Pada malam tanggal 25 Juli, Guangyu Development merilis laporan tengah tahunan 2018. Laporan tengah tahunan menunjukkan bahwa dari Januari hingga Juni, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 9,908 miliar yuan, dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan yang terdaftar adalah 1,669 miliar yuan, meningkat 1,374 miliar yuan dibandingkan periode yang sama tahun lalu dan meningkat 465,1%.
Guangyu Development mengaitkan peningkatan substansial dalam kinerja operasi dan peningkatan profitabilitas dengan restrukturisasi.
Faktanya, pada 24 Agustus 2017, rencana restrukturisasi aset utama antara Guangyu Development dan Luneng Group Co., Ltd. (selanjutnya disebut "Luneng Group") disahkan tanpa syarat, dan disetujui oleh China Securities Regulatory Commission pada 20 September. Pada bulan Oktober Pada tanggal 30, saham baru telah diterbitkan dan dicatatkan.Sejauh ini, Guangyu menjadi platform utama Luneng Group untuk mengembangkan bisnis real estate. Luneng Group berjanji untuk menyuntikkan aset dan bisnis perumahan real estat utamanya ke Guangyu Development.
Lantas, apakah perkembangan Guangyu yang menyerap aset Luneng Group bisa meroket?
Sepuluh miliar reorganisasi terbuang percuma setelah 8 tahun
Faktanya, reorganisasi aset Guangyu Development dan Luneng Group memakan waktu 8 tahun penuh dan mengalami beberapa liku-liku.
Pada awal Desember 2009, Guangyu Development menandatangani perjanjian kerangka kerja yang efektif bersyarat dengan Luneng Group tentang masalah restrukturisasi dan integrasi. Pada tanggal 28 Juni 2010, rencana restrukturisasi aset utama terkait dengan penerbitan saham non publik untuk pembelian aset telah disetujui oleh rapat umum pemegang saham, dan masa berlakunya adalah 12 bulan sejak tanggal persetujuan oleh rapat umum pemegang saham.
Guangyu Development berencana menerbitkan hingga 700 juta saham tambahan ke Luneng Group dengan harga 9,88 yuan per saham untuk membeli ekuitas 7 perusahaan real estate bawahan (subjek reorganisasi aset yang disahkan oleh rapat umum pemegang saham luar biasa pertama pada tahun 2010) Harga transaksi aset adalah 5,93 miliar yuan).
Daftar aset yang tunduk pada rencana penerbitan saham untuk pembelian aset dan transaksi pihak berelasi pada tahun 2009
Saat itu, CITIC Securities percaya bahwa jika transaksi restrukturisasi selesai, Guangyu Development akan memperluas cakupan bisnisnya dari Chongqing ke Chongqing, Sichuan, Shandong, Hainan dan wilayah lain, memperluas skala bisnisnya dan secara substansial meningkatkan cadangan lahannya, sehingga memperkuat posisi pasar perusahaan. .
Namun, setahun kemudian, Guangyu Development mengumumkan bahwa karena kontrol makro negara atas industri real estat, merger dan reorganisasi perusahaan pengembangan real estat berada dalam keadaan ditangguhkan, dan reorganisasi akuisisi yang meningkat tetap tidak membuat kemajuan substansial. Itu hilang, reorganisasi tidak bisa berakhir.
Pengembangan Guangyu, yang dibuat frustrasi oleh reorganisasi, memilih untuk mengisi ulang energinya dan kemudian memanfaatkan peluang tersebut.
Pada tahun 2012 berikutnya, meskipun personel tingkat tinggi Guangyu Development terus bergejolak, pendapatan perusahaan pada tahun itu meningkat 19,85% year-on-year, dan laba bersihnya datar dibandingkan dengan tahun sebelumnya, hanya turun 0,09% year-on-year. Namun, Guangyu Development jelas menghadapi risiko kehabisan amunisi dan makanan. Sebagai pendapatan bisnis utama perusahaan, perumahan komersial tidak hanya terkonsentrasi di kawasan Chongqing tetapi hanya memiliki dua proyek, "Luneng Star City" dan "Leading City".
