Hari ini (6 November) PICC akan melakukan langganan online dan offline, harga penerbitan 3,34 yuan, rasio harga-ke-buku penerbitan adalah 1 kali, dan rasio harga-pendapatan 8,87 kali!
PICC akan terdaftar di Bursa Efek Shanghai, kode sahamnya adalah "601319", singkatan langganan online adalah "Langganan PICC", dan kode langganannya adalah "780319".
Jumlah saham awal yang diterbitkan oleh A-saham PICC tidak akan melebihi 1,8 miliar, dan perkiraan skala penggalangan dana akan menjadi 6,012 miliar yuan Metode "penjatahan strategis + penerbitan offline + penerbitan online" akan diadopsi. Diantaranya, sekitar 789 juta saham ditempatkan secara strategis, 70% dari 1,011 miliar saham sisanya diterbitkan secara offline dan 30% diterbitkan secara online (sebelum pembalikan), dan jumlah penerbitan online mencapai 303 juta saham.
Data historis menunjukkan bahwa terdapat korelasi positif antara tingkat kemenangan online dan jumlah penerbitan online. Dilihat dari jumlah penerbitan online PICC, nilai penandatanganan diharapkan bisa mencapai sepuluh besar saham baru tahun ini.
Selain itu, kemarin (5 November) adalah Hari Roadshow Online PICC. Eksekutif, sponsor, dan perwakilan penjamin emisi perusahaan berkomunikasi dengan investor secara online dan menjawab pertanyaan hangat (tajam) termasuk: Mengapa pendapatan tiga kuartal pertama perusahaan tidak sesuai dengan harapan? Bagaimana tren keuntungan masa depan, bagaimana mempromosikan teknologi keuangan, bagaimana memanfaatkan sinergi antar anak perusahaan, tujuan strategis PICC, apa keuntungan dan kerugian relatif terhadap pesaing lain, apakah akan membeli kembali saham H dan kembali ke saham A untuk modal Apa dampak pasar?
Beli hari ini, tingkat kemenangan bisa diharapkan
Jumlah penerbitan PICC saat ini tidak melebihi 1,8 miliar saham. Jika penerbitan berhasil, jumlah dana yang dihimpun oleh penerbit diharapkan menjadi 6,012 miliar yuan. Setelah dikurangi biaya penerbitan, hasil bersih diharapkan menjadi 5,85 miliar yuan. Semua dana yang terkumpul akan digunakan untuk memperkaya grup. Modal.
PICC kali ini mengadopsi metode penerbitan "penjatahan strategis + penerbitan offline + penerbitan online". Diantaranya, jumlah penjatahan strategis yang semula ditetapkan sebesar 43,82% atau sekitar 789 juta saham; dari sisa 1,011 miliar saham, jika mekanisme callback tidak diaktifkan, 70% penerbitan offline dan 30% penerbitan online, dan jumlah penerbitan online mencapai 303 juta saham.
Menurut data, batas berlangganan online PICC adalah 303.000 saham, peringkat keempat sejak penerapan sistem berlangganan saham baru, kedua setelah Pembangkit Listrik Tenaga Air Huaneng (540.000 saham), Fulian Industri (413.000 saham) dan Bank Jiangsu (346.000 saham) ).
Data historis statistik oleh reporter China dari perusahaan pialang menemukan bahwa ada korelasi positif antara tingkat kemenangan dan batas pembelian online. Berdasarkan perhitungan ini, pembelian PICC oleh Tingge membutuhkan nilai pasar 3,03 juta yuan di Shanghai Stock Exchange Berdasarkan rata-rata tingkat kemenangan ketiga saham di atas -0,44%, pembelian PICC oleh Tingge diharapkan dapat menang 100%.
Berdasarkan pengaturan penerbitan, 6 November (T hari) adalah hari berlangganan online dan offline, waktu berlangganan online adalah 9: 30-11: 30, 13: 00-15: 00, dan tanggal pembayaran setelah kemenangan adalah 8 November Sebelum 16:00 pada hari itu.
Pada 8 November, PICC akan membeberkan hasil penempatan awal penerbitan offline dan pengumuman hasil undian online, pada saat itu juga akan diumumkan penempatan strategisnya, dan situasi investor strategis juga akan mengemuka.
