Janji saham akan terinjak-injak, dan janji obligasi juga bisa meledak Lima pialang telah membayar pelanggan 242 juta yuan dalam bentuk cerukan.
Pada tanggal 20 Maret, Perusahaan Dana Perlindungan Investor Sekuritas China ("Dana yang Diasuransikan") mengirimkan "Buletin Kasus Pemantauan dan Peringatan Dini" ke berbagai perusahaan sekuritas, mengingatkan mereka untuk memperhatikan potensi risiko janji obligasi.
Dana asuransi menyatakan bahwa karena peristiwa risiko obligasi seperti "China Minsheng Investment" dan "Huatai Auto", tingkat diskonto transaksi pembelian kembali obligasi berfluktuasi, mengakibatkan 5 perusahaan sekuritas dan total 10 reksa dana ekuitas swasta dan klien institusional lainnya muncul 242 juta Cerukan Yuan, dan situasi cerukan berlanjut, "membutuhkan perhatian besar."
Menurut statistik pialang reporter China, dokumen yang disebutkan di atas memberi tahu 7 obligasi, dengan total saldo obligasi 9,399 miliar yuan, semua jatuh tempo pada 2021, di mana harga bersih saat ini "16 Huatai 01" hanya 75 yuan, dan harga bersih saat ini "18 China Rent 2" saat ini Harga bersihnya adalah 78 yuan.
Tingkat diskonto obligasi standar diturunkan, 5 pialang mencairkan uang muka
Menurut "Laporan Kasus Pemantauan dan Peringatan Dini (Edisi 1, 2019)" dari dana asuransi yang diperoleh oleh reporter pialang China, dana asuransi mengumumkan dua peristiwa risiko janji obligasi, satu melibatkan China Minsheng Investment dan yang lainnya melibatkan Huatai Automobile. Disebabkan oleh penurunan tingkat konversi.
Yang disebut "tingkat konversi obligasi standar" mengacu pada rasio gadai yang terlibat dalam gadai obligasi di tempat. Nilai ini dikeluarkan oleh Komisi Pengatur Sekuritas China. Menurut aturan yang relevan, jika tingkat konversi obligasi standar diturunkan, mengakibatkan obligasi standar tidak mencukupi Gadai obligasi membutuhkan gadai tambahan, dan jika dikurangi menjadi 0, obligasi tidak dapat lagi dijaminkan di pasar, dan hanya dapat keluar dari gudang dan ditukar dengan obligasi lain untuk penyimpanan gadai.
Menurut orang dalam industri, jika pelanggan tidak mengisi kembali agunan setelah tingkat konversi obligasi standar diturunkan, pialang akan memiliki insentif tertentu untuk memajukan dana mereka sendiri agar tidak menyebabkan gagal bayar kembali, dan kemudian meminta bantuan kepada pelanggan nanti.
1 Obligasi terkait CMIG: 4 perusahaan sekuritas membayar 120 juta yuan dalam bentuk cerukan
Menurut laporan, China Minsheng Investment Co., Ltd. adalah perusahaan investasi swasta besar yang diprakarsai oleh Federasi Industri dan Perdagangan Seluruh China dan disetujui oleh Dewan Negara. Sejak didirikan lebih dari 4 tahun yang lalu, telah terlibat dalam investasi modal siklik dan volatil, sewa finansial, fotovoltaik baru Di bidang-bidang seperti energi dan real estat, hutang perusahaan tumbuh pesat.
Dana asuransi mengatakan bahwa pada awal tahun ini, aset penting CMIG dibekukan oleh pengadilan, dan utang 3 miliar yuan secara teknis gagal bayar. Harga obligasi terkait bursa turun tajam dan sistem lelang ditangguhkan. Dipengaruhi oleh hal ini, tingkat konversi obligasi standar dari obligasi terkait semuanya Telah diturunkan.