Berhati-hatilah dan bersiaplah untuk bahaya. Guangyu Development memulai kembali restrukturisasi dengan Luneng Group pada Agustus 2013. Kali ini, "selera" Guangyu Development tampak semakin besar.
Selain mempertahankan Chongqing Luneng, Yibin Luneng, Hainan Sanya Bay, Hainan Yingda, dan Luneng Genfu dari daftar tujuh perusahaan target yang diungkapkan untuk pertama kalinya pada tahun 2009, Guangyu Development juga bermaksud untuk mengakuisisi 80,71% saham di Kota Baru Shunyi, Ding. Ekuitas 70% Rong Maohua dan ekuitas 30% Chongqing Luneng Yingda. Akuisisi di atas semuanya dengan cara menerbitkan saham.
Pada saat yang sama, Guangyu Development bermaksud untuk mengumpulkan tidak lebih dari 25% dari jumlah total transaksi untuk dana pendukung dari tidak lebih dari 10 investor tertentu untuk penawaran saham non-publik.
Pada tahun 2013, rencana penerbitan saham untuk pembelian aset dan penggalangan dana pendukung dan transaksi terkait
Dibandingkan dengan rencana restrukturisasi 2009, harga penerbitan saham untuk pembelian aset turun menjadi 7,21 yuan per saham, harga transaksi aset yang akan disuntikkan mencapai 12,52 miliar yuan, dan total dana pendukung yang dihimpun tidak melebihi 4,17 miliar yuan.
Namun, reorganisasi ini tetap mati. Pada tanggal 23 April 2015, Guangyu Development mengumumkan bahwa Komite M&A dan Restrukturisasi Komisi Pengaturan Sekuritas yakin bahwa pengungkapan informasi dari dokumen permohonan reorganisasi tentang apakah pengontrol sebenarnya dari perusahaan tercatat telah berubah konsisten dengan "Tindakan Manajemen untuk Restrukturisasi Aset Utama Perusahaan Tercatat" (Komisi Pengaturan Sekuritas). Perintah Rapat No. 73) Ketentuan Pasal 4 tidak sesuai dengan ketentuan, sehingga hal-hal terkait restrukturisasi dan penggalangan dana tetap ditolak.
Faktanya, Guangyu Development, dari akuisisi tanah hingga pengembangan dan penjualan perumahan, semua melalui penyertaan ekuitas langsung atau tidak langsung di perusahaan Luneng, profitabilitas perusahaan terkait erat dengan kinerja perusahaan Luneng.
Guangyu Development, yang gagal mengatur ulang dua kali, tidak menyerah. Pada bulan April 2016, Guangyu Development memulai perjalanan restrukturisasi ketiga. Namun kali ini, Luneng Group memadatkan paket asetnya untuk disuntikkan ke dalam emiten, menghilangkan tiga underlying asset termasuk Hainan Company, dan menurunkan harga transaksi aset underlying menjadi 9,111 miliar yuan.Tingkat apresiasi aset reorganisasi diubah dari reorganisasi kedua. 133% dari rencana tersebut turun menjadi 89,85%.
Pada tahun 2016, rencana penerbitan saham untuk pembelian aset dan penggalangan dana pendukung dan transaksi terkait
Namun, pada tanggal 5 April 2017, Guangyu Development masih secara sukarela mengajukan permohonan penghentian tinjauan reorganisasi aset utama ini. Penjelasannya pada saat itu adalah bahwa Guangyu Development perlu mengimplementasikan lebih lanjut masalah terkait "Pendapat Umpan Balik Kedua", sehingga tidak bisa Balas dalam waktu yang ditentukan. Perlu disebutkan bahwa dalam "Pendapat Tanggapan Kedua", Komisi Pengaturan Sekuritas China menanyakan tentang perlunya mendukung pembiayaan.