Setelah penerbitan saham ini, PICC akan mengajukan pencatatan di Shanghai Stock Exchange secepatnya.
Harga penerbitan 3,34 yuan, dan penyelidikan offline 442 kali efektif untuk berlangganan
Sebelumnya, People's Insurance Company of China mendapat persetujuan dari Dewan Negara untuk pencatatan saham A + H setelah reformasi saham. Belakangan, karena kondisi pasar, menjadi yang pertama listing di Hong Kong pada 2012. Setelah lebih dari setahun sprint, edisi pertama saham-A PICC kini memasuki momen-momen terakhir, dan langganan online dan offline akan dilakukan hari ini (6 November).
Pada tanggal 1 November, itu melakukan penyelidikan offline awal. Sebanyak 4.404 target penempatan yang dikelola oleh 2.148 investor offline berpartisipasi dalam penyelidikan awal dengan kisaran kuotasi RMB 3,01-8,65, dan jumlah total saham yang akan dibeli adalah 318,74 miliar saham. Setelah mengeluarkan kutipan langganan yang tidak valid, jumlah investor yang berpartisipasi dalam penyelidikan awal adalah 2.102, dan target penempatan adalah 4332, yang semuanya memenuhi syarat untuk berpartisipasi. Jumlah total langganan kutipan yang valid adalah 313,14 miliar saham, dan kelipatan langganan keseluruhan adalah 442,38 kali.
Setelah mengeluarkan kuotasi tinggi dan rendah, jumlah investor yang memberikan kuotasi valid adalah 1.739, jumlah target penempatan terkelola 3927, dan jumlah pemesanan efektif sebanyak 281,73 miliar saham, yang merupakan skala penerbitan offline awal sebelum pembalikan. 398 kali.
Setelah penyelidikan awal, PICC menentukan harga penerbitan RMB 3,34 untuk menerbitkan 1,8 miliar saham. Harga penerbitan saham A ini adalah 3,34 yuan, lebih tinggi dari penilaian saham Hong Kong. Saham Hong Kong dibuka lebih rendah kemarin, Indeks Hang Seng Hong Kong dibuka lebih rendah sebesar 1,7%, dan Asuransi China dibuka 2,3% lebih rendah pada HK $ 3,38.
Menerbitkan rasio harga-ke-buku 1 kali, rasio harga-pendapatan 8,87 kali
Dilaporkan bahwa harga penerbitan PICC sebesar RMB 3,34 ditentukan berdasarkan sejumlah faktor, termasuk aset bersih per saham sebelum penerbitan, kuotasi yang tersisa dan jumlah pembelian yang direncanakan, industri, kondisi pasar, penilaian perusahaan yang terdaftar di industri yang sama, dan dana yang terkumpul. Faktor-faktor seperti risiko permintaan dan penjaminan emisi.
Harga masalah ini lebih rendah dari ekspektasi analisis dari beberapa institusi. Sebelumnya, tim non bank Tianfeng Securities mengeluarkan laporan penelitian dan meyakini bahwa PICC P&C akan diberikan 1,4 kali PB, PICC Life akan diberikan 0,6 kali P / EV, dan PICC Health akan diberikan 0,5 kali P / EV, dan bagian bisnis lainnya akan dievaluasi berdasarkan nilai buku. Berdasarkan metode nilai, harga wajar Grup PICC adalah 4,01 yuan / saham.
Dihitung dengan membagi harga emisi per saham dengan aset bersih per saham setelah penerbitan, rasio harga-ke-buku penerbitan A-share PICC saat ini hanya 1,00 kali.
Harga penerbitan adalah 3,34 yuan, yang sesuai dengan rasio harga-pendapatan 8,87 kali sebelum penerbitan dan rasio harga-pendapatan 8,51 kali setelah penerbitan.
Rasio harga-pendapatan penerbitan PICC lebih rendah daripada perusahaan sejenis. Pada tanggal 1 November (T-3, tanggal penyelidikan awal), China Securities Index Co., Ltd. merilis rasio P / E statis rata-rata industri asuransi sebesar 16,04 kali dalam sebulan terakhir.
Rasio P / E statis empat saham asuransi saham A lainnya pada tahun 2017 berkisar antara 12,98 hingga 27,67 kali dengan rata-rata 20,37 kali.
