SMM.com, 7 November: Pada "Tempat Pertemuan Industri Logam Cina Selatan-Sub-tempat Besi Logam" yang diselenggarakan oleh SMM hari ini, analis bijih besi SMM Dong Slowly mengungkapkan pandangan uniknya tentang tren bijih besi dalam dua tahun ke depan .
Tinjauan bencana ranjau
Pada tgl 2.4, Vale mengumumkan penutupan areal tambang Brucutu Brucutu Brucutu dengan kapasitas produksi 30 juta ton (10 juta dry separasi, 20 juta separasi basah)
Pada 3.15, Vale mengumumkan penghentian operasi wilayah pertambangan Timbopeba Timbopeba Timbopeba sebesar 12,8 juta ton.
Pada 3.20, Vale mengumumkan penutupan 10 juta ton operasi tambang Alegria
Pada 4.16, Vale secara resmi menyatakan bahwa pengadilan negara telah menyetujui pengoperasian kembali tambang Brucutu
Pada 19 Juni, sisa 20 juta ton kapasitas pengolahan basah di tambang Brucutu akan pulih dalam waktu 72 jam
Pada 24 Juli, area penambangan Vargem Grande melanjutkan kapasitas pemisahan keringnya, dengan kapasitas produksi bahan kimia tahunan sebesar 12 juta ton pada tahun 2019.
Perubahan pola pasokan bijih besi global
Karakteristik operasi pasar bijih besi tahun 2019
Tren harga bijih besi dan faktor yang mempengaruhinya
Didorong oleh pengisian ulang Festival Musim Semi sebelum bencana tambang, harga bijih impor naik dari US $ 68,5 menjadi sekitar US $ 75.
Bencana tambang Vale + badai Australia mendorong bijih besi melonjak, dari 75 dolar AS menjadi maksimum 126 dolar AS; harga spot bubuk PB di Pelabuhan Qingdao naik dari 615 yuan / ton pada awal Februari menjadi 910 yuan / ton pada pertengahan Juli.
Kenaikan nilai tukar RMB + angkutan laut telah meningkatkan harga bijih besi; di antaranya, nilai tukar telah meningkat dari 6,69 menjadi sekitar 7,05, meningkat 5,4%; angkutan laut Australia-Pakistan meningkat masing-masing sebesar 100% dan 77%.
Pada bulan Agustus, harga bijih besi turun secara cascading, dari 126 dolar AS menjadi 91,69 dolar AS atau turun 27%.
Kuartal keempat mungkin berfluktuasi, dan kisaran harga dolar AS terutama berfluktuasi antara 80-95.
Keuntungan dari pabrik baja bertemu, produksi besi kasar meningkat
Laba keseluruhan pabrik baja pada 2019 lebih lemah dibandingkan periode yang sama tahun lalu, terutama karena peningkatan substansial dalam pasokan baja.
Pasca bencana tambang, harga bijih besi melambung tinggi, dan pada saat yang sama harga kokas naik, menyebabkan keuntungan pabrik baja menyusut dengan cepat.
Menurut perhitungan model laba-biaya SMM, keuntungan rata-rata tulangan dengan proses panjang adalah 300-400 yuan / ton; dibandingkan dengan 1.000 yuan / ton pada periode yang sama tahun lalu.
Karena permintaan hilir yang lebih lemah, pabrik baja diperkirakan akan terus memperoleh keuntungan yang rendah pada kuartal keempat.
Dipengaruhi oleh faktor Festival Musim Semi, produksi pig iron turun dari bulan sebelumnya pada awal tahun 2019. Produksi pig iron mulai meningkat terus menerus pada bulan Maret, dan produksinya mencapai rekor tertinggi pada bulan Mei. Kemudian, dipengaruhi oleh pembatasan perlindungan lingkungan dan penyempitan laba, produksi pig iron sedikit menurun dari bulan Juni hingga Juli.
Meskipun keuntungan pabrik baja terus menyusut, keuntungan masih sedikit, sehingga produksi pig iron tidak turun secara signifikan; setelah keluarnya pembatasan produksi pada bulan Agustus, output kembali meningkat.
Hot metal vs. scrap, siapa yang lebih diuntungkan?
Sejak awal tahun, harga besi tua terus meningkat. Harga besi cair lebih rendah dari harga besi tua sebelum Mei, dan besi tua relatif rendah; seiring dengan melonjaknya harga bijih besi, harga besi cair pernah melebihi harga besi tua, tetapi karena keuntungan pabrik baja yang sedikit, pabrik baja bersedia untuk menambah besi tua. tidak tinggi.
