Pada tahun 2018, pasar mobil China mengalami "musim dingin", dan penjualan mobil penumpang mengalami pertumbuhan negatif untuk pertama kalinya sejak tahun 1990. Memasuki pasar mobil domestik pada tahun 2019, musim dingin tetap ada, tetapi kabar baik sudah dalam perjalanan!
Pembatasan pelat nomor Guangzhou-Shenzhen dilonggarkan
Pada tanggal 2 Juni, Guangzhou dan Shenzhen mengeluarkan kebijakan baru untuk melonggarkan lotere mobil dan indikator penawaran. Diantaranya, dari Juni 2019 hingga Desember 2020, Guangzhou telah menambahkan 100.000 indikator inkremental untuk bus kecil dan menengah, dan Shenzhen telah menambahkan 80.000 indikator inkremental untuk mobil biasa dari 2019 hingga 2020.
Secara khusus, pemberitahuan yang dikeluarkan oleh Biro Transportasi Guangzhou pada 2 Juni menunjukkan bahwa Guangzhou akan menambah 100.000 kuota dalam dua tahun 2019-2020, yang akan dialokasikan untuk indikator penawaran kendaraan bahan bakar dan indikator lotere kendaraan hemat energi dengan rasio 1: 1. .
Sebelum peningkatan jumlah indikator pelat nomor, Guangzhou memiliki 120.000 indikator setiap tahun, yang rata-rata dialokasikan untuk 12 bulan. Indikator tahunan dibagi menjadi 12.000 indikator lotere kendaraan hemat energi, 60.000 indikator lotere kendaraan bahan bakar-bahan bakar, dan 48.000 indikator penawaran kendaraan bahan bakar-bahan bakar.
Shenzhen akan menambahkan 40.000 indikator mobil bahan bakar masing-masing pada tahun 2019 dan 2020, dan mengalokasikannya untuk indikator lotere kendaraan bahan bakar dan indikator penawaran bahan bakar kendaraan dengan rasio 1: 3. Sebelumnya, Shenzhen memiliki 100.000 indikator setiap tahun, yang juga dialokasikan setiap bulan, yang dibagi menjadi 20.000 indikator lotere kendaraan listrik, 40.000 indikator lotre kendaraan bahan bakar, dan 40.000 indikator penawaran kendaraan bahan bakar.
Meskipun probabilitasnya akan meningkat, tingkat lotere secara keseluruhan masih pada level yang rendah. Menurut data Asosiasi Mobil Penumpang China, saat ini terdapat 750.000 orang yang membeli kendaraan berbahan bakar tradisional di Guangzhou dan 1,2 juta orang di Shenzhen. Jika indikatornya meningkat 50%, tingkat kemenangan tahunan di Guangzhou juga akan menjadi 10%. Atau lebih, dibutuhkan 10 tahun untuk berbaris untuk memenangkan lotere.
Akankah membatasi penjualan kendaraan energi baru?
Cui Dongshu, sekretaris jenderal Asosiasi Perjalanan, yakin bahwa pelonggaran pembatasan pembelian Guangzhou-Shenzhen tidak akan memiliki efek penghambatan yang signifikan pada penjualan kendaraan energi baru. Alasan utamanya adalah permintaan pembelian kendaraan tradisional yang besar, kesulitan lotere dalam dua tahun ke depan masih sangat besar, dan keunggulan komprehensif kendaraan energi baru masih terlihat jelas. Di Guangzhou sendiri, jumlah mobil tradisional memiliki potensi pertumbuhan lebih dari satu juta. Peningkatan jumlah kartu lelang saat ini jauh di bawah permintaan yang terkendali dalam jangka panjang, dan harga kartu lelang sulit turun tajam dalam jangka pendek, yang berdampak kecil pada kendaraan energi baru.
Namun, dia juga mengatakan tren penjualan kendaraan energi baru secara nasional pada tahun 2019 cukup kuat.Semua orang membeli mobil pada semester pertama tahun saat subsidi tinggi, dan laju pertumbuhan di paruh pertama tahun sudah sangat tinggi. Diperkirakan akan ada periode penurunan penjualan kendaraan energi baru setelah penerapan kebijakan subsidi baru di paruh kedua tahun ini, tetapi ini juga merupakan penurunan jangka pendek. Secara umum, kendaraan energi baru pasti akan mencapai pertumbuhan tinggi sepanjang tahun di tahun 2019. Saya pikir pelonggaran pembatasan pembelian Mobil Guangzhou-Shenzhen tidak akan memengaruhi pertumbuhan kendaraan energi baru. Ini akan mendorong pengembangan pasar otomotif Guangdong yang komprehensif dan terkoordinasi, lebih jauh merangsang vitalitas konsumsi, dan memberikan contoh yang baik tentang biaya promosi penjualan untuk kota-kota dengan pembatasan pembelian.
Akankah pasar mobil mewah mendapatkan keuntungan?
