Pertama kali diterbitkan di seluruh jaringan "Budidaya Sendiri dari Leek"
Kualitas artikel ini: Rasa: Paella
Tuan Notes berkata:
"Budidaya Sendiri dari Leek" adalah pertama kalinya Li Xiaolai mengumpulkan dan mengungkapkan prinsip-prinsip investasinya sejak dia menjadi terkenal sebagai investor.
Dalam "brosur" yang hanya berisi 35.000 kata ini, dia mengklarifikasi pengalaman dan pelajarannya, metode berpikir, dan kesalahpahaman investasi yang umum dalam perjalanan dari "daun bawang" biasa menjadi investor terkenal. Esensi di balik kekacauan dirangkum dan disajikan kepada pembaca.
Hampir semua orang membuat kesalahan ketika mereka terburu-buru memasuki pasar perdagangan:
Beli dan beli segera setelah Anda memasuki pasar.
Penjelasan sebelumnya adalah bahwa alasan mengapa mereka melakukan kesalahan ini adalah wajar karena mereka terburu-buru masuk ke pasar di ujung bull market.
Apa alasan yang lebih dalam? Ketika orang-orang ini (termasuk saya saat itu) bergegas ke pasar perdagangan, mereka tidak melakukannya "siklus" Konsep ini.
Jika seorang trader memiliki konsep ini dalam pikirannya, memahaminya, dan pandai menerapkannya, maka dia tidak mungkin memperlakukan perdagangan sebagai permainan zero-sum, bukan?
Ke depan, jika dilihat lebih dekat, Anda akan tahu bahwa daun bawang hanya suka berbicara tentang tren, dan siklus adalah konsep yang tidak ada dalam benak mereka. Paling-paling mereka akan berkata:
Ini tren naik ... sekarang tren turun ... ini tren besar!Meskipun deskripsi ini terkadang berguna, tetapi lebih sering dangkal dan berbahaya, karena tren naik harus dikombinasikan dengan tren turun untuk membentuk siklus yang lengkap.
Faktanya, tren yang sebenarnya sering mengambil banyak siklus (setidaknya 2) sebelum dapat benar-benar terungkap.
Jika kita menelusuri trend yang sebenarnya, kita akan menemukan bahwa naik turunnya hanya representasi dari kebenaran-tidak ada garis lurus dalam perekonomian riil, hanya gelombang (pergerakan).
Dalam gelombang yang sangat panjang, melihat ke depan dan ke belakang dari titik mana pun, sepertinya kita berada dalam garis lurus, bukan kurva, seolah-olah kita berdiri di bumi tetapi sulit untuk melihat bahwa kita sebenarnya berdiri di atas bola. Itu tidak sama di pesawat.
Satu kenaikan dan satu kejatuhan merupakan sebuah siklus.
Setelah 2 siklus atau lebih Jika kita menemukan bahwa kurva tersebut seperti kurva dosa dalam buku teks matematika, maka yang disebut "trend" sebenarnya hanyalah garis horizontal.
Dan yang disebut "tren" yang sering kita katakan dan cari harus berupa garis yang naik atau turun, karena "level" sama dengan "tidak ada perubahan", dan tidak ada tren tanpa perubahan.
Ini menjelaskan mengapa yang disebut tren yang diyakini sebagian orang bukanlah tren sama sekali di mata orang lain, karena yang terakhir berfokus pada tren sebenarnya yang muncul setelah lebih dari satu siklus.
Ini juga menjelaskan mengapa orang yang "mengikuti pasang surut" harus menderita, karena apa yang mereka lihat bukanlah tren yang sebenarnya, apa yang mereka lihat dan pegang hanyalah ilusi.