Dividen tahunan tidak kurang dari 10% dari keuntungan yang dapat dibagikan
Prospektus menunjukkan bahwa PICC telah membuat komitmen untuk membagikan dividen. Kecuali untuk keadaan khusus, distribusi laba tahunan kumulatif perusahaan secara tunai (termasuk distribusi laba tahunan dan distribusi laba jangka menengah) tidak kurang dari 10% dari laba yang dapat didistribusikan yang direalisasikan pada tahun tersebut. Secara spesifik, rencana pembagian laba akan disusun berdasarkan faktor-faktor seperti rasio kecukupan solvabilitas perusahaan dan anak perusahaan, perkembangan dan permintaan bisnis, kinerja operasi, dan keuntungan pemegang saham.
Pada paruh pertama tahun ini, PICC mencapai pendapatan operasional sebesar 271,719 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 2,65%; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk adalah 9,767 miliar yuan, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 3,30%; setelah dikurangi keuntungan dan kerugian yang tidak berulang, hal itu dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk Laba bersih mencapai 9,707 miliar yuan, meningkat 3,06% dari tahun ke tahun.
Sebagai salah satu dari lima grup asuransi di China dengan triliunan aset, PICC memiliki sejarah terpanjang, rantai industri asuransi terlengkap, dan ciri-ciri khas, yaitu satu-satunya grup asuransi yang berfokus pada bisnis asuransi properti. Anak perusahaannya, PICC P&C Insurance, adalah perusahaan asuransi properti terbesar di Asia, dengan pangsa pasar domestik terbesar, telah stabil di sepertiga untuk waktu yang lama dan melebihi pangsa pasar gabungan di tempat kedua dan ketiga.
Pada 30 Juni 2018, PICC memiliki 13 anak perusahaan induk utama, yang didistribusikan di China daratan, Hong Kong, dan Eropa, yang mencakup asuransi langsung, reasuransi, perantara asuransi, manajemen aset, teknologi keuangan, dan bidang lainnya. Pada saat yang sama, PICC telah berpartisipasi di 3 bank dan trust company yaitu Industrial Bank, Hua Xia Bank, dan China Credit Trust.
Roadshow menanggapi isu-isu panas ini
Kemarin (5 November) adalah Hari Roadshow Online PICC. Wakil Presiden PICC Li Zhuyong, Sekretaris Dewan Direksi PICC Li Tao, dan perwakilan sponsor dan penjamin emisi menjawab pertanyaan publik secara online. Masalah dan tanggapan hangat adalah sebagai berikut:
1. Mengapa laba perusahaan dalam tiga kuartal pertama lebih rendah dari yang diharapkan?
Data menunjukkan bahwa dalam tiga kuartal pertama, laba bersih konsolidasi Grup PICC adalah 17,222 miliar yuan, turun 17,1% tahun-ke-tahun; laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk adalah 12,188 miliar yuan, turun 16,3% tahun-ke-tahun.
Terkait isu kinerja kuartal III yang lebih rendah dari perkiraan yang disampaikan investor, Li Zhuyong mengatakan hal tersebut terutama disebabkan oleh penurunan laba bersih sektor asuransi properti. Diantaranya, laba bersih PICC P&C dari Januari hingga September sebesar 13,190 miliar yuan, penurunan year-on-year sebesar 25,5%.
Alasan utama penurunan laba bersih PICC P&C adalah sebagai berikut: Pertama, untuk mengatasi persaingan pasar, telah meningkatkan investasinya dalam menangani biaya untuk bisnis asuransi mobil berkualitas tinggi; kedua, karena proporsi biaya penanganan telah melebihi batas pengurangan sebelum pajak untuk pajak penghasilan, maka beban pajak penghasilan meningkat ; Ketiga, karena dampak bencana besar seperti Umbia dan Topan Manggis, kerugian akibat bencana besar meningkat dari tahun ke tahun.
2. Tren apa yang akan ditunjukkan oleh profitabilitas masa depan perusahaan?
Li Tao mengatakan dari sisi profitabilitas, profitabilitas PICC Group akan terus meningkat.
