Pandangan
Kemarin pasar AS benar-benar membiarkan kita menyaksikan sejarah. Kontrak WTI 05 turun dari 18 dolar Jumat lalu, dan akhirnya ditutup pada -37,63 dolar / barel, menyegarkan tiga pandangan semua orang! Penjual pendek tidak hanya memberi Anda minyak mentah secara gratis, tetapi juga memberi Anda 37 dolar untuk membiarkan Anda mengambil barang-barangnya. Apa sebenarnya? Ini lebih buruk daripada menuangkan susu ke laut!
Alasan situasi ini banyak berkaitan dengan mekanisme pengiriman WTI. Kabarnya Cushing adalah kota pedalaman dan kapasitas penyimpanan minyak mentah kemungkinan besar akan terisi dalam waktu 3 minggu. Setelah diisi, kontrak berjangka minyak mentah WTI akan dilanjutkan. Pengiriman fisik akan lebih sulit. Dalam kasus permintaan tidak mencukupi, dunia penuh dengan kargo, dan kemauan lama untuk menerima barang cukup tidak mencukupi.Hal ini juga menyebabkan penerbangan gila-gilaan WTI merindukan tanpa biaya, dan menerima barang sudah sangat tidak ekonomis. Apa yang salah, pembatasan persediaan membuat WTI tidak memiliki tempat untuk menyimpan barang setelah pengiriman, inilah alasan utama mengapa sapi jantan bersedia membayar denda dua kali lipat harga minyak dan tidak menginginkan minyak mentah. Belum lama ini pejabat CME mengumumkan akan bersiap menghadapi harga minyak yang negatif, yang kini sudah terealisasi begitu cepat, setelah merasakan sejarahnya, kita masih harus memikirkan bagaimana performa lini pertama WTI. Faktanya, kontrak 05 justru memberi kita kondisi yang sangat buruk, karena kontrak 05 bisa jatuh ke nilai negatif, kenapa kontrak 06 tidak bisa? Pada bulan April, wilayah Cushing memiliki kapasitas penyimpanan yang ketat dan permintaan yang buruk. Jika hal yang sama terjadi pada bulan Mei, kami akan melihat kontrak 06 lagi dalam sebulan.
Ketika pengiriman berakhir, akan ada penurunan tajam, dan sangat mungkin seluruh pasar akan sangat lemah di bawah pengaruh kontrak 06. Ini adalah sesuatu yang harus kita waspadai.
Dengan harga minyak saat ini, pasar sangat membutuhkan stimulus positif. Tanpa tembakan, saya khawatir bulls akan terjaga di malam hari. Apakah kontrak 06 akan menjadi terlalu banyak kentang panas? Dilihat dari situasi saat ini, jika Amerika Serikat tidak meningkatkan pengurangan produksinya dalam waktu dekat, baik itu sukarela atau wajib, atau untuk menyelesaikan masalah pengiriman spot, maka kontrak 06 juga akan rentan terhadap posisi paksa pada saat pengiriman. Oleh karena itu, kami merekomendasikan agar investor menjauh dari kontrak near-month. Jika memungkinkan, mereka dapat memilih kontrak setelah 09. Bahkan jika mereka menanggung biaya diferensial bulanan yang tinggi, mereka lebih baik daripada crash bulanan baru-baru ini.
Setelah harga minyak negatif, kita perlu fokus pada berita pemotongan produksi produsen minyak mentah AS dan masalah penyimpanan di kawasan Cushing. Jika pasar masih belum optimis setelah setengah bulan, maka kita harus berhati-hati dengan kontrak 06. Selain itu, Arab Saudi menyatakan akan mempertimbangkan pengurangan produksi lebih awal daripada Mei, yang diharapkan dapat meningkatkan kepercayaan pasar minyak mentah secara keseluruhan. Kami masih ingin mengingatkan kembali bahwa sebaiknya tidak memilih bulan terdekat untuk operasi WTI!
Berita harian
[1] Minyak mentah berjangka WTI June ditutup turun 3,92 dolar AS atau 15,59% menjadi 21,22 dolar AS per barel; minyak mentah berjangka Brent June ditutup turun 1,95 dolar AS atau 6,94% menjadi 26,13 dolar AS per barel; kontrak utama berjangka minyak mentah INE SC2006 ditutup turun 4,3%, melaporkan 242,8 yuan / barel.