Inilah poin penting, dan fenomena menarik:
Semua daun bawang percaya bahwa pokok bahasan yang mereka perdagangkan (mengacu pada hak dan kewajiban antara pihak-pihak dalam kontrak) tidak berkelanjutan untuk pertumbuhan jangka panjang ...Itu sebabnya mereka "cepat masuk dan keluar", jadi mereka tidak bisa bertahan lama, jadi mereka "sama sekali tidak bisa mengurangi frekuensi perdagangan" ...
Meskipun mereka bahkan mungkin menggunakan kata-kata seperti "bisnis seumur hidup" untuk mengubah apa yang mereka lakukan ketika mereka impulsif, mereka tidak percaya pada pertumbuhan target jangka panjang (mengacu pada hak dan kewajiban antara para pihak dalam kontrak).
Pertanyaannya adalah, jika Anda berdagang, jika Anda tidak yakin bahwa ini adalah sesuatu yang dapat tumbuh dalam jangka panjang, apa yang Anda lakukan? itu kabel!
Karena itu, memperhatikan siklus, dan tren nyata yang muncul di balik banyak siklus, akan memberi Anda dunia dan cakrawala baru yang lebih dapat diandalkan.
Bagaimana jika saya bisa membangun posisi di bagian bawah pasar beruang dan kemudian keluar dari pasar bullish ...Di sini sekali lagi, pemikiran yang hanya terlintas dalam diri Anda ini, menunjukkan bahwa Anda masih seorang anak yang belum dewasa.
Sejujurnya, secara teori, ini juga merupakan keterampilan yang pada akhirnya harus dipelajari oleh calon pemula.
Tapi tidak bisakah ambisinya begitu singkat? Karena Anda hanya ingin "memegang banteng dan beruang sekali", bukan "melewati banteng dan beruang berkali-kali" ...
Apa yang dikatakan Pastor Buffett?
Siklus yang saya suka selalu ...Siklus dalam kalimat ini bukan berarti siklus yang kita bicarakan, tapi dia suka selamanya, kenapa?
Karena ketika Anda mencapai level tertentu, uang yang Anda hasilkan telah melebihi daya beli Anda.Jadi, apa bedanya memegang yang tersisa selama satu tahun, dua tahun, atau selamanya?
Bagaimana memahami siklusnya?
Ada banyak teori. Pada akhirnya, hanya ada satu hal di mata saya yang sederhana dan dapat diandalkan, mudah digunakan, dan tidak mungkin salah:
Amati dengan cermat dan alami emosi sebagian besar trader.
Di pasar bullish, sentimen FOMO mencapai puncaknya, dan ketika berbagai investor memulai ALL-IN, tren kenaikan berangsur-angsur berakhir; di pasar bearish, ketika sebagian besar "daun bawang" tenang setelah kekecewaan dan penyalahgunaan, tren penurunan secara bertahap berakhir ...
Ada dua diagram terkenal yang dapat membantu Anda memahami lebih dalam. Salah satunya adalah "Kurva perubahan Kübler-Ross", yang lainnya adalah "Kurva Transisi" ...
Jika Anda belum tergesa-gesa masuk ke pasar perdagangan, tetapi tidak sengaja membaca buklet ini terlebih dahulu, atau bahkan membaca bagian terakhir, tebak, apakah Anda akan menghindari "hampir semua orang" yang disebutkan di bagian kedua? Kesalahan dibuat "?
Saya kira, Anda masih memiliki kemungkinan 3/4 untuk membuat kesalahan.
Mengapa? Karena setengah dari penilaian Anda pada siklus mungkin salah, dan kemudian setengah dari kemampuan Anda untuk mengendalikan diri mungkin gagal ... Jadi, kemungkinan Anda untuk menang mungkin hanya 1/4.
Mengontrol diri sendiri adalah hal tersulit di dunia. Anda akan tahu di masa depan. Ketika Anda merenungkan perilaku Anda, hal yang paling menyedihkan tentang Anda adalah memikirkan plot-plot itu bahwa "Anda tahu persis apa yang harus Anda lakukan tetapi sebenarnya Anda tidak melakukannya".
