Sumber konten : Gaowei Xuetang (ID: gaoweixuetang) kursus desain ekuitas guru He Dewen, nilai pasarnya adalah 10.800 yuan, dan buku catatan ini mengutip beberapa intinya. Sebagai mitra, Notepad ditinjau dan disahkan oleh pembicara.
Note Knight hari ini | Li Wei Editor yang Bertanggung Jawab | Kiyano
Artikel 1484, artikel bagus mendalam: 7529 kata | 12 menit untuk dibaca
Pertama di seluruh jaringan, catatan efisien, struktur ekuitas
Tuan Notes berkata--
Selamat malam, ksatria! Dalam perjalanan menuju bisnis baru, Noteman akan membantu Anda.
Desain ekuitas pada dasarnya adalah tiga aturan organisasi perusahaan: aturan manusia, aturan uang, dan aturan kekuasaan, dan tiga hal tentang uang, orang, dan kekuasaan selalu dalam proses perubahan. Orang berubah, dan organisasi juga berubah. Berubah.
Sebelum membuat catatan, harap pikirkan tentang:
1. Apa keuntungan dan kerugian dari sistem distribusi yang didasarkan pada tiga ekuitas utama yaitu uang, kekuasaan dan orang?
2. Bagaimana seharusnya struktur ekuitas perusahaan baru dirancang?
3. Bagaimana seharusnya ekuitas mitra wirausaha dialokasikan?
1. Kasus pra-kelas: Bagaimana mengalokasikan ekuitas di antara empat orang?
Sebelum mempelajari kursus, mari pikirkan sebuah kasus:
Ini adalah perusahaan pendidikan Internet. Saat pertama kali memulai bisnisnya dua tahun lalu, ia memiliki empat pemegang saham:
Pemegang saham pertama, A Chuang, adalah pemrakarsa proyek.
Mereka memiliki tim manajemen tiga orang dengan tiga karyawan. A Chuang bertanggung jawab atas operasi dan bekerja penuh waktu di industri ini. Sebelum memulai perusahaan ini, A Chuang bekerja sebagai kepala sekolah di kampus Beijing dari sebuah perusahaan pendidikan dan pelatihan selama tiga tahun. Pengalaman industri terkait. Pada saat itu, memulai bisnis membutuhkan modal, dan dia sendiri dapat menyumbang 300.000 yuan.
Pemegang saham kedua, A Qiang, adalah mantan kolega A Chuang. Dia bertanggung jawab atas produk-produk di perusahaan ini. Dia memiliki 2 tahun pengalaman di industri pendidikan dan juga terlibat dalam kewirausahaan penuh waktu. Dalam hal permodalan, dia dapat berkontribusi 600.000.
Pemegang saham ketiga, Afa, direkomendasikan oleh seorang teman dan bertanggung jawab atas teknologi perusahaan, ia juga berpartisipasi penuh waktu, dengan dua tahun pengalaman teknis, ia dapat menyumbangkan modal 100.000 yuan.
Pemegang saham keempat, Ah Tou, adalah mantan bos Ah Chuang. Dia terutama mendukung kewirausahaan mandiri A Chuang dan bersedia untuk berinvestasi, tetapi dia tidak dapat berpartisipasi penuh waktu. Dia memiliki bisnis sendiri. Kemudian dia optimis dengan proyek ini, jadi dia bersedia memberikan uang tunai 2 juta.
Ini adalah situasi pemegang saham pada awal proyek. Ketika perusahaan didirikan, ekuitas di antara para pemegang saham perlu dikonfirmasi dalam anggaran dasar perusahaan.
Keadilan di Bagaimana membagi antara empat orang ?
Tidak ada jawaban standar untuk alokasi ini. Yang kita bicarakan adalah ide alokasi ekuitas. Anda dapat terus mengoptimalkan selama proses pembelajaran.
Sebenarnya setiap orang punya rencana sendiri, Dalam rencana ini dapat dilihat Apa kesulitan alokasi ekuitas?
Kesulitan pertama adalah bagaimana memberi harga pada orang: Misalnya, di antara ketiga tim manajemen ini, upaya masing-masing adalah kemampuan teknis dan manajemen. Seberapa besar ini bisa dihargai? Bagaimana cara menentukan harga tenaga kerja? Ini adalah hal yang sangat merepotkan.
Kesulitan kedua adalah Bagaimana cara mendapatkan uang Penetapan harga ? Investor telah menginvestasikan 2 juta yuan, haruskah dia menghabiskan begitu banyak uang untuk mayoritas atau saham kecil?
ketiga Kesulitannya adalah Untuk pendirinya , dia Kedua Bayar dan bayar Paksaan harus bagaimana menuju ke Penetapan harga?