[2] Renminbi lepas pantai (CNH) dikuotasi pada 7.08796 yuan terhadap dolar AS pada pukul 04:59 waktu Beijing, naik 146 poin dari hari perdagangan terakhir di New York, dan perdagangan intraday berada di kisaran 7,0661-7,0925 yuan.
Berita Baru
[1] Perusahaan perdagangan minyak Singapura, Hin Leong, dilaporkan menyembunyikan kerugian sebesar US $ 800 juta. Menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, putra dari pendiri perusahaan perdagangan minyak Singapura yang legendaris, Hin Leong, mengatakan bahwa perusahaan telah menyembunyikan kerugian perdagangan berjangka sekitar US $ 800 juta, yang menunjukkan bahwa celah keuangan perusahaan jauh lebih besar dari yang diharapkan. Hin Leong adalah salah satu peserta terbesar dan paling rahasia dalam perdagangan bahan bakar fisik minyak global. Masalah perusahaan menunjukkan kedalaman penurunan tajam harga minyak sepanjang tahun ini. Orang-orang yang mengetahui masalah ini mengatakan Lim Chee Meng, putra satu-satunya dari Lim Oon Kuin, mengatakan perusahaan juga menjual jutaan barel minyak sulingan yang digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman dari bank. Akibatnya, ada kesenjangan yang sangat besar antara persediaan minyak perusahaan dan persediaan yang digadaikan ke bank, yang dapat berarti bahwa bank yang telah memberikan pinjaman miliaran dolar kepada perusahaan menghadapi kerugian besar.
[2] Paul Young, kepala produk energi di Dubai Mercantile Exchange: Penurunan harga minyak menandai babak baru "premi berjangka super". Paul Young, direktur produk energi di Dubai Mercantile Exchange, mengatakan baru-baru ini bahwa penurunan harga minyak menandai babak baru "super futures premium", yaitu, struktur premium futures yang akan bertahan selama beberapa bulan. Dia mengatakan bahwa karena jatuhnya permintaan minyak spot akibat virus mahkota baru yang melanda dunia, sebagai patokan utama bagi produsen dan kilang minyak di Timur Tengah, kontrak berjangka Dubai Mercantile Exchange (DME) Oman mungkin muncul pada bulan April sebagai bulan spot paling curam dalam sejarah. Premi berjangka. Dalam hal ini, pedagang akan mencadangkan tangki penyimpanan untuk menyimpan minyak spot, melakukan lindung nilai di pasar berjangka, dan kemudian mengirimkannya di masa mendatang. Saat ini fasilitas penyimpanan transportasi darat di seluruh dunia pada dasarnya sudah penuh. Langkah selanjutnya adalah menyewa kapal tanker minyak untuk menyimpan minyak di laut, yaitu tangki penyimpanan terapung.
[3] Komentar pasar: Minyak mentah berjangka WTI perlu dikirim di Cushing. Harga minyak hari ini anjlok karena pedagang yang memegang kontrak berjangka minyak mentah WTI Mei tidak dapat menjual kontrak tersebut dan tidak ada ruang untuk menyimpan minyak mentah yang seharusnya dikirim. Hal ini dapat mengindikasikan bahwa semua gudang minyak mentah di wilayah Cushing telah dipesan, pasar penyimpanan minyak dalam kondisi yang buruk, dan persediaan mendekati kapasitas penuh.Oleh karena itu, apakah kontrak berjangka minyak mentah WTI bulan Juni dapat menghindari penurunan masih menjadi pertanyaan. Penurunan harga minyak mentah yang terus berlanjut dapat menyebabkan lebih banyak produsen minyak menghentikan operasinya. Jika permintaan tidak bisa naik sebelum pertengahan Mei, kontrak minyak mentah WTI Juni mungkin menghadapi nasib yang sama.
Artikel ini berasal dari Haitong Futures
- Persiapan pencegahan dan pengendalian sudah benar! Sekolah Menengah No. 1 Muping memulai dan melanjutkan kelas
- Bagaimana cara mematahkan "sayuran hijau yang hancur" di masyarakat? Lihatlah "jawaban referensi" dari Komunitas Jinshui
- Konsulat Jenderal di New York membantu NBA dalam mengangkut dan menyumbangkan materi ke New York. Cuomo dan Xiao Hua berterima kasih kepada China