Semakin sederhana prinsipnya, semakin sulit untuk diikuti, dan itulah sebabnya.
Dan ketika Anda menyadari bahwa Anda belum mengendalikan diri dengan baik, Anda bahkan hampir tidak dapat membayangkan apa yang menyebabkan situasi tersebut.
Saya juga sering merasa tidak bisa dijelaskan-solusi yang akhirnya saya temukan juga sangat kabur:
Tingkatkan waktu menyendiri, tambah waktu menyalahkan diri sendiri, dan buat diri Anda lebih tidak nyaman untuk sementara waktu, berharap untuk mengingat rasa sakit, berharap untuk menghindari melakukan hal bodoh yang sama di lain waktu ...
Orang-orang yang memasuki pasar perdagangan tidak pernah kekurangan rasa sakit, karena rasa sakit hampir beterbangan di langit; Oleh karena itu, hanya satu hal yang sangat langka:
Refleksi
Rasa sakit dan refleksi, keduanya hadir, pasti akan mengarah pada kemajuan. Oleh karena itu, para pemula yang ingin menghindari nasib daun bawang harus berefleksi setiap hari, berefleksi sepanjang waktu, dan berefleksi setelahnya ...
Anda telah memasuki tempat berisiko di mana hampir tidak ada pengembalian yang pasti. Apa yang harus Anda lakukan? Atau dengan kata lain, "bagaimana kita dapat meningkatkan rasio pengembalian risiko dengan benar"?
Rasio pengembalian terhadap risiko = kemungkinan pengembalian ÷ kemungkinan risiko
Misteri apa yang bisa dipelajari dengan rumus yang begitu sederhana?
Menatap sesuatu untuk waktu yang lama, memikirkannya untuk waktu yang lama, adalah satu-satunya cara untuk "berpikir secara mendalam". Seolah-olah kita bisa melihat pola yang tidak bisa kita lihat saat kita menatap langit-langit. Semua pemikiran yang dalam adalah hasil dari menatap benda kecil dalam waktu lama.
Beginilah cara Descartes menemukan sistem koordinat Cartesian-jika Anda tertarik untuk mencari cerita Descartes di mesin pencari.
Melihat rumusnya, Anda tahu bahwa hanya ada dua cara untuk meningkatkan rasio pengembalian risiko: menambah pembilang atau menurunkan penyebut ...
Ada beberapa metode yang memungkinkan untuk mereduksi penyebut:
- Sesuaikan garis stop loss untuk mengurangi risiko Anda sendiri
- Kurangi proporsi setiap jumlah transaksi dalam total dana
- Tingkatkan kemampuan Anda untuk menghasilkan uang dari pasar (atau kemampuan penggalangan dana)
Apakah masih ada lagi Pikirkan tentang itu. Masing-masing penting untuk menyesuaikan perilaku Anda.
Tapi bagaimana dengan molekul yang membesar? Apa metode yang layak?
- Pilih target transaksi yang lebih berkualitas (mengacu pada hak dan kewajiban antara para pihak dalam kontrak)
- Pilih waktu perdagangan terbaik (misalnya, beli setelah beberapa penurunan)
- Waktu penahanan lebih lama (misalnya, banteng dan beruang bersilangan lebih dari sekali)
Preferensi setiap orang berbeda, sejarah setiap orang berbeda, dan keinginan setiap orang berbeda, jadi tidak ada jawaban standar di sini. Tiga item yang tercantum di atas belum tentu merupakan daftar yang paling lengkap.
Sedangkan untuk diriku sendiri, kemampuanku juga terbatas, jadi hanya ada tiga item penting yang tercantum pada akhirnya. Oleh karena itu, saya hanya dapat membuat pilihan sesuai kemampuan saya.
Pada akhirnya, pilihanku adalah ini:
Untuk mengurangi penyebut, saya memikirkan cara untuk terus meningkatkan kemampuan saya menghasilkan uang dari pasar.
