Harga minyak menunjukkan tren kenaikan sepanjang Februari. Karena liburan Festival Musim Semi, harga minyak sedikit berfluktuasi di awal Februari. Dengan kemajuan perdagangan Tiongkok-AS, permintaan minyak mentah di pasar meningkat secara signifikan. Pada saat yang sama, karena Venezuela terkena dampak sanksi AS, minyak mentah AS mencapai level tertinggi tiga setengah bulan baru di 57,81. Dolar.
Meskipun pada akhir Februari, Trump sekali lagi meminta OPEC untuk menurunkan harga minyak, minyak mentah jatuh dalam jangka pendek. Namun, karena data persediaan minyak mentah API dan EIA lebih baik dari yang diharapkan, minyak mentah AS memulihkan sebagian besar penurunan, menunjukkan bahwa pasar sudah jelas tentang pernyataan Trump pencernaan.
Satu jalur utama: situasi perdagangan dan situasi pasokan dan permintaan pasar di bawah pengurangan produksi OPEC
Faktor terpenting yang mempengaruhi harga minyak di bulan Februari masih situasi perdagangan dan situasi permintaan dan penawaran pasar di bawah penurunan produksi OPEC.
Di sisi permintaan, sejak pertengahan Februari, perdagangan China-AS sering dilaporkan. Optimisme pasar terhadap situasi perdagangan menyebabkan harga minyak terus naik. Kemajuan perdagangan China-AS telah meredakan kekhawatiran pasar tentang perlambatan ekonomi global. Pengimpor energi terbesar China, membaiknya situasi perdagangan akan membantu permintaan minyak mentah rebound. Berdasarkan hal tersebut, harga minyak terus menunjukkan tren kenaikan.
Di sisi penawaran, perjuangan antara pengurangan produksi OPEC dan produksi minyak mentah AS terus bergejolak, tetapi secara keseluruhan, tekad Arab Saudi untuk memangkas produksi jauh melebihi ekspektasi pasar, yang juga telah mendorong harga minyak lebih tinggi sampai batas tertentu.
Setelah mencapai kesepakatan pengurangan produksi pada awal Desember, harga minyak tidak meningkat tetapi menunjukkan tren penurunan yang dipercepat, karena produksi minyak mentah Arab Saudi pada November mencapai rekor tertinggi, membuat pasar khawatir bahwa kesepakatan pengurangan produksi OPEC mungkin sulit diterapkan.
Namun, karena Arab Saudi memangkas produksi minyak sebesar 400.000 barel per hari menjadi 10,7 juta barel per hari pada bulan Desember, dan 350.000 barel per hari lainnya pada bulan Januari, harga minyak telah meningkat pesat. Sesuai dengan persyaratan perjanjian pengurangan produksi, anggota OPEC Permintaan nasional telah mengurangi produksi hingga 800.000 barel per hari, yang berarti bahwa Arab Saudi sendiri pada dasarnya telah mencapai target pengurangan produksi OPEC.
Baru-baru ini, Arab Saudi telah menyatakan bahwa mereka akan memangkas 500.000 barel per hari pada bulan Maret, melebihi perjanjian OPEC dan selanjutnya akan mengurangi ekspor menjadi kurang dari 7 juta barel per hari. Dengan mempertimbangkan sanksi AS terhadap Venezuela dan Iran, dan gangguan produksi tidak langsung di Nigeria dan Libya, hal ini semakin memperkuat ekspektasi pasar untuk pengurangan produksi OPEC, yang merupakan faktor penting lainnya yang menaikkan harga minyak.
Garis cabang: Sanksi AS terhadap Venezuela menyebabkan kekurangan minyak mentah berat, yang dapat mendorong harga minyak lebih tinggi dalam jangka pendek
Venezuela juga menjadi fokus pasar minyak untuk waktu yang singkat. Sanksi AS baru-baru ini yang dijatuhkan pada empat gubernur Venezuela tambahan mengisyaratkan semakin memburuknya hubungan antara kedua negara.
Hingga akhir Februari, selisih antara heavy crude oil dan light crude oil menyempit menjadi kurang dari US $ 4. Pada awal Februari, selisih harga antara kedua grade crude oil tersebut mencapai US $ 9,8 / barrel, yang artinya seiring dengan produksi dan ekspor Venezuela yang terus meningkat. Penurunan tersebut selanjutnya dapat mendorong harga minyak mentah berat.
Bahkan, menurut data Badan Energi Internasional (IEA), hingga pertengahan Februari, jumlah minyak mentah Venezuela yang dibeli perusahaan energi AS meningkat lima kali dalam sepekan, hampir mencapai level sebelum sanksi. Pada pekan yang berakhir 15 Februari, Amerika Serikat mengimpor 558.000 barel minyak per hari dari Venezuela, dibandingkan dengan 117.000 barel per hari pada pekan sebelumnya.
