masih akan memilih LCP. Pelanggan utama Amerika Utara mungkin mengadopsi sebagian MPI di masa mendatang. Intinya adalah ada beberapa batasan dalam kapasitas produksi LCP, tetapi pada tahun 2020 Masalah ini diharapkan dapat diselesaikan secara fundamental di tahun ini, dan penerapan materi LCP akan bersinar dalam 5G.
Selain itu, seorang reporter dari perusahaan Securities Times · e mengetahui bahwa Zhengye Technology juga menyebarkan materi MPI. Perusahaan mengatakan bahwa laminasi berlapis tembaga fleksibel frekuensi tinggi MPI terutama digunakan pada papan antena FPC untuk transmisi sinyal frekuensi tinggi, dan terminal digunakan dalam telepon seluler 5G dan Internet of Things. , Rumah pintar, tanpa pengemudi, teknologi VR, dll. Material frekuensi tinggi MPI Nanchang Zhengye telah diproduksi percobaan dalam batch kecil, dan saat ini sedang mempersiapkan sertifikasi untuk pelanggan akhir.
Peluang Industri Dua
Bahan laminasi berlapis tembaga frekuensi tinggi diharapkan mencapai substitusi impor
Sistem antena dan sistem penguatan daya pada BTS komunikasi bergerak harus menggunakan materi komunikasi frekuensi tinggi. Ketika siklus investasi 5G dimulai, permintaan stasiun pangkalan 5G untuk papan sirkuit cetak (PCB) dan laminasi berlapis tembaga yang diperlukan untuk memproduksi PCB juga akan mengalami perubahan besar.
Menurut "Buletin Statistik Industri Komunikasi 2018" yang dikeluarkan oleh Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi, diperkirakan kepadatan stasiun 5G yang dibangun secara makro di China akan 1,5 kali lipat dari BTS 4G, dan jumlah totalnya dapat mencapai 5,5-6 juta. Peningkatan jumlah stasiun pangkalan 5G akan mendorong pertumbuhan pesat penguat daya dan pasar antena stasiun pangkalan, dan permintaan untuk laminasi berpelapis tembaga tinggi dengan kerugian rendah dan kerugian sangat rendah juga akan meningkat.
Data riset kelembagaan menunjukkan hanya dengan mempertimbangkan pasar antena base station, diperkirakan pada tahun 2025 pasar CCL domestik kumulatif akan mencapai 33,8 miliar. Ditambah dengan CCL frekuensi tinggi dari radar gelombang milimeter yang dipasang di kendaraan, diperkirakan pada tahun 2025, permintaan pasar kumulatif untuk substrat frekuensi tinggi akan mencapai 61,1 miliar yuan.
Laporan penelitian material online baru menunjukkan bahwa industri laminasi berlapis tembaga global telah membentuk tahap pengembangan multi-kutub. Produk laminasi berlapis tembaga perusahaan CCL domestik di Cina dan Korea Selatan sebagian besar adalah produk kelas menengah dan rendah. Sebaliknya, nilai tambah laminasi berlapis tembaga secara keseluruhan di China daratan relatif rendah, pada saat pembangunan kelas atas menerobos masa keemasan, dan ada ruang besar untuk substitusi impor.
Di pasar substrat laminasi berlapis tembaga frekuensi tinggi, laminasi berlapis tembaga berbasis resin polytetrafluoroethylene (PTFE) saat ini merupakan variasi paling penting dari bahan substrat gelombang mikro frekuensi tinggi, dan diharapkan dapat mengantarkan ruang yang lebih besar untuk pertumbuhan di era 5G. Menurut laporan penelitian China Securities Investment Corporation, skala pasar laminasi berlapis tembaga PTFE domestik pada tahun 2018 adalah sekitar 3,4 miliar yuan, dan tingkat pertumbuhan majemuk pasar laminasi berlapis tembaga PTFE domestik sekitar 11% dari 2015 hingga 2018.
Dalam hal rantai pasokan PTEE, perusahaan A-share Shengyi Technology memiliki dua kemampuan produksi substrat frekuensi tinggi yang utama: sistem termoplastik-PTFE dan sistem termoset-hidrokarbon. Menurut laporan penelitian Zhongtai Securities, Shengyi Technology telah menyebarkan bidang frekuensi tinggi dan berkecepatan tinggi sebelumnya, dan telah memimpin dalam menguasai teknologi inti di antara perusahaan yang didanai dalam negeri, secara independen meneliti dan mengembangkan bahan hidrokarbon untuk penguat daya, dan sekarang telah mencapai produksi massal. Anak perusahaan Nantong Special Materials memproduksi substrat komunikasi frekuensi tinggi. Uji coba produksi berhasil dilakukan pada November 2018. Papan frekuensi tinggi dan berkecepatan tinggi mulai diproduksi pada Januari 2019, mencapai terobosan dalam volume papan frekuensi tinggi dan berkecepatan tinggi yang didanai dalam negeri.
