Reporter | Zhao Yangge
Perusahaan konsep keamanan cyber lainnya mencapai Sci-tech Innovation Board. Hillstone.com akan ditinjau pada 30 Juli. Dilihat dari informasi yang diungkapkan, perusahaan ini memiliki cacat seperti konsentrasi pelanggan yang tinggi dan musiman yang jelas dalam pengakuan pendapatan dalam beberapa tahun terakhir. Dengan kehadiran raksasa di industri keamanan siber, dapatkah Hillstone Networks menonjol?
Pengakuan pendapatan terkonsentrasi pada pertengahan hingga akhir Desember
Hillstone Networks didirikan pada 20 Juli 2011, dengan modal terdaftar 135 juta yuan, dan perwakilan hukumnya adalah Luo Dongping. Perusahaan ini adalah anggota sektor keamanan jaringan, yang menyediakan produk dan layanan keamanan jaringan termasuk keamanan perbatasan, keamanan cloud, keamanan data, dan keamanan intranet untuk pemerintah, keuangan, operator telekomunikasi, Internet, pendidikan, perawatan kesehatan, dll. Industri ini telah mengumpulkan lebih dari 17.000 pengguna untuk memberikan perlindungan. Hillstone Networks memiliki pusat R&D di Suzhou, Beijing, dan Silicon Valley, dan pelanggan akhirnya telah menjangkau lebih dari 50 negara dan wilayah termasuk Amerika, Eropa, Asia Tenggara, dan Timur Tengah. Menurut data IDC, pada tahun 2018, Hillstone Networks menduduki peringkat No. 4 dalam ukuran pasar vendor pasar "Unified Threat Management UTM" China.
Dari 2016 hingga 2018, pendapatan operasional Shanshi Netke masing-masing mencapai 327 juta yuan, 463 juta yuan, dan 562 juta yuan; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik perusahaan induk masing-masing adalah 1,185 juta yuan, 605,22 juta yuan, dan 68.911.700 yuan. Hillstone Networks juga memprediksikan bahwa dari Januari hingga September 2019 dapat mencapai pendapatan operasional sebesar 399 juta yuan hingga 417 juta yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 35,53% menjadi 41,64%; perkiraan laba bersih dari Januari hingga September 2019 adalah 10 juta yuan hingga 14 juta yuan, year-on-year. Meningkat 122,65% menjadi 131,7%.
Dapat dilihat dari penjelasan di atas bahwa pengakuan pendapatan Shanshi Netke memiliki kemusiman yang jelas. Reporter Jiemian News mencatat bahwa pelanggan terminal Hillstone terutama berasal dari industri seperti keuangan dan operator, dan pelanggan terminal relatif tersebar. Dipengaruhi oleh manajemen anggaran pelanggan terminal utama dan sistem pengadaan terpusat, urutan dan penilaian model penjualan agen saluran, dan pesanan pengguna akhir setelah pengujian / uji coba. Hasilnya, dari 2016 hingga 2018, pendapatan kuartal keempat Hillstone Networks menyumbang 36,31%, 40,56%, dan 47,96% dari pendapatan tahunan, terutama pendapatan Desember menyumbang 32,87% dari pendapatan bisnis utama setahun penuh. , 37,55% dan 37,96%.
Hillstone Networks sendiri yang mengetahui situasi ini, menurut uraiannya, pendapatan perseroan sebagian besar terkonsentrasi pada kuartal keempat, terutama pada pertengahan dan akhir Desember, dengan karakteristik musiman yang kentara. Namun pada saat yang sama, pengeluaran untuk investasi R&D, gaji pegawai, dan pengeluaran lainnya terjadi secara merata, sehingga situasi ini akan menyebabkan kinerja operasi perusahaan menunjukkan distribusi yang lebih jelas tidak merata pada paruh pertama tahun ini. Karena karakteristik musiman, sebagian pendapatan diubah menjadi saldo piutang pada setiap akhir tahun, yang juga akan menyebabkan saldo piutang yang lebih besar pada akhir setiap periode. Dari 2016 hingga 2018, saldo piutang Hillstone Networks masing-masing 118.1012 juta yuan, 214.6264 juta yuan dan 3363.506 juta yuan, menyumbang 36,56%, 53,35% dan 45,04% dari total aset pada akhir setiap periode. Hillstone Networks mengingatkan bahwa dengan perluasan skala bisnis perusahaan dan peningkatan saldo piutang, perusahaan akan menghadapi risiko likuiditas dan kerugian kredit macet.