Ini karena penyuling Pantai Teluk AS memiliki permintaan yang kuat untuk minyak mentah berat Venezuela, dan sulit untuk menemukan sumber pasokan yang dapat diandalkan dalam waktu singkat, memaksa Amerika Serikat untuk kembali ke impor minyak mentah Venezuela.
Selain Venezuela, dua produsen minyak berat utama dunia lainnya adalah Iran dan Kanada.Namun, Kanada memiliki kapasitas yang terbatas akibat pembatasan jalur pipa, dan Iran adalah negara lain yang terkena sanksi AS, yang membuat sumber impor minyak mentah berat AS muncul. Membentang.
Mengingat Organisasi Maritim Internasional akan memberlakukan batasan sulfur pada bahan bakar kapal pada tahun 2020, mungkin ada peningkatan permintaan minyak mentah berat dalam jangka pendek pada akhir 2019, yang dapat meningkatkan ketegangan pasokan, sehingga dapat dimungkinkan dalam waktu singkat. Ini akan semakin mempersempit penyebaran antara minyak mentah ringan dan berat.
Dalam jangka pendek, konfrontasi antara Amerika Serikat dan Venezuela tidak menunjukkan tanda-tanda mereda, yang dapat menyebabkan peningkatan lebih lanjut dalam biaya impor minyak mentah AS dan pada akhirnya mencerminkan kenaikan harga minyak.
Situasi yang tidak terduga: Trump tweet pada akhir Februari meminta OPEC untuk menurunkan harga minyak
Pada akhir Februari, Trump tweeted, "Harga minyak terlalu tinggi. OPEC, harap santai, dunia ini rapuh! Tidak dapat menahan kenaikan harga minyak." Dipengaruhi oleh ini, minyak mentah AS mengalami penurunan tajam jangka pendek, yang turun lebih dari 3,5% hari itu. , Mencatat penurunan persentase satu hari terbesar sepanjang tahun.
Namun, hanya dalam dua hari perdagangan, minyak mentah AS memulihkan sebagian besar penurunan karena pasar telah terbiasa dengan pemboman Trump terhadap OPEC dan lebih memperhatikan data minyak mentah serta perubahan penawaran dan permintaan.
Pelaku pasar mengatakan bahwa pada 2018, selama harga minyak mentah global terus naik dalam jangka waktu tertentu, Trump akan mulai mengebom OPEC untuk memanipulasi harga minyak mentah. Ini secara langsung menyebabkan penurunan 40% harga minyak mentah global pada akhir 2018, dan secara langsung berkontribusi pada kesepakatan OPEC tentang pengurangan produksi pada Desember.
Jim Ritterbusch, presiden Ritterbusch and Associates, bahkan percaya bahwa tweet Trump mungkin kontraproduktif dan malah akan mendorong OPEC untuk bekerja lebih keras untuk mengurangi produksi. Pasalnya, menghadapi ekspansi ekspor minyak mentah AS dan semakin menekan pangsa pasar OPEC, prospek organisasi tersebut tertantang.Oleh karena itu, negara-negara OPEC yang dipimpin oleh Arab Saudi mungkin terpaksa mengabaikan ancaman Trump untuk merealisasikan rencana produksi mereka sendiri.
Kecelakaan: Ladang minyak lepas pantai terbesar Arab Saudi tiba-tiba menghentikan produksi (faktor lain yang mendorong harga minyak mentah berat baru-baru ini)
Dilaporkan bahwa Arab Saudi, pengekspor minyak utama, diperkirakan akan menaikkan harga sebagian besar kualitas minyak mentah yang dipasok ke Asia pada bulan April mengikuti naiknya indikator Timur Tengah minyak mentah Dubai pada bulan lalu.
Pada saat yang sama, tiga dari empat narasumber mengatakan bahwa kenaikan harga minyak mentah medium dan berat mungkin lebih besar dari pada harga minyak mentah ringan.
Orang-orang ini mengatakan bahwa selain pemotongan produksi OPEC dan sanksi AS terhadap Iran dan Venezuela yang telah memperketat pasokan, gangguan produksi sebelumnya di ladang minyak terbesar dunia Safaniya juga telah mendorong naiknya harga minyak mentah berat sampai batas tertentu, yang menghasilkan minyak mentah Saudi yang berat.