Laporan keuangan Huazheng New Materials tahun 2018 menunjukkan bahwa pendapatan laminasi berlapis tembaga perusahaan menyumbang hampir 70% dan laba kotor menyumbang hampir 60%. Menurut Laporan Riset Sekuritas Timur Laut, Huazheng New Materials Co., Ltd. secara aktif meningkatkan dan mengubah produk laminasi berlapis tembaga sebagai tanggapan atas peluang 5G. Perusahaan telah membangun jalur produksi laminasi berlapis tembaga berfrekuensi tinggi di industri, dan telah mengembangkan serangkaian produk material frekuensi tinggi yang sesuai untuk 5G (PTFE Seri H5 dan produk seri HC30 dan HC35 tipe non-PTFE), dengan bantuan Huawei dan ZTE untuk terus meningkatkan suara peralatan komunikasi global di era 5G, produk-produk tersebut diharapkan dapat membentuk terobosan di bidang frekuensi tinggi yang ditempati oleh Rogers dan pabrikan Amerika dan Jepang lainnya karena kinerja biayanya yang tinggi. .
Peluang Industri Tiga
Filter dielektrik keramik diharapkan dapat menggantikan produk rongga logam
Di era 4G, stasiun basis komunikasi terutama menggunakan solusi filter rongga logam. Di era 5G, jumlah saluran stasiun pangkalan telah bertambah 16 kali lipat, dan miniaturisasi perangkat telah menjadi tren. Filter dielektrik keramik memiliki keunggulan ringan dan miniaturisasi. Pada saat yang sama, mereka memiliki struktur mekanis yang andal dan struktur bebas getaran, yang nyaman untuk perakitan otomatis. Dalam jangka panjang, akan menjadi 5G Komponen arus utama stasiun pangkalan.
Penelitian online tentang material baru menunjukkan bahwa produsen peralatan rumah tangga diharapkan untuk sepenuhnya meluncurkan solusi filter dielektrik keramik pada tahun 2020. Menurut data yang relevan, permintaan filter global untuk seluruh siklus 5G mendekati 60 miliar yuan.
Tata letak perusahaan A-share microwave dielektrik keramik perusahaan terkait terutama mencakup Dongshan Precision, Hongbo Stock, Tongyu Communication, dll.
Aifu Electronics, anak perusahaan Dongshan Precision, terutama memproduksi filter dielektrik keramik, resonator keramik, antena stasiun pangkalan, dll., Dan merupakan pemasok inti filter Huawei. Pada Oktober 2018, Aifu Electronics memperoleh pesanan untuk filter dielektrik keramik 5G Huawei dan produk lainnya, dengan total jumlah pesanan 25.380.800 yuan.
Laporan penelitian terbaru oleh Huachuang Securities percaya bahwa posisi terdepan dari filter dielektrik presisi Dongshan memiliki keunggulan yang menonjol, dan sebagai pemasok utama diharapkan untuk berbagi dividen dari seluruh siklus konstruksi 5G. Terkait filter dielektrik, sejak Desember 2018, Aifu sudah mulai memasok pesanan dari pelanggan utama seperti Huawei dan Ericsson secara batch.
Seorang reporter dari perusahaan Securities Times baru-baru ini mengetahui dari Dongshan Precision bahwa antena stasiun pangkalan, filter, dan filter dielektrik keramik perusahaan telah secara stabil melepaskan kapasitas produksi produk komunikasi, dan skala bisnis serta profitabilitas saat ini terus berkembang.
Selain itu, filter dielektrik keramik yang diproduksi oleh Anak Perusahaan Fenghua High-Tech Holding Guohua New Materials juga digunakan dalam peralatan stasiun pangkalan 5G. Fenghua High-Tech mengatakan bahwa filter dielektrik keramik yang diproduksi oleh bahan baru dalam negeri digunakan di stasiun pangkalan 5G dan menyediakan produk dan produk untuk perusahaan komunikasi domestik dan asing yang terkenal. Jasa, saat ini pendapatannya relatif kecil, perseroan sedang membangun pabrik baru untuk persiapan ekspansi.
Ketika seorang reporter dari perusahaan Securities Times · e bertanya kepada Fenghua Hi-Tech tentang penawaran dan permintaan produk, orang yang bertanggung jawab di perusahaan tersebut mengatakan bahwa saat ini, Huawei, ZTE, dan Ericsson adalah semua pelanggan perusahaan, dan perusahaan tersebut telah memulai pengiriman massal, tetapi harga filter dielektrik keramik saat ini Ini jauh lebih tinggi daripada produk rongga logam, dan sebagian besar pembelian konstruksi stasiun pangkalan 5G saat ini juga merupakan produk rongga logam.
Tongyu Communications bermaksud untuk mengakuisisi 65% ekuitas Jiangjia Technology seharga RMB 89,7 juta Jiangjia Technology adalah produsen mapan filter dielektrik keramik di China. Perusahaan ini telah membuat pencapaian besar di era 3G dan 4G dan berada di antara produsen antena domestik teratas. Secara aktif menyebarkan 5G dan bekerja sama dengan produsen peralatan seperti ZTE dan Ericsson. Di era 5G, produsen antena akan menghadapi perombakan besar-besaran, dan perusahaan akan menempati posisi yang menguntungkan di bidang antena dan filter stasiun pangkalan.