Pertama, mendapatkan keuntungan dari dividen kebijakan "reformasi PPN", dengan liberalisasi kebijakan pengurangan polis klaim asuransi, dianggap bahwa kebijakan penjualan jelas dan kebijakan pajak produk manajemen aset jelas. "Reformasi PPN" akan memiliki efek yang lebih besar pada beban pajak Grup. Ini menjadi semakin jelas.
Kedua, sesuai semangat rapat eksekutif Dewan Negara pada 7 Juni 2017 tentang pembebasan sementara biaya pengawasan perbankan dan asuransi, mulai 1 Juli 2017 hingga 31 Desember 2020, biaya pengawasan industri asuransi akan dibebaskan sementara. Vitalitas operasi grup semakin ditingkatkan dan biaya operasi semakin berkurang.
Ketiga adalah pengenalan rencana permodalan perusahaan, memimpin anak perusahaan untuk melakukan benchmark ROE (return on equity) di industri benchmark untuk meningkatkan pengembalian modal dan kemampuan untuk membagikan dividen kepada perusahaan.
Keempat, tarif biaya komprehensif segmen asuransi properti diharapkan dapat dikendalikan pada tingkat yang wajar Sektor asuransi properti telah melakukan persiapan yang cukup untuk reformasi biaya kedua dari bisnis asuransi mobil dan kendaraan komersial, dan tingkat manajemen yang halus di sisi biaya terus ditingkatkan.
Kelima, peningkatan manajemen aset-liabilitas dan kemampuan alokasi aset akan membantu menstabilkan tingkat pengembalian investasi.Dengan peningkatan aset investasi secara bertahap, hasil investasi secara bertahap akan meningkat.
3. Apa tujuan strategis perusahaan?
Li Zhuyong mengatakan bahwa strategi pengembangan PICC Group adalah untuk mematuhi penekanan yang sama pada perlindungan risiko dan manajemen kekayaan, penekanan yang sama pada pasar perkotaan dan daerah, penekanan yang sama pada konstruksi profesional dan konstruksi terintegrasi, memperkuat keunggulan tradisional dan membangun keunggulan inovasi Internet, dan terus mempromosikan Transformasi yang berpusat pada pelanggan, menerapkan enam strategi "yang digerakkan oleh inovasi, pengembangan terintegrasi, pengembangan terkoordinasi, pertumbuhan nilai, internasionalisasi, dan pengembangan bersama", berlatih kerja keras, mengkonsolidasikan fondasi, dan berusaha untuk membangun grup menjadi "kekuatan komprehensif yang kuat dan penciptaan nilai yang luar biasa" , Grup keuangan asuransi domestik dan kelas dunia terkemuka dengan efek kolektif yang ditingkatkan dan kualitas layanan yang sangat baik. "
4. Bagaimana perusahaan akan secara aktif mempromosikan pembiayaan teknologi dan secara lebih efektif mengaktifkan keunggulan tradisional grup?
Li Zhuyong mengatakan bahwa PICC Group akan secara aktif merangkul teknologi yang muncul seperti internet seluler dan data besar, mengoptimalkan saluran tradisional dengan teknologi dan keuangan, dan mempromosikan peningkatan digital outlet tradisional. Mengoptimalkan proses operasi dengan teknologi keuangan, mempercepat penerapan alat digital seperti pembayaran seluler, polis asuransi elektronik, faktur elektronik, dan tanda tangan elektronik, membangun platform penilaian kerugian yang cerdas, dan mengembangkan platform operasi seluler untuk karyawan dan mitra. Mengoptimalkan pasokan produk dengan teknologi dan keuangan, dan mengembangkan produk asuransi baru yang melayani Internet konsumen dan Internet industri.
5. Bagaimana perusahaan memanfaatkan sinergi antar bisnis anak perusahaannya?
Li Zhuyong mengatakan bahwa PICC akan secara efektif memanfaatkan sinergi antara asuransi properti, asuransi jiwa, manajemen aset, dan area bisnis lainnya sebagai ukuran penting untuk memanfaatkan sepenuhnya keunggulan grup secara keseluruhan, meningkatkan efisiensi sumber daya, dan mencapai tujuan strategis.