Huawei adalah pelanggan dan pesaing atau pemegang saham
Ada juga masalah konsentrasi pelanggan.
Menurut informasi publik, dari tahun 2016 hingga 2018, pendapatan penjualan lima pelanggan teratas Hillstone Networks masing-masing menyumbang 79,71%, 76,79%, dan 84,47% dari pendapatan bisnis utama selama periode yang sama.Pendapatan penjualan pelanggan terbesar adalah 122.155.300 yuan, 214.890.900 yuan dan 258.912.800 yuan, menyumbang 38,41%, 46,92% dan 46,54% dari pendapatan bisnis utama pada periode yang sama.
Hillstone.com mengatakan bahwa konsentrasi pelanggan terutama karena perusahaan mengadopsi kombinasi penjualan langsung dan penjualan agen saluran, dan terutama agen saluran. Di bawah model agen saluran, agen umum dan ISV industri strategis dapat langsung membeli dari Hillstone.com. . Dalam keadaan normal, agen medali emas dan perak secara langsung menandatangani kontrak pemesanan dengan agen umum dan melakukan pemesanan melalui agen umum untuk mengambil barang, sehingga menghasilkan penjualan perusahaan yang lebih tinggi ke agen umum dan konsentrasi pelanggan yang tinggi. Tidak diragukan lagi, jika situasi bisnis pelanggan utama Hillstone tidak menguntungkan di masa depan, pembelian produk dan layanan perusahaan akan berkurang, dan pemulihan pembayaran akan terlambat, yang akan berdampak buruk pada operasi perusahaan.
Reporter Jiemian News telah melihat bahwa pelanggan terbesar yang disebutkan di atas adalah Jiadian (Shanghai) Management Co., Ltd. (000856.HK). Di antara lima pelanggan teratas adalah Digital China (000034.SZ) dan China Telecom. Ada juga beberapa perusahaan yang akrab dengan pasar, seperti Alibaba Network Technology Co., Ltd., Huawei Software Technology Co., Ltd. (selanjutnya disebut sebagai "Huawei"), Inspur Group Co., Ltd., Tencent Technology (Shenzhen) Co., Ltd., dll.
Perlu juga dicatat bahwa pesaing Hillstone terutama mencakup Huawei, Venustech (002439.SZ), dan NSFOCUS (300369.SZ), di antaranya ada juga Huawei.
Yang menarik, dalam daftar sepuluh besar pemegang saham, selain diunggulkan oleh Beijing Qihoo (memegang 4%), Shanshi.com juga memiliki pemegang saham Guochuang Kaiyuan dengan rasio kepemilikan saham sebesar 8,77%. Peringkat pemegang saham terbesar keempat.
Menurut data, Guochuang Kaiyuan di antara pemegang saham didirikan pada 22 Desember 2010. Perusahaan ini terutama bergerak dalam investasi ekuitas. Salah satu dari 11 pemegang sahamnya disebut Huawei Investment Holdings Co., Ltd. Dari sudut pandang ini, hubungan antara Huawei dan Hillstone Networks goyah. , Itu adalah eksistensi khusus.
- Wanita bertubuh mungil, selain memakai high heels di musim panas, ada juga skill berpakaian berikut yang bisa bikin kamu terlihat tinggi
- Jangan menyalakan obat nyamuk bakar di musim panas, baunya sangat tidak aman. Pelajari keamanan ini masih efektif
- Zhejiang: Menemukan kekurangan untuk menyelesaikan masalah, perbaikan dan implementasi, dengan fokus pada hasil aktual
- Pakaian hanya bisa dikeringkan di gantungan baju? Dengan begini, pakaian jadi mudah kering tanpa kusut
- Dewan Inovasi Sains dan Teknologi menyalakan pasar saham teknologi, dan rasio pendapatan dari saham teknologi ini diperkirakan akan turun secara signifikan setelah laporan setengah tahun (daftar)
- Apakah kamar mandi masih memasang lemari kamar mandi? Saya menyarankan Anda melakukan ini untuk menciptakan lingkungan mandi yang nyaman