Untuk menambah jumlah cabang, saya tidak akan bergerak setelah membeli, terlepas dari naik turunnya.
Setelah bertahun-tahun, saya menemukan bahwa saya memiliki prasyarat untuk pilihan ini:
Tingkat konsumsi hidup saya sangat rata-rata, dan saya tidak menghabiskan banyak uang pada hari kerja. Dan sebelum saya memasuki pasar perdagangan, saya adalah apa yang disebut "kelas menengah" dengan kehidupan yang relatif kaya.
Oleh karena itu, ketika saya memasuki pasar perdagangan, secara relatif, ambang keinginan "realisasi" saya relatif tinggi, atau "sangat tinggi", oleh karena itu, lingkaran yang baik terbentuk. Pembilangnya semakin besar dan penyebutnya semakin kecil dan kecil ...
Bagaimanapun, tujuan Anda sangat jelas. Ketika molekulnya relatif besar sampai batas tertentu, Anda tidak akan lagi menjadi "daun bawang" karena Anda sudah menyingkirkan "kutukan daun bawang". Bagaimana cara Anda menghilangkannya? Andalkan pilihan Anda sendiri.
Ketika Anda telah melakukannya, Anda dapat memberitahu "daun bawang" itu, apakah mereka percaya atau tidak? Izinkan saya memberi tahu Anda dari pengalaman, mereka, Jian! Keputusan! Tidak! surat! Mengapa? Maka kamu akan tahu.
Meskipun, Anda sekarang sepertinya sudah mengerti "bagaimana cara menetapkan garis stop loss". Namun, Anda pasti terlalu cemas, dan tidak butuh waktu lama bagi Anda untuk menemukan bahwa benda itu sama sekali tidak terlihat dan tidak terlihat, dan benda itu hancur berantakan sekali lagi. Mengapa?
Segera, Anda akan menemukan bahwa apa yang disebut "rentang fluktuasi harian" sepenuhnya ditentukan oleh berapa lama Anda mengamati, atau skala apa yang Anda gunakan untuk mengamati.
Jika Anda melihat kandil, Anda akan mendapatkan kesimpulan berbeda berdasarkan jam, menit, hari, bulan ...
Jadi, setidaknya ada faktor lain yang perlu dipertimbangkan, di frekuensi berapa Anda sebenarnya berdagang? Apakah Anda berdagang setiap hari? Atau apakah Anda berdagang sepanjang waktu? Atau haruskah Anda memilih untuk berdagang sekali dalam seperempat? Ini bukanlah keputusan yang mudah, juga bukan keputusan dengan jawaban standar.
Beberapa orang berdagang sepanjang waktu, bahkan takut bahwa mereka "tidak efisien", dan mengandalkan program tertulis untuk melakukan "perdagangan kuantitatif" dalam upaya untuk menangkap setiap peluang keuntungan di pasar; beberapa orang mungkin tidak berdagang setahun sekali. Orang berdagang setiap beberapa hari ...
Terlepas dari apa yang menentukan frekuensi transaksi orang-orang ini, sekarang yang lebih penting, Hasil apa yang akan mempengaruhi "frekuensi transaksi"?
Ada semacam "gajah di dalam rumah" -yaitu, fenomena yang terlihat jelas tetapi diabaikan oleh orang-orang:
Semakin tinggi frekuensi transaksi, semakin dekat transaksi tersebut dengan "permainan zero-sum".
Orang bijak sudah berulang kali mengingatkannya, tetapi pernyataannya berbeda, kata-katanya berbeda, tetapi maknanya sama:
(Pasar perdagangan) Dalam jangka pendek ini adalah mesin pemungutan suara, dalam jangka panjang ini adalah mesin penimbangan ...... Graham
Oleh karena itu, Leek ingin berdiri dan mengucapkan seribu kata dan sepuluh ribu, hanya ada satu cara untuk pergi:
Kurangi frekuensi transaksi ... Kurangi, kurangi, lalu kurangi.