Tiga bulan kemudian, Guangyu Development mengumumkan bahwa untuk mempercepat proses restrukturisasi, perusahaan memutuskan untuk membatalkan dana pendamping sebesar 8,729 miliar yuan.
Meskipun restrukturisasi Pengembangan Guangyu telah berliku-liku, efeknya langsung terlihat.
Restrukturisasi membawa skala
Pada 2017, Guangyu Development mencapai pendapatan 21,642 miliar yuan, meningkat 135,68% tahun-ke-tahun, dan merealisasikan laba 2,172 miliar yuan, meningkat 275,54% tahun-ke-tahun.
Di balik pertumbuhan digital tersebut adalah peningkatan cadangan lahan dan perluasan wilayah proyek real estate.
Pada tahun 2016, bisnis real estate utama terbatas pada pengembangan Guangyu di Chongqing, Dongguan, Qingdao, dan tempat lainnya.Pada tahun 2017, wilayahnya telah diperluas ke Jinan, Beijing, Yibin, Chengdu, Nanjing, Suzhou, Zhangjiakou, dan kota-kota lainnya.
Laporan tahunan 2017 menunjukkan bahwa Kota Baru Shunyi, Luneng Genfu, dan Yibin Luneng yang diperoleh dari reorganisasi mencapai total laba bersih 1,436 miliar yuan tahun itu, menyumbang 66,13% dari laba bersih perusahaan yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk tahun ini.
Laporan Tahunan 2017
Efek reorganisasi terus berkembang.
Pada semester pertama 2018, pendapatan di Chongqing, Jinan, dan Beijing meningkat sebesar 237,71%, 86,13%, dan 18,76% year-on-year, yang terus mendorong pertumbuhan laba Guangyu Development. Saat ini, Guangyu Development memiliki 51 proyek yang direncanakan, direncanakan dan sedang dibangun, dan akan memperoleh 7 bidang tanah dalam enam bulan pertama.
Padahal, sesuai dengan persyaratan terkait komitmen untuk menghindari persaingan horizontal selama restrukturisasi, Guangyu Development akan terus mendorong injeksi aset Luneng Group pada 2018 untuk meningkatkan profitabilitasnya. Pada tanggal 25 Juni 2018, rapat umum pemegang saham perusahaan telah meninjau dan menyetujui "Proposal tentang Akuisisi Tunai 100% Ekuitas Fuzhou Luneng Holding oleh Luneng Group dan 100% Ekuitas Tianjin Luneng Taishan Held oleh Capital Weiye Group dan Transaksi Terkait".
Transfusi darah yang sering
Dengan perluasan berkelanjutan dari kumpulan aset Guangyu Development, permintaan dana juga meningkat.
Di bawah lingkungan umum penyempitan saluran pembiayaan real estat, sejak Desember 2017, Luneng Group telah memberikan banyak bantuan keuangan kepada Guangyu Development dan anak perusahaannya.
Pada tanggal 20 Desember 2017, untuk mempromosikan pengembangan bisnis Chongqing Luneng dan meringankan kebutuhan dana, Luneng Group berencana menggunakan dananya sendiri untuk memberikan bantuan keuangan sebesar RMB 1,45 miliar kepada Chongqing Luneng untuk jangka waktu 1 tahun dan tingkat bunga tahunan sebesar 5,5%.
Pada tanggal 29 Desember 2017, Luneng Group bermaksud untuk memberikan Luneng Guangyu bantuan keuangan berbayar sebesar 300 juta yuan, dengan jangka waktu 3 tahun, dengan tingkat bunga tahunan sebesar 5,5%; untuk memberi Dongguan Guangyu bantuan keuangan berbayar sebesar 30 juta yuan, dengan jangka waktu 2 tahun, dengan tingkat bunga tahunan sebesar 5,5% %; Memberikan 1,5 miliar yuan bantuan keuangan kepada Guangyu Development untuk jangka waktu 3 tahun dan tingkat bunga tahunan sebesar 5,225%.