Mari mulai kursus hari ini dan pikirkan tentang pertanyaan-pertanyaan ini sambil Anda mendengarkan.
Empat modul desain struktur ekuitas dan alokasi ekuitas mitra wirausaha: modal manusia, mekanisme masuk, mekanisme penyesuaian, dan mekanisme keluar.
2. Logika yang mendasari distribusi ekuitas
Modal manusia sesuai dengan modal moneter, yang merupakan logika yang mendasari seluruh pembahasan kita.
Di era Internet seluler, setiap orang menjadi semakin sadar akan pentingnya bakat, jadi bagian ini terutama mempertimbangkan karakteristik perusahaan di era Internet, termasuk logika yang mendasari alokasi ekuitas ini.
Banyak perusahaan yang baru memulai bisnis hanya mempertimbangkan berapa banyak saham yang akan diambil setiap orang pada tahap awal, dan hanya mempertimbangkan masalah kuantifikasi, tetapi setelah ditentukan jumlahnya tidak ada entry, adjustment, dan exit. Maka alokasi ekuitas perusahaan bermasalah. , Tindak lanjutnya akan sangat merepotkan.
Sebelum membahas desain ekuitas, mari kita bahas "perusahaan".
Setiap orang sebenarnya berurusan dengan perusahaan setiap hari, misalnya:
Semua orang membeli iPhone 6 untuk berurusan dengan Apple;
Mengirim amplop merah dan WeChat berurusan dengan Tencent;
Belanja online berurusan dengan perusahaan situs web belanja;
Pengambilan informasi online, berurusan dengan perusahaan mesin pencari;
Pengiriman ekspres sebagian besar berhubungan dengan SF Express, YTO dan Shentong, jadi setiap orang berurusan dengan perusahaan setiap hari.
Apakah perusahaan satu-satunya cara untuk berbisnis?
Sebenarnya bukan berarti perusahaan sudah ada sejak awal.Perkembangan organisasi perusahaan secara keseluruhan telah melalui beberapa tahapan:
Tahap pertama adalah tahap personal , Misalnya, jika saya mendirikan warung kecil, satu orang bisa berbisnis;
Bentuk kedua dari organisasi bisnis Banyak orang mengira bahwa individu ini memiliki kekuasaan yang sangat kecil, sehingga setiap orang mulai bermitra, seperti banyak firma hukum, firma akuntansi, dll .;
telah berevolusi menjadi Tahap ketiga , Perusahaan saat ini Bentuk organisasi , Melakukan operasi perusahaan.
(Satu) Mengapa mendirikan perusahaan ?
Pendirian perusahaan setidaknya dapat menyelesaikan beberapa masalah:
yang pertama adalah Kumpulkan kekayaan semua orang . Uang pribadi kita terbatas. Bisakah kita menemukan uang orang lain untuk diinvestasikan pada saya? Pembiayaan perusahaan sebenarnya mengumpulkan kekayaan semua orang.
kedua Itu adalah kekuatan mengumpulkan orang. Kekuatan pribadi terbatas. Sekarang pembagian kerja dalam masyarakat menjadi semakin rinci, tidak mungkin semua orang menyelesaikan semuanya sendirian. Kemudian saya perlu bermitra dengan Anda untuk membangun perusahaan.
Pertama Tiga Ini masalah menjadi semua orang. Perusahaan dapat menarik lebih banyak talenta, dapat mengumpulkan dana, dan kemudian setiap orang dapat bekerja sama untuk melakukan hal-hal yang lebih besar.
(dua) Kekuatan perusahaan
Seberapa kuat organisasi bisnis perusahaan dalam skala global?
Perusahaan telah memecahkan 81% peluang kerja global;
Perusahaan menciptakan 94% dari nilai produksi bruto dunia;
Di antara 50 ekonomi terbesar di dunia, satu adalah negara dan 49 adalah perusahaan.Ada 161 negara di dunia yang pendapatan fiskalnya tidak sebanding dengan Wal-Mart.
Perusahaan mengumpulkan banyak orang, dan semua orang melakukan hal-hal besar bersama. Inovasi teknologi yang sering kita bicarakan, seperti mesin uap, komputer, dan internet, adalah inovasi teknologi, dan perusahaan adalah inovasi kelembagaan yang sangat besar dalam sejarah manusia.
(3) Tiga atribut perusahaan
Apa perbedaan antara kemitraan dan perusahaan?
Perusahaan memiliki tiga atribut yang tidak dimiliki oleh kemitraan.