China Merchants Securities yakin bahwa nilai pelat nomor mobil Guangzhou-Shenzhen relatif tinggi. Hasil tahap kelima dari lelang pelat nomor mobil Shenzhen tahun ini yang diumumkan pada 27 Mei menunjukkan bahwa harga transaksi rata-rata pelat nomor pribadi mencapai 69.873 yuan. Proporsi membeli mobil mewah. Ke depan, dengan pelonggaran pembatasan pembelian, pasar berharap pemerintah akan lebih banyak mengeluarkan kebijakan untuk menstimulasi konsumsi otomotif. Seluruh rantai industri, termasuk merek low-end dan medium-end, akan diuntungkan, dan sentimen pasar akan meningkat secara signifikan.
Dari sisi strategi investasi, agensi meyakini rantai industri mobil mewah paling sensitif terhadap pelonggaran pembatasan pembelian. Rantai industri paling fleksibel adalah dealer mobil. Valuasi produsen mobil mewah tertekan isu share ratio, karena dealer mobil mewah saat ini menjadi yang pertama dipromosikan.
Akankah daerah lain mengikuti?
Selain Guangzhou dan Shenzhen, pembatasan pembelian mobil yang ada di China termasuk Beijing, Shanghai, Guiyang, Shijiazhuang, Tianjin, Hangzhou, dan Hainan. Pasar umumnya percaya bahwa jika tujuh wilayah lainnya melonggarkan pembatasan pembelian, diharapkan akan membentuk stimulus yang lebih signifikan untuk konsumsi pasar otomotif, dan kebijakan relaksasi Guangdong akan memiliki efek demonstrasi yang kuat, dan kota-kota lain secara bertahap akan menindaklanjuti pelonggaran pembatasan pembelian.
Menurut data Kementerian Keamanan Publik, pada akhir tahun 2017 lalu jumlah kendaraan di Shanghai, Shenzhen, dan Guangzhou masing-masing adalah 3,59 juta, 3,18 juta, dan 2,4 juta, sedangkan jumlah kendaraan di kota tak terbatas Suzhou mencapai 3,55 juta pada periode yang sama.
China Merchants Securities percaya bahwa industri otomotif sedang dalam kedinginan, kota-kota lapis pertama dan kedua dengan pembelian terbatas mungkin menjadi ruang yang dapat terus dimanfaatkan. Permintaan untuk pembelian mobil yang telah ditekan oleh pembatasan lisensi di kota-kota tingkat pertama perlu dirilis dengan benar, dan lebih tepat untuk mengganti pembatasan administratif dengan cara pasar. Dalam hal populasi dan perencanaan jalan, potensi kota lapis pertama sangat besar, oleh karena itu liberalisasi plat nomor yang tepat dan pedoman kebijakan yang berorientasi pasar merupakan cara untuk memanfaatkan potensi kota lapis pertama dan kedua dengan pembelian terbatas.
Cui Dongshu, sekretaris jenderal Dewan Gabungan Informasi Pasar Mobil Penumpang Nasional, mengatakan bahwa negara tersebut memperkenalkan kebijakan pembatasan pembelian mobil terutama karena kemampuan kota untuk mengelola jalan relatif lemah pada saat itu, dan tekanan pada lalu lintas perkotaan dan perlindungan lingkungan relatif tinggi. Pembatasan pembelian membantu meringankan kedua tekanan tersebut. Namun, dengan penguatan kemampuan manajemen jalan perkotaan, kebijakan pembatasan pembelian mobil menjadi tidak terlalu penting untuk meningkatkan kemacetan kota, dan memiliki efek penahan pada konsumsi mobil. Sebagai produk bertahap, kebijakan tersebut harus secara bertahap menarik diri dari tahap historis.
Shenang Securities memperkirakan jumlah plat nomor yang mungkin akan dirilis di masa mendatang, diharapkan jika kebijakan pembatasan pembelian di kota-kota tersebut di atas dilonggarkan dalam dua tahun ke depan, maka akan memberikan efek stimulus yang kuat bagi industri. Jika "Draf Permintaan Permintaan Komentar" dari Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional dapat diterapkan, skala pembelian plat nomor baru di kota-kota utama dengan pembelian terbatas akan mencapai masing-masing 400.000 dan 730.000 pada 2019 dan 2020. Berdasarkan data penjualan mobil penumpang 2018 yang dirilis oleh China Association of Automobile Manufacturers, skala baru pada 2019 dan 2020 masing-masing setara dengan 1,7% dan 3,1% dari total pasar pada 2018.
Menggemakan rencana promosi konsumsi dari Komisi Pembangunan dan Reformasi
Belum lama ini, pada 28 Mei, Guangdong mengeluarkan "Rencana Implementasi untuk Meningkatkan Sistem dan Mekanisme Konsumsi yang Mempromosikan di Provinsi Guangdong". Sorotan terbesar adalah bahwa hal itu akan mempromosikan pengoptimalan dan peningkatan konsumsi mobil, secara bertahap melonggarkan indikator lotere dan penawaran mobil Guangzhou dan Shenzhen, serta memperluas kuota pembelian. Skala, wilayah dan kota lain tidak lagi mengeluarkan pembatasan pembelian mobil. Menurut analisis umum, ini mungkin berarti bahwa kesulitan untuk mendapatkan pelat nomor di Guangzhou dan Shenzhen diperkirakan akan berkurang di masa mendatang.