Selama periode ini, 6 nasabah produk private equity fund dari 4 perusahaan sekuritas, termasuk pialang H, pialang Y, pialang G, dan pialang A, melakukan transaksi pembelian kembali gadai obligasi, namun karena 4 obligasi terkait dengan China Minsheng Investment (18 G1, 18 CMG2, 18 CM Rent 1, 18 CM Rent 2) Tingkat konversi obligasi standar telah diturunkan, dan pembaharuan transaksi pembelian kembali pelanggan tidak mencukupi dana, dan total 120 juta yuan telah ditarik lebih.
Dana asuransi menyatakan bahwa perusahaan sekuritas yang disebutkan di atas semua melunasi cerukan mereka dengan dana mereka sendiri.
Menurut statistik pialang reporter China, hingga saat ini, rasio konversi obligasi standar dari empat obligasi terkait "CMIG" yang disebutkan di atas tidak melebihi 63%, dan yang terendah adalah 40%. Pada awal tahun ini, rasio konversi obligasi standar dari keempat obligasi ini semuanya Di atas 70%, hingga 91%:
18 Zhongmin G1: Rasio konversi terakhir obligasi standar adalah 49,00%, dan 71% di awal tahun;
18 Zhongmin G2: Rasio konversi kupon standar terbaru adalah 40,00%, dan 78% pada awal tahun;
18 Sewa Menengah Satu: Rasio konversi kupon standar terbaru adalah 63,00%, dan 91% pada awal tahun;
No. 18 Middle Rent 2: Rasio konversi terbaru obligasi standar adalah 60,00%, dan 90% di awal tahun.
2 Obligasi terkait Huatai Auto: 3 rasio konversi obligasi adalah nol
Menurut laporan, Huatai Automobile Group adalah perusahaan swasta yang bisnis utamanya adalah pembuatan kendaraan energi baru, mobil tradisional, dan komponen intinya. Pada tahun 2018, Huatai Automobile memegang saham Suguang dan mengalami penurunan kinerja tahun itu. Saham Huatai Automobile dan Suguang secara hukum Berita negatif seperti pembekuan, fluktuasi harga obligasi yang tidak normal, dan gejolak upah.
Dipengaruhi oleh hal ini, nilai konversi obligasi standar obligasi yang bersangkutan telah diturunkan menjadi 0, yang berarti bahwa ketiga obligasi tersebut hanya dapat dilepaskan dari gudang di masa mendatang dan tidak dapat lagi dijaminkan pembiayaannya, dan pemodal hanya dapat menukar obligasi lain untuk diganti.
Dana asuransi menyatakan bahwa empat klien institusional dari dua perusahaan sekuritas, termasuk pialang K dan pialang A, melakukan transaksi pembelian kembali gadai obligasi, tetapi karena obligasi standar "Huatai Auto" (16 Huatai 01, 16 Huatai 02, 16 Huatai 03) Tingkat diskonto diturunkan, dan transaksi pembelian kembali klien terus menghasilkan dana yang tidak mencukupi, mengakibatkan total cerukan 122 juta yuan.
Dana asuransi menyatakan bahwa semua perusahaan sekuritas memiliki cerukan lanjutan dengan dana mereka sendiri.
Menurut statistik dari reporter pialang Tiongkok, suku bunga jaminan standar untuk tiga obligasi Huatai Auto adalah sebagai berikut:
16 Huatai 01: Rasio konversi kupon standar terbaru adalah 0,00%, dan 59,00% pada awal tahun;
16 Huatai 02: Rasio konversi kupon standar terbaru adalah 0,00%, dan 59,00% pada awal tahun;
16 Huatai 03: Rasio konversi kupon standar terbaru adalah 0,00%, dan 57,00% pada awal tahun.
7 obligasi melibatkan 3 penjamin emisi
Dana asuransi menyebutkan 7 obligasi kali ini. Menurut statistik dari reporter pialang China, saldo obligasi saat ini dari tujuh obligasi ini berjumlah 9,399 miliar yuan, semuanya jatuh tempo pada tahun 2021. Jatuh tempo paling awal adalah 16 Huatai 01, yang akan jatuh tempo pada 14 April 2021.