1. Independensi identitas perusahaan .
Dalam suatu perseroan pemegang saham adalah pemegang saham dan perseroan adalah perseroan, namun dalam persekutuan, khususnya persekutuan umum, atau persekutuan umum persekutuan komanditer, sebenarnya perseroan tidak dibedakan dengan anda secara pribadi. Dalam kasus kewajiban eksternal, mitra umum akan menanggung kewajiban tidak terbatas ketika kemitraan tidak memiliki uang.
Perusahaan memiliki independensi identitas. Misalnya, Anda mungkin tahu bahwa Shi Yuzhu membuat banyak kerugian ketika dia menjadi raksasa pada tahap awal bisnisnya, kemudian Shi Yuzhu melunasi semua utangnya.
Secara hukum sebenarnya selama dia tidak mempunyai jaminan pribadi, dia tidak wajib membayar kembali, karena dia hanya pemegang saham utama perusahaan, perusahaan adalah perusahaan, dan pemegang saham adalah pemegang saham.Ini dua hal, jadi identitas perusahaan adalah independen.
2. Tanggung jawab pemegang saham terbatas .
Tanggung jawab terbatas pemegang saham lebih kondusif bagi semua orang yang bekerja sama. Misalkan itu adalah kemitraan, seperti kewirausahaan yang saya sebutkan hari ini. Saya meminta Anda berdua untuk bekerja dengan saya, tetapi Anda, sebagai mitra saya, berhutang 10 juta yuan kepada dunia luar selama operasi kemitraan tersebut. Dalam keadaan seperti itu, kami bertiga harus menanggung tanggung jawab bersama.
Dalam hal ini tidak kondusif untuk kemitraan, karena semua orang merasa risikonya terlalu besar dan mereka tidak berani bermain bersama. Oleh karena itu, perusahaan memiliki independensi identitas dan tanggung jawab pemegang saham yang terbatas, hal ini akan membantu menyelesaikan masalah kepercayaan dan risiko di antara semua orang, dan semua orang dapat bekerja sama dengan aman.
Pertama, kondusif untuk kerjasama antar manusia, dan setiap orang memiliki rasa aman yang lebih kuat dengan kewajiban terbatas Kedua, kondusif untuk pembiayaan dan mengurangi risiko investasi investor sebagai pemegang saham.
3. Berbagai macam mitra .
Berdasarkan independensi identitas perusahaan dan tanggung jawab terbatas pemegang saham, setiap orang dapat bekerja sama dengan objek yang lebih luas. Semua orang akan berpikir bahwa, jika Anda melihat perusahaan ini, saya menginvestasikan 30.000 yuan, dan saya kehilangan paling banyak 30.000 yuan Jika perusahaan ini go public, saya masih memiliki saham perusahaan. sehingga lebih Kondusif untuk kerjasama dengan orang lain , Uang bekerja sama dengan perusahaan , Orang dengan uang Kerja sama .
Setiap orang yang menjalankan perusahaan pada akhirnya peduli dengan organisasi dan hasil bisnis dari menjalankan perusahaan, apakah itu perusahaan yang menghasilkan uang atau perwujudan impian pribadi didasarkan pada hal ini.
Untuk organisasi mana pun, Hasil bisnis organisasi biasanya menurut saya terutama terkait dengan tiga hal :
pertama Iya Terkait dengan dana .
Meskipun modal manusia sangat penting, ia tidak dapat berjalan tanpa uang sama sekali, jadi Anda harus punya uang terlebih dahulu.
kedua Iya Terkait dengan bakat .
Setelah punya dana, kita harus punya bakat. Jika tidak ada yang beroperasi, satu yuan mungkin tidak hanya naik dalam tiga sampai lima tahun, tetapi juga bisa turun, dan bisa turun menjadi lima puluh atau enam sen.
Hanya ketika orang-orang beroperasi, dimungkinkan untuk mengubah dari satu dolar menjadi sepuluh dolar, dan sepuluh dolar menjadi seratus dolar, jadi pasti ada seseorang.
ketiga Dengan Terkait daya .
Kami punya uang dan sumber daya, tetapi mengapa kami harus membagikannya dengan Anda? Meskipun saya memiliki kemampuan yang hebat, saya mungkin berhenti melakukannya setelah mengubah satu yuan menjadi dua yuan, mengapa saya harus terus mengubahnya menjadi seratus yuan? Ini membutuhkan pemecahan masalah kekuasaan.
Jadi dalam model ini setiap orang bahkan dapat menganalisis berbagai organisasi.