Seorang reporter dari perusahaan Securities Times mengetahui dari Tongyu Communication bahwa perusahaan saat ini sedang melakukan pengujian antena stasiun pangkalan dengan produsen peralatan komunikasi utama dan mengirimkannya dalam jumlah kecil. Saat ini, pemancar 5G masih didominasi oleh filter rongga logam. Menurut rencana 5G, diharapkan komersialisasi massal bisa terjadi pada akhir 2019 atau 2020.
Peluang Industri Empat
Peluang untuk bahan semikonduktor GaN
Penguat daya RF (PA) adalah komponen utama dari jalur transmisi ujung depan RF. Permintaan PA di BTS 5G telah meningkat beberapa kali lipat, dan material gallium nitride (GaN) dianggap menjadi teknologi utama.
Menurut laporan penelitian China International Financial Securities, permintaan untuk frekuensi radio base station 4G PA adalah 12, dan permintaan untuk base station 5G PA diharapkan mencapai 192, yang merupakan peningkatan yang substansial. GaN lebih cocok untuk MIMO skala besar, dan dipastikan bahwa stasiun pangkalan 5G frekuensi radio GaN PA akan menjadi teknologi utama dan secara bertahap menyerang pasar LDMOS (semikonduktor oksida logam difusi lateral).
Analisis online material baru. Dalam hal elektronik frekuensi radio GaN, Taiwan TSMC dan Wenmao saat ini merupakan platform utama untuk pengecoran perusahaan domestik. Di antara perusahaan domestik, Sanan Optoelektronik dan Haite High-tech telah mulai diterapkan.
Diketahui bahwa Sanan Optoelektronik telah menyelesaikan lini produksi gallium arsenide dan gallium nitride 6 inci. Pada bulan Desember 2017, perusahaan menginvestasikan 33,3 miliar yuan untuk berinvestasi dalam pendirian perusahaan proyek di Quanzhou, Fujian. Proyek industrialisasi sebagian besar adalah galium nitrida kelas atas dan chip LED-nya, laser gallium nitride berdaya tinggi, frekuensi radio, penelitian dan pengembangan filter serta manufaktur.
Pada Maret tahun ini, Midea Group mengumumkan kerja sama strategis dengan Sanan Integration, anak perusahaan Sanan Optoelektronik, untuk bersama-sama mendirikan laboratorium bersama semikonduktor generasi ketiga. Arah kerja sama kedua pihak akan difokuskan pada daya semikonduktor GaN (gallium nitride) dan SiC (silicon karbida). Chip perangkat dan penelitian dan pengembangan terkait sirkuit aplikasi IPM (Intelligent Power Module), dan secara bertahap diperkenalkan ke bidang barang putih.
Seorang reporter dari perusahaan Securities Times · e mengetahui dari Naiwei Technology bahwa perusahaan tersebut telah menggunakan material dan perangkat epitaxial gallium nitride (GaN). Saat ini mereka sedang dalam tahap R&D dan pengujian dan belum memasuki tahap produksi formal. Perusahaan mengembangkan GaN berbasis silikon 8 inci Wafer epitaxial (GaN-on-Si) memiliki keunggulan kinerja dalam hal material, mesin, listrik, tegangan tahan, tahan suhu tinggi, dan masa pakai. Gallium nitride berbasis silikon karbida (GaN-on-SiC) perusahaan juga sedang dikembangkan secara bersamaan.
Selain itu, perusahaan Haite pengecoran chip gallium nitride berteknologi tinggi telah memperkenalkan pelanggannya. Baru-baru ini, Securities Times · e Company belajar dari Haite Hi-tech: " Perusahaan sudah memiliki kemampuan pengecoran chip stasiun pangkalan galium nitrida 5G. Bisnis galium nitrida telah memperkenalkan 6 pelanggan. Komponen daya galium nitrida telah diproduksi secara massal dalam skala kecil. Dengan kemajuan berkelanjutan dari penerapan komersial 5G, frekuensi radio 5G akan Ini telah melahirkan banyak permintaan untuk komponen GaN dan memiliki prospek pasar yang luas. "
Artikel ini berasal dari mikro resmi perusahaan
Untuk informasi lebih menarik, silakan kunjungi situs web industri keuangan (www.jrj.com.cn)
- 34 topi bujangan dengan gaya lukisan apik: upacara kelulusan langsung berubah menjadi pertemuan Tucao
- Waktu utama industri 5G telah datang 4 peluang investasi besar melibatkan gelombang besar perusahaan saham A.
- Jika Anda dapat memikirkan ide kreatif seperti itu, perancang pasti menerima belas kasihan para malaikat
- The Romance of the Three Kingdoms 25 Heroes Association-Shanghai People's Fine Arts Publishing House, oleh Ling Tao
- Roman Tiga Kerajaan 24 Konfusianisme Konfusianisme-Rumah Penerbitan Seni Rupa Rakyat Shanghai, Tang Yifang, dilukis oleh
- Roman Tiga Kerajaan 24 Konfusianisme Konfusianisme-Rumah Penerbitan Seni Rupa Rakyat Shanghai, Tang Yifang