Jangan percaya: selama Anda sering berdagang, Anda masih "leek". Mengurangi frekuensi transaksi lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Banyak master menyarankan pemula untuk tidak sering berdagang, tetapi meskipun dasar mereka sangat masuk akal, pemula tidak peduli:
Hasil dari perdagangan yang sering adalah akumulasi biaya transaksi, yang diakumulasikan untuk menghabiskan semua keuntungan dan pokok Anda ......
Kita sudah tahu bahwa kesalahan yang dibuat oleh hampir semua pemula adalah bahwa mereka secara keliru percaya bahwa mereka berpartisipasi dalam "permainan zero-sum", sehingga kebanyakan dari mereka akhirnya menjadi "daun bawang".
Namun, apa yang kebanyakan orang tidak sadari sama sekali adalah bahwa ketika frekuensi perdagangan mereka meningkat, mereka benar-benar semakin dekat dan semakin dekat dengan "memainkan permainan zero-sum di mana Anda tidak bisa berhenti."
Hal yang paling menakutkan adalah permainan zero-sum di pasar perdagangan, dari perspektif makro, hanya bursa yang menjadi pemenang, dan para pemain akan kalah.
Meskipun para pemain berjudi, pertukarannya adalah menarik uang, terlepas dari apakah pemain itu menang atau kalah, jadi ketika Anda menang, Anda diambil sedikit, dan Anda diambil sedikit ketika Anda kalah, dan pihak lain juga ditarik tidak peduli apakah Anda menang atau kalah. Pergilah sedikit ... Apa kesimpulannya?
Faktanya, tidak pernah ada permainan zero-sum di pasar perdagangan!
Ilusi dari "daun bawang" adalah bahwa mereka menggunakan tindakan untuk menunjukkan keyakinan dan ketekunan mereka. Mereka berpikir bahwa IQ dan kekuatan fisik mereka dapat sepenuhnya mengalahkan biaya penanganan ... Seperti yang diketahui semua orang, "pumping" adalah satu-satunya model bisnis yang berkelanjutan dalam sejarah manusia. Tidak ada yang bisa mengalahkannya.
Manfaat besar dari pengurangan frekuensi transaksi terletak pada aspek lain.
Ketika frekuensi transaksi meningkat, rasio pengembalian risiko sulit untuk menjadi lebih tinggi, tetapi menjadi semakin rendah.
Karena dalam periode waktu yang singkat, kemungkinan untuk menghasilkan keuntungan besar secara "tiba-tiba" sangatlah rendah dan sangat rendah - meskipun di pasar dengan volatilitas (risiko) yang besar, Anda terkadang akan melihat "lonjakan dan penurunan", tetapi tangkap lonjakan dan penurunan ini , Yang paling berbahaya, mengambil karbon dari api.
Ketika Anda mencoba untuk secara aktif mengurangi frekuensi perdagangan - perhatikan bahwa ini "aktif", sementara secara relatif, "perdagangan frekuensi tinggi yang tidak disengaja" itu sendiri adalah perilaku pasif bahwa pedagang telah terpengaruh oleh pasar - Anda akan menemukan ini Bahkan, Anda telah mengambil inisiatif untuk meningkatkan rasio pengembalian risiko, karena Anda telah mengambil inisiatif untuk meningkatkan ekspektasi pembilang (return) tanpa mengubah penyebut (risiko).
Pada awalnya, frekuensi trading saya juga sangat tinggi. Setelah saya ingin memahaminya, dan mulai secara aktif mengurangi frekuensi transaksi, saya memiliki kesempatan untuk menyadari bahwa kepuasan saya dengan pengembalian "ambang" meningkat.