Misalnya, di BUMN, dari sisi sumber daya modal, mereka harus memiliki skor tinggi, minimal 80 poin atau lebih, dan bakat mungkin juga mencetak sekitar 60 poin, tetapi motivasi badan usaha milik negara kurang, bahkan jika mereka memiliki sumber daya modal dan bakat , Tapi itu sulit dilakukan tanpa motivasi.
Untuk perusahaan swasta kita, sumber daya keuangan dapat diberi nilai 20-30 poin, dan bakat dapat diberi nilai 50-60 poin.Namun, perusahaan swasta yang paling kuat berada pada tingkat motivasi untuk melakukan sesuatu.Motivasi adalah mekanisme distribusi perusahaan. Terkait dengan mekanisme insentif.
Kembali ke kasus yang telah kita bahas sebelumnya di awal mata kuliah, mari kita analisa. Dari aspek permodalan, bakat, dan motivasi yang baru saja disebutkan, bagaimana kasus ini membagi pemerataan?
3. Tiga cara distribusi ekuitas
Mengenai distribusi ekuitas, Setidaknya kami Untuk mengerti Ada tiga metode distribusi :
Sistem distribusi tradisional satu: Sistem distribusi legal
Sistem distribusi wajib, Ini untuk didistribusikan sesuai dengan hukum perusahaan China, dan berapa banyak uang yang Anda sumbangkan ke berapa banyak saham.
Hasilnya adalah investor menyumbang 2/3 dari ekuitas. Metode distribusi ini sebenarnya memperlakukan pendiri sebagai investor. Selama uang ada, Anda adalah pemegang saham perusahaan, dan tidak ada mekanisme masuk atau mekanisme penyesuaian dan keluar. .
Sebagian besar perusahaan berbagi secara kasar Iya Proses seperti apa ?
Pertama-tama, mari kita evaluasi secara kasar berapa banyak modal awal yang dibutuhkan untuk proyek ini, misalnya, 3 juta yuan diperlukan dalam proyek ini, dan kemudian semua orang menghitung berapa banyak uang yang dapat dibelanjakan.
Dalam kasus yang baru saja dibahas, misalnya, ketiga tim manajemen berjumlah 1 juta dan investor berkontribusi 2 juta, lalu menentukan proporsi saham masing-masing dan berapa saham yang mereka kontribusikan.
Anda mungkin pernah melihat film berjudul "A World Without Thieves", di mana Paman Li mengatakan kalimat yang sangat klasik, mengatakan "Apa yang paling mahal di abad ke-21? Bakat!"
Namun, distribusi menurut undang-undang ini diklasifikasikan menurut undang-undang perusahaan. Penetapan harga talenta dalam model ini adalah nol. Model ini hanya mempertimbangkan berapa banyak uang yang dapat dikontribusikan setiap orang di tahap awal, tetapi tidak mempertimbangkan berapa banyak setiap orang yang berpartisipasi dalam proyek dan seberapa besar kontribusinya.
Akan ada beberapa setelah koefisien distribusi ini masalah:
Pertama Masalahnya adalah Pendiri tim Merasa tidak adil .
Ketidakadilan ini terutama tercermin dalam dua aspek:
Aspek pertama, dalam tim manajemen Antar anggota , Misalkan Ah Qiang ingin keluar dari perusahaan setelah setengah tahun bekerja, dapatkah sahamnya dikembalikan? Bisakah itu diambil kembali secara legal?
Hal ini sering menjadi masalah, belum ada kesepakatan pemegang saham yang ditandatangani sebelumnya, bahkan penarikan saham pun belum dibahas.
Pemegang saham lain akan merasa tidak adil dan tidak masuk akal untuk terus melakukannya, karena perusahaan ini telah menginvestasikan 300.000 kas dalam waktu sekitar setengah tahun setelah didirikan.Setelah kurang dari setengah tahun, 20% dari perusahaan ini dimiliki oleh Aqiang, tetapi setiap orang harus Perusahaan ini telah membesarkan anak selama lima atau sepuluh tahun.
Jadi hal ini tidak adil dan tidak masuk akal, tetapi setiap orang biasanya menghadapi dilema bahwa mereka tidak dapat menemukan alasan hukum untuk mengambil kembali saham Aqiang. Ini tidak adil.
kedua masalah Tercermin dalam Pengoperasian Dengan investor antara , Dalam kasus yang dibahas di awal, tim manajemen menyumbang 1 juta yuan, dan investor menyumbang 2 juta yuan, hampir 3 juta yuan.