Anak perusahaan Grup seperti PICC P&C, PICC Life, PICC Health, PICC Assets, PICC Reinsurance, dll. Memiliki keunggulan kompetitif yang unik di bidang bisnis masing-masing. Melalui sinergi, mereka dapat mencapai keunggulan yang saling melengkapi dan saling menguntungkan serta hasil yang saling menguntungkan, dan memperkuat Grup Daya saing secara keseluruhan. Melalui operasi dan kontrol grup, penggunaan sinergi yang efektif antara berbagai area bisnis merupakan keuntungan penting Grup. Grup dapat secara efektif menggunakan sinergi dalam kerjasama strategis, promosi merek, sumber daya pelanggan, sinergi bisnis, jaringan kelembagaan, organisasi regional, platform investasi, teknologi informasi, dll., Untuk mencapai pengembangan bisnis yang berkelanjutan dan pertumbuhan profitabilitas yang stabil secara keseluruhan.
6. Apa kelebihan dan kekurangan perusahaan dibandingkan kompetitor lainnya? Dan langkah-langkah perbaikan dalam rencana tersebut.
Li Tao mengatakan bahwa keunggulan kompetitif Grup PICC terutama tercermin dalam aspek-aspek berikut:
1) PICC adalah perusahaan asuransi nasional pertama di China Baru, pendiri dan pelopor industri asuransi di China Baru, dengan merek yang panjang dan luar biasa;
2) Grup asuransi dan keuangan yang komprehensif dengan bisnis utama terkemuka dan kekuatan yang kuat, mengutamakan customer-centric dan mencapai sinergi bisnis lintas sektor;
3) Memiliki perusahaan asuransi properti kelas dunia dan No. 1 di Asia, dengan keuntungan nyata dalam skala, biaya dan layanan, serta profitabilitas yang luar biasa;
4) Perusahaan asuransi jiwa dengan tata letak nasional, pertumbuhan cepat, profitabilitas berkelanjutan, dan platform operasi yang baik, dengan potensi besar untuk transformasi bisnis dan penciptaan nilai;
5) Memiliki perusahaan asuransi kesehatan profesional nasional pertama yang memanfaatkan peluang pengembangan dan membangun ekosistem kesehatan dan pensiun yang khas;
6) Memiliki platform manajemen aset terkemuka di industri, gaya investasi yang stabil, dan kinerja investasi yang sangat baik;
7) Memiliki organisasi yang terdiversifikasi dan jaringan layanan yang berakar di daerah perkotaan dan pedesaan di seluruh negeri, basis pelanggan yang luas dan mendalam, dan kemampuan luar biasa untuk menangkap peluang besar di pasar samudra biru di kota dan kabupaten kecil dan menengah;
8) Teknologi informasi yang canggih dan dapat diterapkan, tata letak di bidang teknologi keuangan, dengan kemampuan luar biasa dan potensi keuntungan dalam penambangan data, migrasi pelanggan, dan penciptaan nilai;
9) Melayani mata pencaharian masyarakat, menjaga ekonomi, memenuhi tanggung jawab sosial, memanfaatkan peluang kebijakan, dan menginovasi model bisnis dalam perencanaan situasi keseluruhan;
10) Dukungan pemegang saham yang kuat, tim manajemen yang berpengalaman dan berwawasan luas, dan tim bakat profesional berkualitas tinggi.
Kerugian utama dari PICC Group tercermin dalam dua aspek: asuransi jiwa dan teknologi keuangan:
1) Dibandingkan dengan perusahaan asuransi jiwa China dengan jam operasional yang lebih lama, dll., Karena terlambat memulai, selama masa transisi, bisnis asuransi jiwa Grup dibandingkan dengan perusahaan terkemuka di industri dalam hal jumlah tenaga penjual asuransi dan skala pendapatan premi reguler Masih ada celah tertentu;
2) Grup masih dalam tahap penjajakan di bidang teknologi keuangan dan belum membentuk cakupan yang luas.
