Apa yang seharusnya datang masih akan datang, dan penurunan suku bunga Fed datang seperti yang diharapkan! Namun, di luar dugaan, saham AS turun tajam! Selain itu, setelah Fed mengumumkan penurunan suku bunga, empat bank sentral dunia mengumumkan penurunan suku bunga hanya dalam empat jam. Apakah siklus pelonggaran global akan datang?
Amerika Serikat mengumumkan penurunan suku bunga! Saham AS turun tajam
Pada pukul dua pagi tanggal 1 Agustus, Federal Reserve mengumumkan penurunan suku bunga 25 basis poin , Menurunkan kisaran target tingkat dana federal menjadi 2,00% -2,25% , Sejalan dengan ekspektasi pasar. Ini Federal Reserve Pemotongan suku bunga pertama sejak Desember 2008 .
Federal Reserve mengumumkan pernyataan suku bunga, Federal Reserve Ketua Powell mengadakan konferensi pers, dan lima sorotan datang:
1, Setelah delapan bulan, Kebijakan moneter Federal Reserve telah secara resmi bergeser dari menaikkan suku bunga menjadi memotong suku bunga , Menyiratkan bahwa potensi risiko terhadap ekonomi AS telah terakumulasi ke tingkat tertentu.
2, Gelombang penurunan suku bunga akan segera kembali, banyak Negara-negara yang sebelumnya masih ragu akan segera menindaklanjuti dengan penurunan suku bunga . Dunia mungkin memulai babak baru perang mata uang.
3. Jadwal pengurangan rencana akan berakhir pada bulan Agustus , Yang berarti bahwa penilaian Amerika Serikat tentang ekonomi global sedang berubah, Berarti tekanan ke bawah pada ekonomi global akan semakin meningkat .
4. Powell berkata pada konferensi pers: Pemotongan suku bunga pada bulan Juli tidak berarti bahwa siklus pelonggaran akan datang, tetapi tidak berarti bahwa suku bunga hanya akan turun satu kali; itu tidak berarti bahwa FOMC tidak akan menaikkan suku bunga lagi ,Satu Kapan pun kami memiliki kesempatan, kami akan dengan berani menawarkan alat kebijakan moneter kami .
5. Setelah keputusan penurunan suku bunga diumumkan, Saham AS, imbal hasil obligasi AS, dan harga emas semuanya turun , Terutama gila sekali lagi tidak bisa diandalkan, berteriak pada Powell.
Dengan kata lain, ini adalah pria sejati yang bisa "melawan" Te, jadi ranjang hanya bisa mengeluh di Twitter. bagaimanapun, AS menyimpan ini Jatuh terjerambab Saya kira itu tidak terduga bagi banyak orang .
Hari ini, saham AS ditutup secara keseluruhan. Ini menyeret turun pasar keuangan global, dan pasar saham global pada dasarnya lebih rendah. Adapun mengapa pasar saham AS turun tajam, sebenarnya sangat sederhana. Amerika Serikat mengumumkan penurunan suku bunga, yang merupakan nilai tambah yang besar. Tapi, satu hal yang perlu diketahui:
Sejak awal 2019, penunjuk arah pasar modal dunia-saham AS, meskipun ada penurunan yang jelas dalam pertumbuhan laba per saham (EPS), poin tersebut telah berulang kali menetapkan nilai tertinggi baru - sepenuhnya bergantung pada ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve untuk mempromosikan saham AS. Valuasi lebih tinggi .
Belakangan ini, pasar internasional sebenarnya telah mengandalkan ekspektasi the Fed untuk menurunkan suku bunga. Pemotongan suku bunga The Fed kali ini sedikit lebih rendah dari yang diharapkan.Tidak hanya penurunan suku bunga kurang dari 50 poin yang diharapkan pasar, bahkan sikap Powell juga sedikit memukul sentimen pasar.
Dalam keadaan seperti itu, saham AS secara alami pulih, tetapi bagaimanapun juga, ini adalah penurunan suku bunga pertama di Amerika Serikat dalam 10 tahun terakhir.
Ini tidak hanya berarti bahwa siklus kenaikan suku bunga yang dimulai pada bulan Desember 2015 secara resmi telah berakhir, ini juga berarti bahwa siklus penurunan suku bunga baru telah dimulai. .
Setelah Fed mengumumkan penurunan suku bunganya, hanya dalam empat jam, empat negara di seluruh dunia mengikuti penurunan suku bunga Fed, dan kawasan lain, Hong Kong, juga "memangkas suku bunga." Dapat dikatakan bahwa siklus baru sedang terjadi.