Dalam hal tingkat kupon, tingkat kupon tertinggi adalah No. 18 Rent One dan No. 18 Second, keduanya mencapai 7,55% Tingkat kupon terendah adalah 16 Huatai 03 dengan tingkat kupon 6,1%.
Selain itu, ketujuh obligasi tersebut melibatkan 3 penjamin emisi utama, yaitu Huarong Securities, Zhongtai Securities dan Yingda Securities. Rinciannya sebagai berikut:
18 CMG1, 18 CMG2: Penjamin emisi utama Huarong Securities dan juga pemegang buku.
18 China Rent One, 18 China Rent Two: Zhongtai Securities adalah penjamin emisi utama dan pemegang buku.
16 Huatai 01, 16 Huatai 02, 16 Huatai 03: Yingda Securities adalah penjamin emisi utama dan bertindak sebagai pemegang buku.
Zhongtai Securities menjawab kepada reporter pialang China bahwa nama lengkap No. 18 Zhongzu No. 1 dan No. 18 Zhongzu No. 2 adalah "China Minsheng Investment Leasing Holdings Co., Ltd. 2018 Penerbitan Publik Obligasi Korporasi kepada Investor Berkualitas (Tahap 1)" dan "China Minzu Investment Leasing Holdings Co., Ltd. menerbitkan obligasi korporasi kepada investor yang memenuhi syarat pada tahun 2018 (tahap kedua). Penerbit CMIG Leasing Holdings Co., Ltd. adalah anak perusahaan CMIG. Obligasi terkait CMIG tidak berhubungan langsung.
Zhongtai Securities menyatakan obligasi dengan fluktuasi nilai tukar gadai yang disebutkan dalam dokumen harus mengacu pada obligasi yang diterbitkan oleh induk perusahaan CMIG, bukan obligasi yang diterbitkan oleh anak perusahaan CMIG. Saat ini, menurut data informasi angin, tingkat konversi jaminan untuk No. 18 Zhongzu No. 1 dan No. 18 Zhongzu No. 2 sama-sama 60%, dan tidak ada fluktuasi yang tidak normal. Peringkat pelacakan terbaru emiten adalah AAA.
2 obligasi terkait turun tajam
Di antara 7 obligasi yang disebutkan oleh dana asuransi, 18 Zhongzuyi dan 16 Huatai 01 mengalami penurunan tajam, dan harga bersih terbaru dari keduanya masing-masing hanya 78 yuan dan 75 yuan.
18 Zhongzuyi telah mengalami penurunan yang signifikan beberapa kali tahun ini. Dalam hal harga bersih, 18 China Rent One turun terus menerus pada 12 Februari dan 13 Februari, dengan penurunan satu hari masing-masing 6,63% dan 3,61%; pada 1 Maret 18 China Rent One turun 9,21% dalam satu hari. , Tutup pada 79,89 yuan. Setelah itu, pada 18 Maret 18 Zhongzuyi turun 6,63%, dan keesokan harinya (19 Maret) turun 5,04%.
Tren flash crash 16 Huatai 01 lebih jelas:
Pada 14 Januari, 16 Huatai 01 turun 8,17%;
Pada 16 Januari, 16 Huatai 01 turun 28,26%, memicu penghentian sementara, dan harga penutupan 40 yuan;
Pada 17 Januari, 16 Huatai 01 turun 5,5% lagi, menetapkan harga penutupan terendah 35,2 yuan.
Namun, sejak saat itu, harga 16 Huatai 01 perlahan pulih, dan harga bersih terbaru telah mencapai 75 yuan.