Jika perusahaan naik tiga kali lipat dan mencapai 10 juta, mereka mungkin masih setuju dengan model distribusi ini, yang berarti investor menyumbang 2/3 dan tim manajemen menyumbang 1/3. Tapi bagaimana jika dua kali lipat sepuluh kali? Bagaimana kalau seratus kali? Kuncinya adalah apakah tim manajemen memiliki motivasi untuk mencapai 30 juta dan 300 juta, jika mereka melakukannya 300 juta, apakah menurut mereka ini adil dan masuk akal?
Pertama-tama, Pertemuan Pendiri Pertama Rasanya tidak adil, termasuk ketika beberapa orang di tim manajemen mengundurkan diri, tidak adil untuk tidak mengakuisisi saham.
Kedua, masuk Antara tim manajemen dan investor Ada banyak perbedaan, setiap orang lebih banyak membahas kue, tetapi tim manajemen merasa bahwa kita harus mempertimbangkan bagaimana membuat kue lebih besar. Karena mekanisme pengalokasiannya akan menentukan
Apakah Anda bersedia membuat kue ini lebih besar bersama-sama daripada hanya melihat hasilnya?
Biarkan semua orang lebih memperhatikan prosesnya dan memperhatikan mekanisme distribusi seperti apa yang dapat membuat kue lebih besar, sehingga memungkinkan untuk mendapatkan lebih banyak.
Ada pertanyaan lain yang sangat penting, Dibelakang dari Mitra tidak bisa masuk .
Misalkan rekanan baru akan diperkenalkan pada tahun kedua, jika rekanan baru ini membutuhkan 20% saham perusahaan, darimana 20% saham tersebut berasal?
Untuk kasus dilusi sesuai rasio kontribusi modal, tim manajemen hanya akan menyumbang 1/3 saham. Jika dilusi lagi, sahamnya akan berkurang menjadi 20%. Bisakah tim manajemen setuju?
Selain itu, investor adalah pemegang saham utama, dan investor dapat memveto dengan satu suara.Jika dia tidak setuju, mitra terakhir tidak akan bisa masuk.
hukum Dibagi menjadi tiga fitur :
Fitur pertama, Dari Perspektif manusia Secara umum, tidak ada perbedaan dibuat antara kontributor mata uang dan pemegang saham investasi manusia.
kedua Fitur ini hanya memberi harga pada uang, bukan orang. Lihat saja nilai saham perusahaan, bukan nilai tambahan perusahaan di masa mendatang.
ketiga fitur , Uang dan kekuasaan tidak dipisahkan.
Ini adalah distribusi legal tradisional , ini Mapan Tiga asumsi utama Naik:
pertama Hipotesis premis: Perusahaan ini Iya Perusahaan yang digerakkan oleh modal . Jika dana perusahaan menjadi daya saing inti perusahaan, model penyaluran ini masih masuk akal.
kedua Hipotesis premis: Orang tidak akan berubah . Karena berkali-kali tahap awal kemitraan diidealkan, dengan gagasan bahwa setiap orang tua dan tidak akan berubah, tetapi orang akan berubah, jadi ini hanyalah ide-ide indah.
ketiga SEBUAH Hipotesis premis : Nilai perusahaan tidak akan berubah . Saya mulai berbicara tentang jutaan uang tunai, jadi perusahaan tidak akan berubah di masa depan, begitu pula orang-orang.
Namun nyatanya ketiga premis ini semuanya salah.
pertama , Ini bukan perusahaan yang digerakkan oleh modal itu sendiri, ini adalah a Digerakkan oleh manusia Bisnis
kedua , Orang akan berubah , Karena ada orang yang berpartisipasi di depan tetapi tidak berpartisipasi sama sekali kemudian, dan beberapa orang mungkin tidak berpartisipasi di tahap awal, berpartisipasi di tahap selanjutnya, tidak berkontribusi di tahap awal, dan berkontribusi nanti, jadi orang-orang harus dalam proses perubahan;
ketiga, Organisasi perusahaan juga sedang dalam proses perubahan yang konstan .
Ketiga asumsi ini sebenarnya salah, jadi begini Hukum distribusi legal Akan ada tiga masalah utama :
pertanyaan pertama Iya Tim manajemen tidak memiliki mekanisme keluar Meskipun distribusi ini sesuai dengan undang-undang perusahaan dan anggaran dasar, serta sesuai dengan kebiasaan distribusi, tidak ada mekanisme penarikan.
kedua Masalahnya adalah tim manajemen Tidak ada motivasi untuk menciptakan yang lebih besar Kenaikan nilai , Karena tim manajemen hanya memiliki bagian kecil, Anda ingin saya melipatgandakan pendapatan gaji, saya harus mengontrolnya, tetapi Anda ingin melipatgandakannya sepuluh kali, pada dasarnya tidak mungkin.
ketiga Pertanyaan Apakah untuk investor , Pendiri tim tidak memiliki motivasi, mitra tidak dapat masuk, dan perusahaan tidak dapat mengumpulkan dana. Bagi investor, baik kerugian investasi maupun tingkat pengembalian yang rendah.