Dengan jatuhnya harga bijih besi yang tinggi, biaya besi cair sekali lagi menyimpang dari biaya skrap, menyebabkan pabrik baja mempertahankan permintaan yang tinggi akan bijih besi.
Memasuki bulan Maret, ketika keuntungan dari baja tungku listrik secara bertahap pulih, tingkat operasi tungku busur listrik meningkat secara signifikan dibandingkan dengan sebelum Festival Musim Semi, dan harga baja bekas naik.
Pada bulan Juli, harga bijih besi berfluktuasi pada tingkat yang tinggi dan harga baja berfluktuasi ke bawah, menyebabkan pabrik baja proses panjang berada di ambang untung dan rugi, sementara baja tungku listrik dengan cepat kehilangan uang lagi, dan tingkat pengoperasian tungku busur listrik terus menurun.
Inventaris dengan cepat dicerna!
Permintaan bijih besi terus meningkat, namun inventaris pelabuhan telah menjadi pelengkap. Inventaris pelabuhan terus menurun dari pertengahan April hingga pertengahan Juli. Inventarisasi 35 pelabuhan turun menjadi minimal 104,4 juta ton, turun 34,88 juta ton dari periode yang sama tahun lalu.
Harga bijih impor telah meroket, dan respons harga bijih dalam negeri tertinggal, yang menyoroti efektivitas biayanya, dan rasio bijih domestik di pabrik baja telah meningkat secara signifikan. Saat ini, produksi tambang dalam negeri dibatasi oleh perlindungan dan keselamatan lingkungan, dan dimulainya kembali produksi relatif lambat.Pada saat ini, persediaan tambang "press box bottom" digunakan oleh pabrik baja. Pada bulan Agustus, persediaan bubuk olahan dalam negeri turun ke tingkat yang rendah, ditambah dengan penurunan harga bijih impor yang cepat, keuntungan efektif biaya dari bubuk olahan dalam negeri menurun, dan rasio bijih di pabrik baja menurun.
Kesenjangan harga antara produk high, medium dan low cenderung mengecil
Dengan menyusutnya keuntungan pabrik baja secara cepat, permintaan pabrik baja untuk produk bermutu tinggi telah menurun, dan pasokan produk bermutu tinggi di luar negeri terus meningkat, menghasilkan tren konvergensi yang berkelanjutan dalam perbedaan harga antara produk tinggi dan menengah. Pada saat yang sama, pengurangan biaya pabrik baja telah menjadi tema utama tahun ini, sehingga permintaan tambang kelas rendah relatif panas, FMG terus mengurangi diskonnya, yang mengakibatkan kenaikan harga kelas rendah secara terus menerus dan penyempitan kesenjangan harga antara produk kelas rendah. Karena prospek pabrik baja yang suram dibandingkan dengan tahun lalu, permintaan untuk tambang harga tinggi dan bermutu tinggi terbatas. Sejak 2019, harga bubuk kalsinasi telah jatuh ke altar, dan perbedaan harga antara produk rendah dan menengah telah menyempit. Selisih harga bubuk BRBF-PB pernah negatif.Selain pemulihan produksi dan transportasi secara bertahap setelah bencana tambang Vale, menurut rumor pasar, tambang tersebut secara bertahap dapat meningkatkan pangsa pasarnya dengan harga rendah.
Pellet dan biji bijih premium "mengetahui dingin dan hangat"
Sejak awal tahun, keuntungan tinggi pabrik baja menyusut dengan cepat, dan pabrik baja lebih sensitif terhadap "efektivitas biaya". Bubuk dan pellet olahan dalam negeri baru saja memenuhi kebutuhan pabrik baja, sementara permintaan pellet impor melemah tajam, sehingga premium pellet telah menurun. Dipengaruhi oleh stimulus harga bijih besi dan penurunan permintaan pellet luar negeri, proporsi pellet asing yang dikirim ke China juga mengalami peningkatan, yang menyebabkan inventaris pellet terus meningkat di pelabuhan China. Premi lump ore berfluktuasi sejak awal tahun, terutama karena dampak badai Australia terhadap pasokan bijih gumpalan dan dampak musim non-pemanas. Pada bulan Juni, Rio Tinto mengumumkan faktor force majeure yang menyebabkan kenaikan harga bijih benjolan; tetapi karena rendahnya laba pabrik baja Pada saat ini, lump ore sangat tidak ekonomis, dan harga kokas naik 300 yuan / ton, dan premi bijih lump turun tajam.