Menurut berita pada 15 Februari, ladang minyak lepas pantai terbesar Saudi Aramco, Safaniya, telah menghentikan produksi setelah kecelakaan pasokan listrik. Pemadaman dapat berlangsung hingga Maret, mempengaruhi kapasitas produksi sekitar 1,2 hingga 1,5 juta barel per hari. Dipengaruhi oleh hal ini, harga minyak jangka pendek juga muncul. Tarik cepat. Namun, ladang minyak tersebut telah kembali beroperasi pada tanggal 26.
Empat faktor negatif potensial
Dalam konteks membaiknya situasi perdagangan dan upaya OPEC menurunkan produksi, faktor-faktor negatif di pasar telah tercerna dalam waktu singkat. Namun dalam jangka panjang, faktor-faktor tersebut masih akan menahan kenaikan harga minyak.
Faktor negatif saat ini yang memengaruhi harga minyak terutama adalah berlanjutnya pertumbuhan produksi dan ekspor minyak mentah AS, penurunan produksi Rusia yang lemah, kemungkinan penurunan impor oleh penyuling Asia, dan kemungkinan penerapan Nopec Act oleh Amerika Serikat.
Produksi dan ekspor minyak mentah AS terus tumbuh
Data terbaru yang dirilis oleh US EIA menunjukkan bahwa produksi minyak AS kembali meningkat, mencapai rekor 12 juta barel per hari. Artinya, sejak awal 2018, produksi minyak mentah AS telah melonjak hampir 2,5 juta barel per hari, dan setinggi 5 juta barel per hari sejak 2013.
Selain peningkatan produksi, volume ekspor minyak mentah AS juga meningkat.
Berkaitan dengan hal ini, John Kilduff, partner di Again Capital di New York, berkata, "Pertumbuhan produksi AS yang berkelanjutan merupakan tren negatif untuk harga pasar, terutama karena peningkatan penjualan di luar negeri secara langsung menantang Arab Saudi dan Rusia."
Karena Organisasi Maritim Internasional akan menerapkan pembatasan sulfur pada bahan bakar kapal pada tahun 2020, minyak mentah ringan di Amerika Serikat akan menjadi arus utama pasar, yang selanjutnya akan menekan ruang pasar OPEC + dan melemahkan pengaruh negara-negara seperti Arab Saudi di pasar.
Pemotongan produksi lemah Rusia
Dibandingkan dengan upaya Arab Saudi menurunkan produksi, sikap pasif Rusia dalam mengurangi produksi telah menyebabkan ketidakpuasan Saudi. Menteri Energi Saudi Falih bahkan secara blak-blakan menyatakan pada Januari tahun ini bahwa tindakan Moskow "lebih lambat dari yang saya harapkan". Dilaporkan bahwa dari Oktober hingga awal Februari, Rusia hanya mengurangi produksi sebesar 47.000 barel per hari.
Selain itu, sikap Rusia terhadap komitmen pengurangan produksi jangka panjang juga goyah. Sebagai produsen minyak non-OPEC terbesar dalam aliansi tersebut, Rusia telah menunda jadwal implementasi penuh pengurangan produksi selama satu bulan. Menteri Energi Rusia Novak mengatakan bahwa target pengurangan produksi Rusia tidak akan tercapai hingga Mei, dan menekankan bahwa Rusia sedang melakukan yang terbaik untuk mencapai tingkat target pengurangan produksi secepat mungkin.
Namun, ketidakpuasan Arab Saudi terhadap pemotongan produksi Rusia yang tidak efektif hanya dapat berakhir, karena dalam jangka pendek, Arab Saudi masih perlu menjaga hubungan kerja sama dengan Rusia. Ada semakin banyak tanda bahwa jika Rusia menarik diri dari perjanjian pengurangan produksi, hal itu dapat memperluas produksi lebih lanjut, sehingga melemahkan upaya OPEC untuk mengurangi produksi, yang akan berdampak negatif bagi harga minyak.
Kekurangan minyak berat adalah hal negatif yang besar bagi pasar minyak dalam jangka panjang
Meskipun disebutkan di atas, karena ekspor Venezuela diblokir, sebaran antara minyak mentah ringan dan berat telah menyempit, yang akan mendongkrak harga minyak dalam waktu singkat.
Ini karena penyuling AS terutama mengimpor minyak mentah berat. Pada saat yang sama, seiring dengan berangsur-angsurnya Asia menjadi pusat kilang utama dunia, kilang Asia juga telah membangun kilang yang menggunakan minyak mentah berat sebagai bahan bakunya, karena harga minyak berat yang lebih rendah kondusif untuk penghematan biaya.
Namun, seiring dengan kenaikan harga minyak mentah berat, keuntungan para penyuling Asia mulai tertekan, dan kenaikan harga minyak juga akan berdampak buruk pada penjualan minyak sulingan. Oleh karena itu, penyulingan di Asia terpaksa memotong impor untuk menghemat biaya. Lebih mengurangi permintaan minyak mentah.