Model distribusi semacam ini sebenarnya merupakan masalah rugi-rugi bagi tim manajemen dan investor, tanpa keuntungan apapun. Karena ada masalah besar dengan distribusi wajib ini, mari kita ubah metode distribusinya.
Sistem distribusi tradisional 2: Sistem stok bank
Setiap orang kurang lebih pernah mendengar tentang sistem perbankan Pedagang Shanxi China. Mari kita bongkar. Faktanya, ini adalah kombinasi dari dua sistem:
Salah satunya adalah sistem distribusi legal, yaitu Saham perak , Pemegang Saham didasarkan pada uang Saham yang dimiliki perusahaan;
Yang lainnya untuk tim manajemen, selain kontribusi semua orang, ada Kontribusi manusia , Bagian ini digunakan sebagai insentif ekuitas, yaitu Stok tubuh .
Oleh karena itu, ini adalah distribusi hukum dan sistem insentif ekuitas Dalam model ini, kita melihat bagaimana ekuitas harus dibedakan.
Langkah pertama , Pertama ikuti sistem distribusi legal , Berapa bagiannya , Yang sama dengan model pertama yang dibahas sebelumnya, dan dialokasikan sesuai dengan kontribusi uang.
Langkah kedua, Lakukan insentif ekuitas Setiap orang mengambil 20% dari ekuitas insentif untuk karyawan, dan semua orang di depan semua saham perak kami diencerkan 20% untuk mendapatkannya.
Ini berlaku untuk model bisnis perusahaan saat ini telah melewati masa percobaan, masa percobaan dan kesalahan, model bisnis sangat jelas, dan piring perusahaan sangat besar, itu akan melakukan beberapa insentif ekuitas untuk setiap manajer toko. Dulu, pemegang saham pendiri ini mendapat saham perak, dan manajer toko dulu mendapat gaji pokok. Lalu saya beri Anda beberapa insentif ekuitas, dan Anda juga memegang sebagian saham perusahaan.
Model bisnis perusahaan sangat jelas. Produk telah keluar, pengguna telah, pelanggan, dan semua aspek telah dilakukan. Sudah relatif matang. Saat ini, hanya gaji dan bonus yang dibayarkan kepada eksekutif. Jika tidak ada orang, maka kami dapat mengambil 20% lagi sebagai insentif ekuitas, yang sangat masuk akal.
Namun, banyak orang menerapkan sistem saham perak pada perusahaan baru. Semua orang membayar dulu, lalu menyumbang sebagian besar uang. Kemudian 20% digunakan untuk insentif ekuitas. Situasi yang paling umum adalah banyak orang ingin memulai bisnis. Mantan bos ini ingin Investasikan dan beri Anda 1 juta, tetapi Anda tidak dapat melakukannya dengan sia-sia. Saya akan memberi Anda insentif ekuitas 20%.
Tiga dari sistem stok perak fitur :
Pertama, bedakan antara pemegang saham modal manusia dan pemegang saham modal mata uang;
Kedua, pada dasarnya kontribusi moneter merupakan bagian terbesar, dan sumber daya manusia merupakan bagian yang kecil;
Ketiga, uang dan kekuasaan tidak dipisahkan, dan pemegang saham mayoritas pada dasarnya memiliki kekuatan manajemen.
Dalam model ini juga demikian Berdasarkan tiga asumsi:
pertama , Misalkan perusahaan ini Iya Perusahaan yang digerakkan oleh modal , Nilai sahamnya bagus, Kenaikan nilai Sangat kecil Setiap orang berinvestasi 3 juta bersama, sehingga perusahaan ini dapat menghasilkan hingga 5 juta, yang masuk akal dalam kasus ini.
kedua , Dengan asumsi bahwa tim manajemen tidak membutuhkan kendali .
Pertama tiga , Dengan asumsi perusahaan tidak membutuhkan pembiayaan atau go public .