Menantikan tahun 2020
Pada 2019, harga bijih besi melonjak menjadi US $ 127,5 / ton. Hingga akhir Oktober, harga rata-rata bijih besi pada tahun 2019 adalah US $ 95,12 / ton. Diharapkan harga rata-rata pada tahun 2019 dapat turun antara US $ 90-95.
Vale akan melanjutkan produksi pada tahun 2020, dan pasokan non-mainstream di wilayah lain di seluruh dunia akan meningkat. SMM memperkirakan harga bijih besi rata-rata pada tahun 2020 akan menjadi US $ 75-80 / ton.
Pabrik baja akan tetap mempertahankan keuntungan rendah, sensitif terhadap efektivitas biaya varietas, dan menyesuaikan rasio secara relatif fleksibel Permintaan untuk produk rendah dan menengah patut diperhatikan.
Pabrik baja memiliki keuntungan yang rendah, pabrik tungku listrik dapat terus beroperasi pada tingkat yang rendah, dan pabrik baja dengan proses panjang telah mulai beroperasi pada tingkat yang tinggi. Permintaan yang kuat untuk bijih besi kuat. Permintaan bijih besi yang kuat juga kuat, dan bijih besi mungkin sulit untuk kembali ke tingkat harga 2018. Selain itu, angkutan laut juga akan mendukung harga.
Pasokan bijih besi diperkirakan akan meningkat 67 juta ton!
Pasokan tambang dalam negeri bisa terus meningkat 6-8 juta ton
Menurut riset SMM, pada 2019, pasokan bubuk besi halus dalam negeri diperkirakan akan meningkat 10 juta ton (basis kering, 62,5%), terutama karena rangsangan harga; tambang produksi menyumbang kenaikan 6,92 juta ton, dan 5,81 juta tambang kembali berproduksi.Selain itu, karena perlindungan lingkungan dan Penurunan produksi karena menipisnya sumber daya sekitar 3,69 juta ton.
Dimulainya kembali area produksi terutama terkonsentrasi di Shandong, Mongolia Dalam, Liaoning dan Shanxi; Hebei memiliki lebih banyak dimulainya kembali produksi, tetapi pengurangan sumber daya di area ini juga signifikan, dan peningkatan bersih terbatas.
SMM berharap masih akan ada peningkatan pasokan 6-8 juta ton bubuk rafinasi dalam negeri pada tahun 2020; menurut riset SMM, tingkat keuntungan tambang dalam negeri akan menyusut menjadi kurang dari 100 yuan pada tahun 2020, yang sulit untuk mendukung tambang untuk terus meningkatkan produksi, namun melanjutkan produksi Tambang akan terus menghasilkan bahkan dengan keuntungan rendah.
Pelepasan terpusat dari penggantian tanur sembur!
Menurut statistik SMM, penggantian kapasitas tanur sembur dalam 5 tahun ke depan dari 280 juta ton menjadi 230 juta ton, dan produksi akan dipusatkan sekitar tahun 2020. Penggantian kapasitas produksi terutama terkonsentrasi di Hebei, Shandong, Shanxi, dan tempat lain dari 373 tanur sembur hingga 157, terutama dari tanur sembur kecil hingga tanur sembur besar, dan tanur sembur pengganti terutama dari 1000-3000m di bawah tanur sembur.
Menurut statistik SMM, dalam 5 tahun ke depan, direncanakan kapasitas produksi pig iron 90 juta ton dan kapasitas produksi baja 140 juta ton akan direlokasi dekat pelabuhan, utamanya di Pelabuhan Jingtang, Pelabuhan Caofeidian, Pelabuhan Rizhao dan Pelabuhan Fangcheng. Kedepannya banyak kapasitas produksi tanur sembur akan direlokasi ke pelabuhan. Dekatnya, atau akan semakin meningkatkan ketergantungan pada tambang asing.
Sumber: Jaringan Logam Nonferrous Shanghai
Ikuti Akun Resmi WeChat Tonghuashun Finance (ths518) untuk informasi keuangan lebih lanjut
- Analisis pasar industri video interaktif China pada tahun 2019: lima kompetisi platform utama mulai muncul. Standar industri diharapkan akan diluncurkan pada akhir
- Distrik Shuangliu, Chengdu: "Satu Langkah untuk Mengendalikan Musuh" di tengah malam, aksi ini super tampan
- Sports Chengdu Vitality High-tech Zone 2019 Chengdu High-tech Zone Slow Pitch Softball Open berakhir dengan sukses