Pada 17 Januari, Huatai Automobile mengeluarkan pengumuman yang menyatakan, Saat ini, produksi dan operasi perusahaan semuanya normal. Pada 2017, mencapai pendapatan operasi 18,004 miliar yuan dan laba operasi 1,589 miliar yuan; perusahaan memiliki profitabilitas yang baik dan arus kas operasi yang memadai. Perusahaan saat ini memiliki hak kendali mutlak di setiap sektor, dan operasi independen berjalan normal. "
Huatai Automobile menyatakan produksi dan operasional perseroan serta likuiditas dana dalam kondisi baik, dan jalur refinancing lancar, Rencana pelunasan utang tersebut dapat sepenuhnya menjamin pelunasan pokok dan bunga obligasi yang jatuh tempo dalam waktu dekat.
Namun, pada 30 Januari, Suguang, anak perusahaan Huatai Automobile, mengeluarkan pengumuman yang menyatakan bahwa pihaknya diperkirakan mengalami kerugian dalam kinerja operasi pada tahun 2018, dan merealisasikan laba bersih sebesar -128 juta yuan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham emiten tersebut.Alasan kerugian tersebut adalah:
1. Penjualan produk utama Huanghai Bus dan Huanghai Pickup turun 73,47% dan 24,09% year-on-year;
2. Keuntungan dan kerugian yang tidak berulang turun RMB 466 juta tahun-ke-tahun.
Peringatan risiko yang dikeluarkan oleh dana asuransi
Dalam dokumen yang diterbitkan, dana asuransi menganalisis risiko gadai obligasi tahun ini.
Dana asuransi menyatakan bahwa sejak awal tahun ini, risiko obligasi telah menyebabkan peristiwa risiko keamanan dana nasabah pembelian kembali obligasi perusahaan efek dengan karakteristik sebagai berikut:
1. Tingkat konversi obligasi standar dari obligasi yang sama diturunkan, menyebabkan banyak klien dari beberapa perusahaan sekuritas mengalami cerukan;
2. Jumlah cerukan yang besar dan terus ada Sampai saat ini masih ada 2 nasabah K Sekuritas, 1 nasabah Perusahaan Efek Y, 1 nasabah Perusahaan Efek G dan 3 nasabah Perusahaan Efek A masih cerukan;
3. Karena tingkat konversi obligasi standar obligasi yang relevan dapat diturunkan lebih lanjut, eksposur risiko beberapa akun juga dapat meningkat;
4. Perusahaan sekuritas yang melakukan cerukan lanjutan dengan dananya sendiri, yang tidak mempengaruhi keamanan dan integritas dana penyelesaian transaksi nasabah, namun apakah uang muka tersebut dapat diperoleh kembali dari nasabah, terutama nasabah reksa dana private equity masih perlu mendapat perhatian terus menerus.
Pada saat yang sama, dana asuransi juga memberikan beberapa saran pencegahan risiko kepada berbagai perusahaan sekuritas:
1. Sangat mementingkan cerukan transaksi pembelian kembali nasabah institusi yang disebabkan oleh risiko obligasi. Peristiwa gagal bayar obligasi, terutama obligasi kredit, sering terjadi, dan risiko kredit obligasi secara langsung ditransmisikan ke transaksi pembelian kembali obligasi di pasar yang menggunakan obligasi sebagai jaminan Risiko tersembunyi dari risiko tidak dapat dianggap remeh;
2. Menetapkan dan menyempurnakan mekanisme manajemen risiko berkelanjutan untuk transaksi repo gadai obligasi, dengan fokus pada bisnis pembelian kembali gadai obligasi kredit dengan tingkat diskonto rendah yang dilakukan oleh dana ekuitas swasta;
3. Bagi perusahaan sekuritas yang menggunakan dananya sendiri untuk memajukan cerukan nasabahnya, mereka secara aktif dan mantap merumuskan rencana pelepasan dan mengadopsi berbagai metode untuk memperoleh kembali uang muka dari nasabah.