Selain itu, kebijakan tersebut juga telah dioptimalkan secara sistematis dalam hal kendaraan energi baru, lingkungan konsumsi mobil, dan pasar mobil bekas. Secara khusus, ini mencakup: mempromosikan optimalisasi dan peningkatan konsumsi mobil, dengan fokus pada mempromosikan penerapan kendaraan energi baru, mempercepat pembangunan infrastruktur pengisian dan pertukaran, dan membuat persyaratan yang jelas untuk pembangunan fasilitas pengisian daya di area layanan jalan tol provinsi, tempat parkir umum perkotaan baru, dan komunitas.
Analisis pasar yakin bahwa langkah-langkah di atas merupakan tanggapan terhadap Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional. Pada 11 April, Kantor Umum Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional mengeluarkan "Rencana Implementasi untuk Mempromosikan Pembaruan Mobil, Peralatan Rumah Tangga, dan Produk Elektronik Konsumen untuk Mendorong Perkembangan Ekonomi Sirkuler (2019-2020) (Draf untuk Permintaan Komentar)". Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional berharap kota-kota yang telah menerapkan pembatasan pembelian mobil akan menambah jumlah pelat nomor baru.Pada tahun 2019 dan 2020, jumlah keseluruhan pelat nomor baru akan meningkat masing-masing sebesar 50% dan 100% dari tahun 2018. Selain itu, Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional juga berencana melarang pemerintah daerah mengeluarkan pembatasan pembelian mobil baru.
Saham mana yang akan diuntungkan?
Founder Securities menyatakan bahwa penilaian absolut saat ini untuk industri otomotif sudah berada pada tahap penilaian 1/4 dalam sejarah, dan peluang untuk memimpin perusahaan dengan keunggulan kompetitif telah muncul. Mengingat peningkatan pasokan pelat nomor di kota-kota lapis pertama dan kemungkinan menstimulasi konsumsi di daerah pedesaan yang potensial, seluruh kendaraan disarankan untuk fokus pada varietas yang fleksibel, dan pasar pasca-mobil merekomendasikan dealer terkemuka dengan proporsi kelas menengah ke atas yang relatif tinggi.
Laporan penelitian Shanghai Securities menunjukkan bahwa sejak tahun ini, kebijakan yang menguntungkan seperti promosi kebijakan konsumsi seperti mobil yang pergi ke pedesaan, pengurangan pajak industri manufaktur, dan kenaikan pajak pembelian kendaraan telah diterapkan secara berturut-turut. Terus perhatikan perusahaan berkualitas tinggi di sektor kendaraan dan suku cadang mobil.
Pada saat yang sama, badan tersebut menunjukkan bahwa dalam hal kendaraan energi baru, subsidi telah menurun secara signifikan tahun ini tetapi berdampak terbatas pada penjualan. Diharapkan penjualan tahunan kendaraan energi baru akan terus tumbuh pesat. Di saat yang sama, kebijakan subsidi akan terus mendorong kecenderungan model-model berteknologi tinggi. Produsen meningkatkan indikator teknis seperti driving range kendaraan dan kepadatan energi sistem baterai daya, dan pemimpin industri dengan kekuatan finansial yang kuat dan akumulasi teknologi diharapkan untuk lebih memperluas keunggulan mereka.Mereka dapat memperhatikan perusahaan terkemuka di berbagai sub-industri.
akhir
Untuk referensi investor saja, ini bukan merupakan nasihat investasi
Pasar saham berisiko, investasi perlu berhati-hati
Tekan lama kode QR
Buka jalan kekayaan
Klik "Baca Asli"
Unduh aplikasi resmi
Penggemar uang sedang "menonton"
Menangkan lebih banyak lagi!
- Perdagangan semalam: Investigasi antitrust menghantam harga saham raksasa teknologi FAANG anjlok, Nasdaq turun lebih dari 1,6%
- Saham AS jatuh secara keseluruhan, Nasdaq turun lebih dari 1%, dan saham teknologi memimpin penurunan
- Tinjauan harian saham-A dalam delapan grafik: Apakah titik pembelian terbaik kemungkinan muncul pada akhir Juni? Eksposur empat jalur investasi utama
- Indeks saham Shanghai turun 0,3% karena guncangan, Haida Group, Mindray Medical dan 20 saham lainnya mencapai rekor tertinggi
- Penurunan saham Eropa melebar, Dow berjangka turun sekitar 200 poin, Cypress Semiconductor melonjak 27% sebelum pasar
- Daftar merek terbaik Tiongkok 2019: Tencent terus menempati peringkat teratas karena penjualan ponsel Huawei melampaui pujian Apple