Pada Kamis dini hari waktu Beijing, MSCI secara resmi mengumumkan akan meningkatkan bobot saham China A di indeks MSCI dan meningkatkan faktor penyertaan saham China A dari 5% menjadi 20% dalam tiga langkah.
MSCI akan menaikkan bobot saham China A di indeks MSCI sesuai jadwal berikut:
Langkah 1: Sebagai bagian dari tinjauan indeks semi-tahunan pada Mei 2019, MSCI akan meningkatkan faktor penyertaan saham-A berkapitalisasi besar Tiongkok yang ada dalam indeks dari 5% menjadi 10%, dan pada saat yang sama memasukkan faktor penyertaan 10% di Pasar Perusahaan Pertumbuhan Tiongkok Saham A berkapitalisasi besar.
Langkah 2: Sebagai bagian dari tinjauan indeks kuartalan Agustus 2019, MSCI akan meningkatkan faktor penyertaan semua saham A berkapitalisasi besar Tiongkok dalam indeks dari 10% menjadi 15%.
Langkah 3: Sebagai bagian dari tinjauan indeks setengah tahunan pada November 2019, MSCI akan meningkatkan faktor penyertaan semua saham A berkapitalisasi besar Tiongkok dari 15% menjadi 20%, dan meningkatkan saham A Tiongkok berkapitalisasi menengah (termasuk kewirausahaan yang memenuhi syarat). Board stock) termasuk dalam indeks MSCI dengan faktor inklusi 20%.
Dua langkah menjadi tiga langkah
Dibandingkan dengan hasil konsultasi pada September tahun lalu, waktu MSCI untuk menaikkan faktor inklusi saham China A menjadi 20% mengalami keterlambatan, dan langkahnya juga berubah dari dua langkah sebelumnya menjadi tiga langkah.
Berdasarkan hasil konsultasi pada September tahun lalu, MSCI berencana meningkatkan faktor inklusi saham-saham berkapitalisasi besar dari 5% menjadi 20% dalam dua fase pada Mei 2019 dan Agustus 2019, dengan peningkatan sebesar 7,5% di setiap fase. Selain itu, MSCI juga berencana memasukkan saham-saham yang memenuhi syarat di Growth Enterprise Market pada Mei 2019 dan saham-saham mid-cap A-share dengan faktor inklusi satu kali 20% pada Mei 2020.
MSCI menyampaikan apresiasi atas pencapaian yang dibuat oleh otoritas China sejauh ini dalam meningkatkan akses ke pasar saham A dan upaya aktif mereka untuk mempromosikan pembukaan dan pengembangan pasar secara mendalam. MSCI akan mendukung otoritas China untuk dengan cepat mencapai tujuan ini, termasuk memungkinkan peluncuran indeks saham berjangka dan turunan lainnya di bursa domestik dan asing untuk memenuhi permintaan yang meningkat akan alat manajemen risiko dari investor institusi internasional, dan untuk lebih meningkatkan siklus penyelesaian, liburan perdagangan yang saling berhubungan dan Mekanisme akun yang komprehensif. Kami yakin bahwa peningkatan ini akan disambut baik oleh investor dan mendorong kenaikan lebih lanjut bobot saham China A dalam indeks MSCI di masa mendatang.
MSCI akan terus mengamati perkembangan pasar untuk memastikan bobot saham China A di indeks MSCI mencerminkan peningkatan akses pasar secara tepat waktu.
Akan menghasilkan dana tambahan sebesar 50 miliar dolar AS
Menurut perkiraan Guosen Securities, jika MSCI meningkatkan faktor penyertaan saham A dari 5% menjadi 20%, maka akan menghasilkan sekitar US $ 49,03 miliar (sekitar RMB 329,98 miliar) ke pasar saham A. Diantaranya, pada Mei 2019 dan Dana inkremental yang dibawa hingga Agustus 2019 adalah US $ 24,43 miliar (sekitar 164,40 miliar yuan) dan US $ 24,60 miliar (sekitar 165,58 miliar yuan).
Analis Huachuang Securities percaya bahwa pada Mei 2020, ini akan menghasilkan dana tambahan sebesar US $ 61 miliar (sekitar 413,80 miliar yuan), di mana akan ada US $ 22,970 miliar pada Mei, Agustus, dan Mei 2020 masing-masing. (Sekitar RMB 155,737 miliar), USD 24,270 miliar (sekitar RMB 164,551 miliar) dan USD 13,760 miliar (sekitar RMB 93,293 miliar) dana baru. Mengingat yayasan pasif yang hanya membeli secara ketat sesuai dengan komponen indeks MSCI mengikuti rencana penyesuaian pembelian MSCI, dan dana lain (seperti dana yang dikelola secara aktif cenderung dialokasikan tepat waktu) tidak dapat masuk ke saham A pada saat MSCI dimasukkan, jadi Arus masuk dana luar negeri cenderung bertahap dan terdesentralisasi.
China Securities Investment (601066) menyatakan bahwa, dikombinasikan dengan aliran dana dari tiga indeks utama yang diumumkan oleh MSCI, kami dapat menghitung potensi peningkatan dana yang dibawa oleh masuknya MSCI. Dengan asumsi bahwa di masa mendatang, MSCI akan kembali meningkatkan faktor inklusi dari 5% menjadi 20%, yang akan menghasilkan tambahan dana sekitar $ 67,86 miliar (sekitar RMB 457,54 miliar).
Dana arah utara disebarkan sebelumnya
Faktanya, sebelum pengumuman resmi ekspansi, dana ke Utara telah disebarkan terlebih dahulu. Tahun ini, arus masuk bersih dana ke Utara telah 121,080 miliar yuan, di mana arus masuk bersih Shanghai Stock Connect adalah 63,487 miliar yuan, dan arus masuk bersih dari Shenzhen Stock Connect adalah 57,593 miliar yuan.
Dari sisi saham individu, banyak saham yang menggandakan posisinya di Shanghai Stock Connect tahun ini, namun karena rendahnya basis beberapa saham tahun lalu, meski peningkatan kepemilikan relatif besar tahun ini, peningkatan kepemilikannya tidak besar. Menurut data kepemilikan lebih dari 1 juta saham, ditemukan bahwa Shanghai Stock Connect baru memasuki Pelabuhan Qingdao (601298) dan Sinotrans (601598) tahun ini, Saham Gongjin (603118), Everbright Garbo (600622), Jinxi Axle (600495), Zhongxin Pharmaceutical (600329) dan perusahaan lain telah menggandakan posisi mereka yang meningkat, dan analisis rinci dari masing-masing saham menemukan bahwa sebagian besar dari saham tersebut dimiliki oleh saham berkapitalisasi kecil dan menengah.
Shanghai Stock Connect baru dan peningkatan kepemilikan saham teratas
Dibandingkan dengan Shanghai Stock Connect, peningkatan stok SZSE lebih terlihat jelas.Tahun ini, Shenzhen Stock Connect baru saja menambah beberapa saham, Quantum Bio (300149), CATL (300750), Kailitai (300326), Hexing Packaging (002228) ) Ada banyak saham baru.
Saham Shenzhen Hubungkan saham baru
Dalam hal peningkatan kepemilikan di Shenzhen Stock Connect, Tin Industry Co., Ltd. (000960), Wanma Stock (002276), Jiangte Electric (002176) dan saham lainnya telah menggandakan posisi mereka di Shenzhen Stock Connect. Diantaranya, Changxin Technology (300088), China GEM (300145), Mengcao Ecological (300355) dan saham GEM lainnya termasuk di antara saham teratas di Shenzhen Stock Connect.