Tapi ketika Digerakkan oleh manusia Di perusahaan, ketiga premis ini tidak benar, ini Jenis pola Memiliki Tiga pertanyaan pertanyaan :
pertama Pertanyaan, tim manajemen membuat Kenaikan Sedikit motivasi untuk nilai . Ada insentif saham 20% untuk menggandakan saham ini. Dia mungkin termotivasi, tetapi jika Anda ingin dia menggandakannya sebanyak 30 atau 50 kali, pada dasarnya game ini tidak dapat dimainkan.
kedua Pertanyaan, Tim manajemen tidak memiliki kendali atas perusahaan.
ketiga Pertanyaan, Bagi investor, tingkat pengembalian investasi adalah sangat rendah . Struktur ekuitas semacam ini pada dasarnya tidak dapat meningkatkan modal, Untuk lembaga investasi yang sedikit lebih profesional, segera setelah tim manajemen Anda tidak memiliki kendali, tidak ada motivasi untuk mengembangkan perusahaan, dan mereka tidak dapat berinvestasi dalam proyek ini.
Sebelumnya kami melihat dua mode distribusi yang berbeda. Untuk pembagian ekuitas perusahaan itu sama dengan membagi kue, sebenarnya kita harus melihat hasil dari prosesnya. Bagaimana kita bisa memperbesar kue dan bagaimana membagi kue dengan cara yang kondusif untuk memperbesar kue?
Saham distribusi sistem
Inti dari distribusi ekuitas adalah penciptaan nilai , evaluasi dengan Distribusi nilai, inilah logika yang mendasarinya.
Ketika Anda memulai usaha, Anda prihatin dengan organisasi dan hasil bisnis Anda, Anda ingin membuat kue ini lebih besar, tetapi dalam proses pembuatan kue ini lebih besar, mekanisme distribusi seperti apa yang dapat memotivasi Anda untuk membuat kue lebih besar? Dalam hal penciptaan nilai dari asal ini, kami menemukan bahwa perusahaan yang berbeda sebenarnya memiliki jenis penciptaan nilai yang berbeda pula.
Jenis pertama adalah Perusahaan yang digerakkan oleh modal , Pendanaan adalah daya saing inti perusahaan.
Misalnya, dalam industri modal ventura, produk inti mereka adalah uang. Investor sebenarnya memiliki dua inti daya saing:
Yang pertama adalah mendapatkan banyak uang, biaya rendah, jangka panjang di hulu;
Yang kedua adalah berinvestasi dalam proyek yang bagus.
Jenis kedua adalah perusahaan yang digerakkan oleh sumber daya , Sumber daya Itu adalah daya saing inti perusahaan.
Ada dua jenis sumber daya, yang satu adalah sumber daya pemerintah nasional dan yang lainnya adalah sumber daya alam tak terbarukan.
Faktanya, tiga perusahaan kami di China mewakili dua sumber daya yang paling umum:
Bank of China, ini adalah sumber daya pemerintah;
PetroChina, ini adalah sumber daya alam;
China Mobile, ini juga merupakan sumber daya pemerintah.
Ini adalah monopoli pemerintah, dan sumber daya adalah daya saing inti mereka.
ketiga Tipe Ini adalah perusahaan yang digerakkan oleh manusia, dan tim adalah daya saing inti perusahaan.
Misalnya, perusahaan seperti Huawei, Alibaba, dan Tencent, mengapa mereka adalah perusahaan yang digerakkan oleh manusia?
Pada dasarnya Anda dapat mengetahui jika Anda melihat modal awal perusahaan-perusahaan ini dan ukuran pelat mereka saat ini.
Misalnya, Huawei, perusahaan dengan modal terdaftar 21.000 yuan, memiliki data keuangan 520 miliar pada 2016;
Modal awal awal Alibaba hanya 500.000 yuan, dan nilai pasarnya telah melebihi 300 miliar dolar AS baru-baru ini;
Modal awal awal Tencent juga RMB 500.000, dan nilai pasarnya sekarang lebih dari RMB 2 triliun.
Apakah ini meningkatkan kontribusi modal terdaftar tahun itu, atau kontribusi tim manajemen? Ini adalah kontribusi dari tim manajemen!
Kunci apakah suatu perusahaan dapat melakukannya tergantung pada tim. Inti sebenarnya harus ada pada tim. Hal ini menjelaskan mengapa beberapa BUMN tidak kekurangan uang atau sumber daya, tetapi semuanya merugi.
Karena jenis motivasi tim ini, termasuk motivasi tim, tidak tersedia, untuk perusahaan yang digerakkan oleh manusia, model alokasi sumber daya manusia tidak dapat dialokasikan sesuai dengan standar perusahaan yang digerakkan oleh modal atau perusahaan yang digerakkan oleh sumber daya.