Pada tanggal 21 Maret 2018, Luneng Group bermaksud untuk memberi Chengdu Luneng Real Estate bantuan keuangan 400 juta yuan dengan jangka waktu 1 tahun dengan tingkat bunga 5,5%; untuk memberikan Chongqing Jiangjin Luneng bantuan keuangan 194 juta yuan dengan jangka waktu 3 bulan dengan tingkat bunga 5,22%.
Pada tanggal 30 Maret 2018, Luneng Group bermaksud menggunakan dananya sendiri untuk memberikan 800 juta yuan bantuan keuangan ke Kota Baru Shunyi untuk jangka waktu 2 tahun dan tingkat bunga 5,5%.
Pada 11 Juli, Guangyu Development mengumumkan bahwa Luneng Group bermaksud menggunakan dananya sendiri untuk memberikan 100 juta yuan bantuan keuangan kepada Suzhou Luneng Guangyu Land, anak perusahaan Guangyu Development, dengan jangka waktu 1 tahun dan tingkat bunga 5,5%; kepada Nanjing Luneng Guangyu Land Land memberikan bantuan keuangan berbayar sebesar 40 juta yuan untuk jangka waktu 1 tahun dengan tingkat bunga 5,5%; bantuan keuangan berbayar sebesar 40 juta yuan untuk Nanjing Luneng Silicon Valley dengan jangka waktu 1 tahun dengan tingkat bunga 5,5%; bantuan keuangan berbayar sebesar 400 juta yuan untuk jangka waktu untuk Beijing Shunyi New City Satu tahun, tingkat bunga 5,5%; untuk memberikan 900 juta yuan bantuan keuangan kepada Chongqing Luneng untuk jangka waktu satu tahun, dan tingkat bunga 5,5%. Kemudian, memberikan 1,288 miliar yuan bantuan keuangan ke Nanjing Luneng Silicon Valley dengan jangka waktu 1 tahun dengan tingkat bunga 5,5%; memberikan 200 juta yuan bantuan keuangan kepada Zhangjiakou Luneng Real Estate dengan jangka waktu 1 tahun dengan tingkat bunga 5,5%; dan memberikan RMB 5 kepada Guangyu Development Bantuan keuangan sebesar RMB 100 juta dengan jangka waktu 1 tahun dan tingkat bunga 5,5%.
Menurut perhitungan kasar, Luneng Group telah memberikan bantuan keuangan sekitar 8,141 miliar yuan kepada Guangyu Development dan anak perusahaannya.
Dari sisi likuiditas aset Guangyu Development, aset lancar perseroan pada tahun 2017 dan 2018 masing-masing sebesar 65,415 miliar yuan dan 67,301 miliar yuan. Diantaranya, dana moneter adalah 7,195 miliar yuan dan 7,769 miliar yuan; persediaan adalah 56,287 miliar yuan dan 56,639 miliar yuan. Peningkatan bersih kas dan setara kas perusahaan dalam dua tahun terakhir adalah -767 juta yuan dan 423 juta yuan, sedangkan kewajiban lancar yang sesuai adalah 48,313 miliar yuan dan 48,528 miliar yuan.
Likuiditas dana real estate terletak pada apakah tanah bisa cepat dikembangkan dan dijual, sehingga terealisasi pengembalian dana. Dari data di atas, apakah arus kas perusahaan bisa tetap lancar, kuncinya terletak pada likuiditas persediaan. Kata akuntan bersertifikat. Reporter itu menunjukkan.
- Mata mengundang rekan satu tim lama RNG untuk makan malam untuk Uzi. Netizen: cinta yang dalam dan kebenaran!
- Apakah ketinggiannya salah? Pakaian Wang Ziwen dengan hati-hati, mengajari Anda untuk memanjangkan proporsi kaki