Empat bank sentral akan menindaklanjuti dalam 4 jam, dan babak baru perang mata uang akan dimulai
Setelah AS mengumumkan penurunan suku bunga, banyak negara berkembang dan kawasan yang telah lama terpengaruh oleh kenaikan suku bunga The Fed dengan bersemangat mengikuti tren ini.
Bank Sentral Brasil Mengumumkan Turunkan suku bunga acuan dari 6,50% sebesar 50 basis poin menjadi 6,00% Tiga Negara Timur Tengah ( UEA, Bahrain dan Arab Saudi ) Hal yang sama berlaku untuk penurunan suku bunga Fed; Pada tanggal 1 pagi, Otoritas Moneter Hong Kong memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 2,50%. .
Menurut statistik yang tidak lengkap, lebih dari 20 bank sentral telah memangkas suku bunga tahun ini, dan penurunan suku bunga menunjukkan tren penyebaran dari negara berkembang ke negara maju. Federal Reserve mulai menurunkan suku bunga, dan pelonggaran serta penurunan suku bunga telah menjadi tema kebijakan moneter global dengan lebih jelas .
Bank sentral India adalah yang paling agresif. Bank sentral memangkas suku bunga tiga kali pada bulan Februari, April, dan Juni tahun ini. Suku bunga turun ke level terendah 9 tahun di 5,75%. Posisi mata uang juga diubah dari "netral" menjadi "mudah". Ini juga mengubah PDB tahun fiskal 2020 India dari 7,2% dikurangi menjadi 7%.
Trump telah mencapai tujuannya untuk memotong suku bunga dalam jangka pendek. Apa yang akan dia lakukan selanjutnya? Selain meminta Powell untuk menurunkan suku bunga secara lebih agresif, dia memiliki satu hal lagi yang ingin dia lakukan : Juga ingin menurunkan nilai tukar dolar .
Penyesuaian nilai tukar dolar AS ke bawah dapat mencapai dua tujuan utama: 1. Amerika Serikat mengurangi tekanan utang. 2. Entitas kembali ke Amerika Serikat . Dan inilah yang selalu ingin dilakukan oleh presiden yang tidak dapat diandalkan ini .
Beberapa media telah mengungkapkan bahwa pada 10 Juli, Sheldon dan Waller, calon Dewan Fed dari Dewan Rahasia Sichuan, membahas kelayakan intervensi langsung dalam operasi spesifik pasar valuta asing, mencoba membuat nilai tukar turun dan mempertahankan dolar yang lemah.
Dan Dana Moneter Internasional, untuk beberapa alasan yang tidak diketahui, memberikan bantuan ilahi untuk perilaku ini:
17 Juli IMF Mengeluarkan laporan yang menyatakan itu Sehubungan dengan fundamental AS, nilai tukar efektif riil dolar AS diperkirakan akan dinilai terlalu tinggi sebesar 6% hingga 12%. Faktanya, nilai tukar efektif riil dolar AS terapresiasi sebesar 4% tahun lalu (2018), terdepresiasi sebesar 7% pada tahun 2017, dan terapresiasi sebesar 3,4% dalam lima bulan pertama tahun ini.
Ini juga memberikan alasan untuk meminta Fed untuk memulai gelombang penurunan suku bunga dan memulai babak baru perang mata uang global. Tak heran, deduksi logis pasar global di masa depan cenderung seperti ini.
Penurunan indeks dolar dapat mempertahankan data ekonomi dan data pasar yang indah. Jika Fed menurunkan suku bunga dan menghentikan "paksaan" untuk mengurangi neraca, negara lain dapat dibagi menjadi dua faksi:
Di satu sisi, ikuti Fed untuk memangkas suku bunga , Untuk memperbesar gelembung aset, tunggu AS menaikkan suku bunga, memecahkan gelembung, dan mengantarkan krisis keuangan yang lebih besar;
Di satu sisi, tidak ada pemotongan suku bunga , Memasuki periode turbulensi jangka panjang, mungkin tidak dapat bertahan sekarang Banyak negara yang menurunkan suku bunga sebelum Fed mungkin tidak dapat bertahan jika mereka tidak menurunkan suku bunga.
Ini akan menjadi perang mata uang baru. Jika Anda tidak memimpin dan mengikuti tren, Fed akan menaikkan suku bunga lagi, dan aset negara lain akan kembali ke Amerika Serikat. .
Bermain adalah perhitungan yang bagus, beberapa negara akan menjadi pengecualian ...
China akan menjadi salah satu pengecualian. Otonomi bank sentral telah menjadi semakin tinggi, dan kondisi nasional kami yang unik juga membantu kami menyingkirkan pengaruh kemungkinan siklus moneter longgar global.