Pada akhirnya, saya bahkan menetapkan aturan ini untuk diri saya sendiri:
Sebelum naik menjadi sepuluh kali lipat, perlakukan itu sebagai tidak ada.
sepuluh kali! Ini adalah tingkat pengembalian yang bahkan tidak pernah saya bayangkan ketika frekuensi transaksi relatif tinggi. Mungkin kelipatan ini akan disesuaikan untuk diri saya sendiri di masa depan, tetapi angka ini pasti sesuatu yang hanya dapat muncul di benak saya setelah saya secara proaktif mengurangi frekuensi transaksi berkali-kali untuk waktu yang lama. Tidak bisa membayangkannya begitu saja.
Ini agak kontra-intuitif, di pasar perdagangan:
Semakin pendek ramalannya, semakin dekat ke lemparan koin;
Semakin lama perkiraannya, semakin mudah untuk mendekati kesimpulan logis yang sebenarnya ...
Oleh karena itu, inti dari pengurangan frekuensi transaksi adalah dengan menolak melempar koin dan bersikeras pada kesimpulan logis.
Atasi rasa takut gagal Anda agar tidak menghalangi Anda untuk mencapai diri sendiri. Pelajari cara menangkap kesalahan sebelum terjadi, dan ketika terjadi, ubah menjadi kesuksesan. Berdirilah bahu-membahu dengan orang yang Anda kagumi, alih-alih menghabiskan seluruh hidup Anda untuk memandang mereka.
* Li Xiaolai, investor dan penulis. Kolom pengetahuan berbayar "The Road to Wealth Freedom" telah terjual lebih dari 200.000 eksemplar, dan koleksi esai "Take Time as a Friend" terjual 2,6 juta eksemplar.
1. Tren yang sebenarnya sering mengambil banyak siklus (setidaknya 2) sebelum benar-benar terungkap.
2. Naik turun merupakan sebuah siklus. Memperhatikan siklus, dan tren nyata yang muncul di balik banyak siklus, akan memberi Anda dunia dan cakrawala baru dan lebih andal.
3. Hanya ada satu hal yang sangat langka: refleksi.
4. Rasio reward-to-risk = kemungkinan pengembalian ÷ kemungkinan risiko
5. Ada dua cara untuk meningkatkan rasio pengembalian risiko: meningkatkan pembilang atau menurunkan penyebut.
6. Frekuensi adalah faktor fundamental yang menentukan segalanya. Leek ingin berdiri, mengucapkan seribu kata dan sepuluh ribu, hanya ada satu cara untuk pergi: kurangi frekuensi transaksi ... kurangi dan kemudian kurangi.
7. Dengan meningkatnya frekuensi transaksi, rasio pengembalian risiko sulit untuk menjadi lebih tinggi, tetapi menjadi semakin rendah.
8. Inti dari pengurangan frekuensi transaksi adalah menolak untuk melempar koin dan menuntut kesimpulan logis.
* Artikel adalah sudut pandang independen pembicara dan tidak mewakili sudut pandang Noteman.
- Menara Miring Pisa perlahan-lahan menjadi lurus? Jika Anda tidak pergi, Anda mungkin tidak melihatnya miring
- Berapa biaya parkir yang akan dibayarkan oleh pemungut tol? Apakah harga tempat parkir di dekat rumah Anda naik?
- "Remembrance of Premier Zhou" pada 8 Januari, marilah kita mengingat momen-momen kehidupan Perdana Menteri Zhou tercinta!
- Setelah Rusia mengirimkan uang tunai ke China, banyak hal telah berkembang lagi, dan beberapa kejatuhan internasional dapat menghasilkan keuntungan lagi.
- Konsumsi wanita menjadi tren selanjutnya? Mengapa perusahaan mobil sangat mementingkan wanita yang membeli mobil?
- Kepercayaan bisnis Jerman mencapai titik terendah empat tahun, bukan lagi panutan, China aneh yang tersembunyi di mata orang Jerman
- Penjualan batch pertama merek mobil diumumkan pada bulan Februari. Apakah merek yang Anda dukung meningkat?