Jutaan pengguna sedang menonton
8 lagi dalam 5 hari! Daftar penerimaan gelombang kedua untuk Dewan Inovasi Sains dan Teknologi diluncurkan. Huatai telah bergabung dengan 2,5 pemenang dari Universitas Chengda, dan 17 di antaranya benar-benar dapat memenangkan jackpot? Lihat tanggapan otoritatif
Syok! Skala melebihi bank semesta, outlet melebihi tabungan pos, dapat disebut tuan simpanan dan pinjaman di berbagai tempat, dan gaji teratas dari sistem kredit pedesaan 33 triliun terungkap sepenuhnya
Langka dalam sejarah saham A! Dari 605 laporan tahunan, 528 perusahaan memiliki rencana distribusi, 99% di antaranya memiliki distribusi tunai, tetapi transfer pengiriman tinggi hampir punah! Mengapa tiba-tiba berputar 180 derajat?
Pengungkapan besar! Jika dana daratan diletakkan di "rompi" dan dimanfaatkan, itu menjadi dana yang menuju ke utara! Empat jenis gameplay penggalangan dana yang dijual bebas dimulai dengan leverage maksimum 16 kali
Jatuh 80%, menjadi 0,0001 yuan! Taruhan besar berakhir, 240.000 aset opsi akan kembali ke nol besok, tidak akan ada lagi efek kekayaan 192 kali lipat, dan pasar akan memiliki pelajaran risiko yang jelas.
Itu terjual habis dalam 10 menit, dan garis 1,4 miliar dari dua obligasi lokal diambil! Ambang batas individu untuk membeli obligasi lokal hanya 100 yuan, dan ada 4 varietas lagi yang akan dijual atau tidak.
Inilah jawabannya! Seberapa "sangat dihargai" China Securities, yang mengeluarkan "laporan penelitian penjualan singkat"? Laporan tahunan dirilis, dan bank investasi telah menjadi sumber pendapatan nomor satu
Pialang China adalah media baru di bawah media otoritatif pasar sekuritas "Waktu Sekuritas". Pialang China memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform. Pencetakan ulang yang tidak sah dilarang, jika tidak, tanggung jawab hukum yang sesuai akan dikejar.
ID: quanshangcn
Tips: Masukkan kode sekuritas dan singkatan pada akun pialang China WeChat untuk melihat pasar saham dan pengumuman terbaru; masukkan kode dana dan singkatan untuk melihat nilai bersih dana.
- Makoto Shinkai di dunia ilustrator, gayanya sangat besar dan kecil, dan seorang jenius yang mengubah status historis ilustrasi Jepang
- Sunnee jatuh ke dalam cyberbullying dan tersedak! Odie "Saya juga bertemu dengannya" membangkitkan kejadian 3 tahun lalu
- Seberapa sering waktu yang tepat untuk mencuci pakaian "praktis"? "Jadwal mencuci" terbaik memberi tahu Anda
- 13 kemenangan berturut-turut untuk Tentara Hijau menghadapi tantangan pamungkas! Pertikaian kontradiksi terkuat akan segera terjadi
- Bunga persik di pusat kota Beijing bermekaran! Bunga persik di Taman Zhongshan seperti awan dan salju dari kejauhan, dan mereka indah dan bergerak dari pandangan yang lebih dekat!
- Ganja gila! Tindakan keras Komisi Anti Narkotika tidak efektif, dan stok rami industri menetapkan batas harian, dan mereka yang menganyam karung, gorengan, dan membuat gastrodia elata juga melonjak!
- "Kesehatan" berdiri di dinding selama 5 menit sehari, dan tubuh Anda akan menjadi seperti ini dalam dua bulan ...
- mendadak! Taipan berjangka Ge Weidong menghilang dari lingkaran ekuitas swasta! Mentransfer kepemilikan ekuitas swasta dengan nama, aset telah meningkat 15.000 kali dalam 10 tahun, terlalu lelah? Has