Li Tao menyatakan bahwa PICC Group akan dengan teguh mempromosikan transformasi dan strategi pengembangan "pertumbuhan yang stabil, nilai, dan fondasi yang kuat", mengkonsolidasikan fondasi tenaga penjual asuransi, dan meningkatkan kemampuan penciptaan nilai dari asuransi jiwa; selain itu, grup tersebut akan menerapkan strategi yang digerakkan oleh inovasi , Secara aktif mempromosikan keuangan teknologi, fokus pada mempromosikan integrasi sumber daya tradisional dan keunggulan inovasi Internet, dan membangun model bisnis baru yang beradaptasi dengan keuangan teknologi, dan menggunakan ini sebagai panduan untuk mempromosikan inovasi produk, layanan, sistem, dan mekanisme serba guna, mengkonsolidasikan keunggulan profesional, dan meningkatkan daya tanggap. Bangun ekosistem dan kembangkan keunggulan kompetitif baru sambil mengkonsolidasikan keunggulan tradisional.
7. Bagaimana memperlakukan valuasi H-share? Apakah perusahaan berencana untuk membeli kembali saham H di masa mendatang?
Li Zhuyong mengatakan fundamental produksi dan operasi perusahaan bagus, tetapi harga saham H saat ini dipengaruhi oleh banyak faktor di lingkungan makroekonomi dan pasar modal domestik dan luar negeri. Sudah pasti undervalued. Saya percaya bahwa sebagai investor secara bertahap meningkatkan nilai perusahaan. Diketahui bahwa valuasi diperkirakan akan kembali ke level normal.
Perseroan saat ini belum berencana untuk membeli kembali saham H, dan akan ditentukan di masa mendatang berdasarkan kondisi pasar.
8. Apa dampak pengembalian saham Grup PICC terhadap pasar modal?
Tian Zhu, Direktur Bisnis dan perwakilan sponsor dari Departemen Perbankan Investasi Sekuritas Essence, mengatakan bahwa PICC adalah perusahaan asuransi nasional pertama di China Baru dan pendiri serta perintis industri asuransi China baru. Perusahaan asuransi properti di China memiliki keunggulan nyata dalam skala, biaya dan layanan, serta profitabilitas yang luar biasa. Perusahaan ini memiliki perusahaan asuransi jiwa dan perusahaan asuransi kesehatan yang berkembang pesat dan berskala nasional. Kembalinya PICC ke saham-A dapat memberi investor domestik target investasi blue chip berkualitas tinggi yang langka.
Jutaan pengguna sedang menonton
Pialang China adalah media baru di bawah media otoritatif pasar sekuritas "Waktu Sekuritas". Pialang China memiliki hak cipta atas konten asli yang dipublikasikan di platform. Pencetakan ulang yang tidak sah dilarang, jika tidak, tanggung jawab hukum yang sesuai akan dikejar.
ID: quanshangcn
Tips: Masukkan kode sekuritas dan singkatan pada akun pialang China WeChat untuk melihat pasar saham dan pengumuman terbaru; masukkan kode dana dan singkatan untuk melihat nilai bersih dana.
Ada kebiasaan baik yang disebut setelah membaca
- Pameran paling berteknologi tinggi di Beijing musim panas ini sedang berlangsung, dan kuncinya gratis!
- Punya tulang punggung! Ambang keberangkatan kiper Real Madrid mungkin terlalu tinggi untuk didaki raksasa, dan mungkin bersatu kembali dengan Ronaldo
- Pemaparan foto Ruby Ruby Maladewa, gaya simpel dan cakap, aura kuat, gaya rambut kuncir tinggi mengurangi usia
- Guoyuan Securities meluncurkan dana bailout 6 miliar untuk menyaring perusahaan dalam lima dimensi, dan skala jaminan dibalik untuk berkembang sebesar 38%
- Schaeffler mengumumkan rencana restrukturisasi: menghabiskan biaya 450 juta yuan, memberhentikan 900 karyawan, dan menutup banyak pabrik! | Berita Otomotif China
- Gigitan pertama tahun ini! Menguasai dua "pasta" yang berbeda dapat membuat belut merah segar dan indah
- Surrey pertama kali mengalami krisis! Chelsea dilarikan ke rumah sakit? Jika posisi ini tidak memberikan dukungan yang kuat, saya mungkin akan melewatkan empat besar
- Yuan Anyi yang berusia 48 tahun memiliki aura yang cantik, mengenakan rok hitam berenda dan terlihat feminim, begitu manis dengan suaminya.
- Shoo, seorang anggota Jepang dari kelompok gadis Korea Selatan S.E.S, ditangkap oleh polisi karena hutang judi yang sangat besar.