US Nopec Act
Pada awal Februari, harga minyak sempat turun beberapa saat karena pemberitaan komite DPR AS menyetujui RUU yang akan membuka gugatan antitrust terhadap OPEC.
Undang-undang ini akan mengubah undang-undang antimonopoli AS dan membatalkan kekebalan kedaulatan lama yang melindungi anggota OPEC dari litigasi AS. Jaksa Agung A.S. akan dapat menuntut organisasi atau negara anggotanya atas kolusi.
Terutama ketika kasus Khashoggi telah menyebabkan meningkatnya ketegangan antara Arab Saudi dan Barat, jika Amerika Serikat menggunakan tindakan antitrust terhadap OPEC, ini dapat memaksa OPEC untuk terpaksa menghentikan pemotongan produksinya dan dapat menyebabkan pasar minyak mundur karena pengurangan produksi Saudi sebelumnya. Peningkatan itu dibawa.
Hal yang paling penting adalah bahwa karena minyak mentah AS terus menekan ruang pasar OPEC, sanksi AS dapat menyebabkan disintegrasi langsung OPEC, memperburuk ketidakpastian prospek pasar minyak, dan menyebabkan penurunan tajam harga minyak.
Pandangan: Pembebasan atau perpanjangan sanksi ekspor minyak mentah Iran?
Dengan datangnya Mei, tidak akan diketahui apakah Amerika Serikat akan memperpanjang pembebasan sanksi.
Menurut sumber, ekspor minyak mentah Iran pada Januari lebih tinggi dari ekspektasi pasar. Meskipun Februari belum berakhir, data yang ada menunjukkan bahwa ekspor Februari mungkin meningkat lebih jauh dari Januari karena minyak mentah Iran. Pembeli terus meningkatkan impor minyak mentah sebelum pembebasan sanksi berakhir.
Menurut data pelacakan kapal tanker dari Refinitiv Eikon dan sumber perusahaan yang melacak aliran minyak Iran, ekspor Iran saat ini pada Februari rata-rata 1,25 juta barel per hari, sedangkan ekspor Januari 1,1 juta barel per hari menjadi 1,3 juta barel per hari. , Lebih tinggi dari perkiraan Desember sebelumnya yang kurang dari 1 juta barel per hari.
Namun, pelaku pasar menunjukkan bahwa tanda-tanda peningkatan ekspor minyak mentah Iran tampaknya bersifat sementara, karena dengan berakhirnya pembebasan sanksi pada awal Mei, pembeli minyak mentah Iran dapat memperluas impor minyak mentah dalam waktu singkat untuk mencegah impor setelah pengecualian tersebut berakhir. Beberapa alasan dukungan harga minyak baru-baru ini.
Namun, jika Amerika Serikat memutuskan untuk memperpanjang pembebasan sanksi pada bulan Mei, ini akan menyebabkan penurunan cepat dalam permintaan pasar dalam waktu singkat, karena penyulingan perlu mencerna minyak mentah impor dalam jumlah besar sebelumnya, yang akan menekan harga minyak.
Faktanya, Fan Nong, Asisten Menteri Luar Negeri untuk Kebijakan Energi Departemen Luar Negeri AS, mengatakan dalam pertemuan baru-baru ini dengan Kyodo News dan media lain di Tokyo bahwa belum mungkin untuk memprediksi keputusan seperti apa yang akan dibuat oleh Presiden AS Trump tentang pembebasan pada Mei ketika periode pembebasan berakhir. . Dia berkata: "Amerika Serikat juga tahu bahwa negara-negara membutuhkan pasokan minyak," dan percaya bahwa Amerika Serikat memiliki tanggung jawab untuk meredakan kecemasan tentang pasokan minyak. Karena itu, belum bisa dipastikan apakah bisa memperpanjang pembebasan sanksi pada Mei.
- Keempat warna ini terlalu putih, Anda tidak perlu khawatir memakai kulit hitam dan kuning di musim panas
- Dari "pencegahan risiko" hingga "pengawasan yang kuat", pencegahan dan resolusi risiko keuangan sedang dalam proses
- Sarapan finansial pada 1 Maret: PDB lebih kuat dari yang diharapkan, dolar AS melakukan serangan balik lagi, emas secara tak terduga tidak disukai dan ditutup untuk pertama kalinya dalam hampir lima
- Pedagang China Centennial: "Hanya mereka yang maju seiring waktu yang menang, hanya mereka yang mereformasi dan berinovasi yang menang"
- Meituan digugat karena mencuri data dan mengklaim 100 juta yuan CEO: Mereka menggali orang dengan harga tinggi; aplikasi yang terlibat dalam kasus ini telah offline