Perusahaan Berbasis Sumber Daya Manusia Sistem distribusi
pertama , Dari orang-orang dari Dari perspektif , Penting untuk membedakan antara pemegang saham moneter dan pemegang saham manusia. Jangan bingung antara investasi moneter dengan investasi manusia, ini adalah dua subjek yang berbeda.
kedua , Dari uang Dengan kondisi :
Pertama, kita harus menghargai kontribusi nilai saham dari investasi moneter Ketika kita membahas modal manusia, kita tidak bermaksud bahwa kita tidak mengakui nilai uang sama sekali;
Kedua, harus dapat memberikan insentif kepada pemegang saham modal manusia untuk menciptakan nilai tambahan yang lebih besar, karena kontribusi moneter awal setiap orang mewakili nilai saham perusahaan, tetapi nilai saham harus ditambahkan ke faktor manusia untuk membuat nilai tambahan yang lebih besar.
ketiga, Dari perspektif kekuasaan , Untuk mengalokasikan kekuasaan berdasarkan maksimalisasi nilai perusahaan
Jika modal adalah daya saing inti terbesar perusahaan, maka biarkan pemegang saham investor menjadi pemegang saham utama.Jika orang-orang adalah daya saing inti, maka biarkan pemegang saham manusia menjadi pemegang saham utama dan alokasikan kontrol operasi perusahaan kepadanya. Nilai inkremental yang lebih besar.
Ketiga karakteristik tersebut harus didasarkan pada penghormatan terhadap kontribusi nilai saham dari pemegang saham penyumbang mata uang dan bagaimana memotivasi tim untuk menghasilkan nilai tambah yang lebih besar, Pendekatan ini sendiri juga merupakan perlindungan bagi nilai saham dan pemegang saham penyumbang mata uang.
Tenaga kerja Didorong oleh modal Perusahaan menghadirkan beberapa karakteristik :
Fitur pertama , Nilai saham rendah .
Banyak perusahaan dapat dibuka dengan tiga hingga lima juta atau satu juta, dan modal awal tidak besar.
kedua Fitur, Perluasan nilai tambahan .
Semua orang seperti Huawei, Tencent, dan Alibaba dapat melihat saham mereka. Tentu saja, ketiga perusahaan ini memiliki kenaikan yang jelas. Bagi sebagian besar perusahaan, mereka mungkin tidak diperbesar berkali-kali, tetapi jumlahnya naik dari 1 juta menjadi 1.000. Sepuluh ribu atau 50 juta, sebagian besar, bagian inkrementalnya akan sangat besar.
ketiga Fitur, Status karyawan normal . Khusus untuk perusahaan teknikal, talenta menjadi semakin penting, dua identitas karyawan dan pemegang saham sulit untuk didefinisikan secara jelas. Banyak karyawan yang merupakan pemegang saham perusahaan.
Kami membahas desain ekuitas, membahas distribusi manfaat sebelumnya dan desain ekuitas Memiliki Apa bedanya?
Faktanya, orang, uang, dan kekuasaan yang kita diskusikan semuanya terkait dengan ekuitas dalam sistem perusahaan. Oleh karena itu, desain ekuitas pada dasarnya adalah tiga aturan organisasi perusahaan: aturan manusia, aturan uang, dan aturan kekuasaan, dan tiga hal tentang uang, orang, dan kekuasaan selalu dalam proses perubahan. Orang berubah, dan organisasi berubah. Itu juga berubah.
Distribusi ekuitas tradisional sangat mudah untuk membentuk konsolidasi kelas dan konsolidasi manfaat, tetapi mekanisme ekuitas sumber daya manusia kami adalah menyesuaikan dan mengubah ekuitas itu sendiri dengan perubahan dalam perusahaan, orang, dan organisasi. Jadi kita harus membahas mekanisme masuk, mekanisme penyesuaian dan mekanisme keluar orang, uang, dan kekuasaan.
Dalam edisi berikutnya, kami akan terus membahas ketiga mekanisme ini serta masalah desain dan distribusi ekuitas lainnya.
( Bagikan barang kering paling berharga dengan Anda! Terima kasih telah membaca, saya Noteman )
- Kelas Terbuka AI Universitas Peking: Xu Xiaoping dan Lei Ming-Development, Tantangan dan Peluang Kecerdasan Buatan
- Delegasi Shanghai direpotkan oleh "kemerdekaan Taiwan" setelah tiba di Taiwan, Walikota Taipei sudah tidak tahan lagi
- Saya telah mengkonfirmasi mata saya Siapa yang memilih pemuda yang menebas: Saab Zhixing atau Changan CS55?