Eropa mungkin juga demikian, tetapi efek tata letak Eropa saat ini sendiri belum tercermin, itu tergantung pada hasil.
Di bawah perang mata uang baru, bagaimana pasar modal akan berjalan? Apa yang akan terjadi pada Bank Sentral China?
Jika Fed memulai siklus penurunan suku bunga, dalam lingkup pemotongan suku bunga di masa depan, pasar global kemungkinan besar akan seperti ini:
1, Indeks dolar AS terus menurun, dan ruang penurunan nilai tukar renminbi terkunci, kecuali jika ada keadaan darurat;
2, Proporsi utang global semakin meningkat, ekonomi yang lebih lemah akan mengalami inflasi (semakin rendah ekonominya, semakin serius fenomena ini), dan penggelembungan aset akan meningkat;
3. Beberapa dana safe-haven seperti harga emas akan tetap berada pada level yang relatif tinggi dan tidak akan turun kembali dalam jangka pendek.
Dilema pasar terletak pada:
Pemotongan suku bunga akan menstimulasi ekonomi dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang jelas akan lebih merugikan daripada menguntungkan bagi ekonomi riil. Namun, jika semua orang turun, Anda tidak akan melakukannya. Di bawah tekanan ekonomi yang menurun, bukan. Mungkin tidak menempel padanya .
Bagaimana tanggapan People's Bank of China? Akankah Bank Rakyat China memangkas suku bunga mengikuti langkah AS?
China lebih sering "mementingkan diri sendiri". Dalam banyak pidato publik, bank sentral menyatakan: Tingkat suku bunga China saat ini lebih tepat , Negara saya Suku bunga pasar Karena tahun lalu mulai turun, diharapkan suku bunga pasar China akan turun Pada dasarnya stabil atau sedikit turun .
Apa artinya ini?
Ini berarti bahwa kami tidak dapat memotong suku bunga secara langsung, dan lebih mungkin memilih pendekatan "penurunan suku bunga pasar". Mata uang tetap stabil dan harga aset berfluktuasi bolak-balik Hal ini sangat jelas terlihat di pasar real estat dan saham. .
Perkembangan terakhir di pasar saham dan pasar properti sebenarnya telah menjelaskan segalanya.
Ada juga poin yang sangat penting: Pada tanggal 18 Juli, Bank Rakyat China merilis data yang menunjukkan hal itu Total aset bank sentral China telah menyusut . Hingga akhir Juni, total aset People's Bank of China adalah 36,4 triliun yuan, turun sekitar 900 miliar yuan dari akhir 2018.
Kemana perginya 900 miliar itu?
Padahal, melalui penyesuaian suku bunga pasar dengan pasar yang sering kita sebut MLF, PSL dan alat-alat lainnya. Dengan kata lain, ia tidak akan menurunkan suku bunga dengan menurunkan rasio cadangan secara kasar.
Oleh karena itu, pengamat menilai bank sentral China akan tetap fokus pada kehati-hatian, tidak mungkin terlalu agresif, dan suku bunga pasar akan tetap menjadi metode yang dominan. . Basisnya adalah otoritas terbaru pertemuan Penentuan posisi kebijakan moneter, "menjaga likuiditas yang wajar dan berlimpah" .
Apa yang akan terjadi dengan pasar domestik China?
Di pasar domestik, penurunan suku bunga Fed kali ini pada dasarnya berdampak netral, dan perubahan yang diharapkan telah tercermin pada harga pasar modal. lagi Plus Saat ini, pasar domestik semakin mandiri, dan tren aset utama diperkirakan masih mengikuti logika pasar domestik.
- Berat! Justin Sun, yang terpana oleh Buffett, mengumpulkan dana secara ilegal? Pencucian uang? Terlibat dalam pornografi dan perjudian? ......
- Satu-satunya basis pengalaman offline dari debut "Longing for Life" di Tonglu, datanglah ke Mushroom House untuk mengalami Country Field Festival
- Observatorium Meteorologi Huzhou baru saja mengeluarkan peringatan badai! Mana yang lebih dulu, mendingin atau topan?
- Mengapa Anda bekerja keras selama tiga sampai lima tahun, tetapi bos tidak menaikkan gaji karyawan lama tetapi menggunakan yang baru?
- Perusahaan memiliki 6,5 juta uang tunai dan puluhan miliar hutang. Orang terkaya sebelum usia 38 mengundurkan diri. Alasan: kesehatan yang buruk
- Perusahaan paling menguntungkan di dunia: menghasilkan 2 miliar sehari, total pendapatan 2,45 triliun, menyumbang 85% pendapatan pajak, melampaui Apple