Pada hari Senin (17 Desember), harga emas spot rebound karena indeks dolar AS turun dari level tertinggi 19 bulan. Sambil mengkhawatirkan perlambatan ekonomi global, investor menunggu pertemuan Fed minggu ini untuk memberikan lebih banyak petunjuk tentang menaikkan suku bunga. Akibat pengetatan The Fed, pasar saham AS dapat mencatat kinerja terburuknya pada bulan Desember dalam 16 tahun terakhir. Investor berharap The Fed dapat memberikan kenyamanan pasar dengan kata-kata memperlambat atau menghentikan kenaikan suku bunga pada tahun 2019.
Perangkat lunak Huitong Finance Yihuitong menunjukkan bahwa pada 20:59 waktu Beijing, emas spot naik 0,19% menjadi $ 1,239,77 per ounce; kontrak emas COMEX utama naik 0,17% menjadi $ 1243,5 per ounce; indeks dolar turun 0,24% menjadi 97,221.
Kunal Shah, Kepala Penelitian di Nirmal Bang Commodities di India, mengatakan: " Tren harga emas saat ini murni mengikuti dolar. Sebelum pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) AS, kami diperkirakan akan melihat tren penurunan tertentu, tetapi faktanya tetap bahwa harga emas diperkirakan akan melanjutkan tren kuat dasar. "
Pekan lalu, indeks dolar AS mencapai tertinggi baru 97,711 sejak 21 Juni 2017, dan mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak September. Data ekonomi yang dirilis oleh China dan Eropa lebih buruk dari perkiraan, sedangkan data penjualan ritel AS berkinerja baik, membuat investor Jauhi pasar saham dan pilih untuk membeli dolar.
Posisi panjang bersih USD menurun, berhati-hatilah untuk menarik lebih banyak
Huitong.com mengutip pandangan dari agensi terkait dan menunjukkan bahwa data Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) menunjukkan bahwa spekulan memangkas posisi panjang bersih dolar AS sebesar US $ 4,4 miliar minggu lalu, tetapi dolar AS masih naik tajam minggu lalu, dan mungkin ada lebih banyak insentif.
Menurut data yang dirilis Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) pada hari Jumat, posisi beli bersih dolar AS dari spekulan dalam sepekan terakhir turun dari level tertinggi dalam dua tahun terakhir yang menyentuh pekan sebelumnya.
Setelah mencapai level ekstrim pada minggu sebelumnya, posisi net long dolar AS melemah, dan turun setelah naik selama tiga minggu berturut-turut. Penurunan posisi net long dolar AS sejalan dengan meningkatnya sentimen bearish dolar AS di pasar. Setelah pejabat Fed membuat pernyataan yang lebih dovish, investor telah menyesuaikan ekspektasi kenaikan suku bunga mereka.
Selain mengkhawatirkan perlambatan ekonomi global, pasar juga mengkhawatirkan arah kebijakan moneter AS di masa depan. Pedagang menunggu untuk melihat apakah pertemuan kebijakan Fed minggu ini dapat meredakan ketegangan atas perlambatan pertumbuhan ekonomi global.
Investor berharap dapat mempelajari arah kebijakan moneter AS di masa depan dari pertemuan Federal Reserve pada 18-19 Desember. Pasar secara umum mengharapkan pertemuan FOMC akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Itu akan menjadi kenaikan suku bunga keempat tahun ini, dan juga akan menjadi yang delapan kali sejak siklus kenaikan suku bunga saat ini diluncurkan pada Desember 2015.
Karena pasar pada dasarnya telah mencerna kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember, volatilitas yang jelas dari dolar AS akan didorong oleh panduan ke depan Fed. Pasar akan mengumpulkan sinyal pengetatan lebih lanjut dari langkah kebijakan tahun depan, dan bagaimana Fed akan menilai kinerja ekonomi dalam konteks gesekan perdagangan Tiongkok-AS dan gejolak pasar keuangan global.
Investor sangat ingin agar Fed memberi sinyal kenaikan suku bunga yang lebih lambat
Pasar saham AS mungkin mencatat kinerja Desember terburuk dalam 16 tahun, dengan indeks S&P 500 turun 5% sejauh bulan ini. The Fed membalikkan kebijakan moneter longgar, yang merupakan faktor utama yang menyeret turun pasar saham.
The Fed berkomitmen untuk menormalisasi kebijakan moneter dari tingkat suku bunga mendekati nol setelah krisis keuangan 10 tahun lalu.Pada September, para pembuat kebijakan juga memperkirakan akan menaikkan suku bunga tiga kali tahun depan. Tetapi harapan seperti itu hampir tidak mungkin sekarang. Tren suku bunga berjangka menunjukkan bahwa Fed hanya dapat menaikkan suku bunga satu kali pada tahun 2019.
Alasan perubahan ini adalah lemahnya kinerja laporan ketenagakerjaan AS terbaru dan data inflasi, ditambah dengan berbagai tekanan dari sengketa perdagangan Tiongkok-AS, dan tindakan kebijakan pengetatan Fed berdampak pada pertumbuhan ekonomi dan pasar saham.
Mengingat sebagian besar pasar saham AS sudah berada di zona bear market, hal tersebut tampaknya mendukung penangguhan kebijakan pengetatan The Fed pada 2019. Investor akan memperkirakan The Fed akan mengeluarkan kata-kata penghiburan untuk memperlambat atau menghentikan kenaikan suku bunga pada 2019.
Fawad Razaqzada, seorang analis di FOREX.com di London, mengatakan: " Kami percaya bahwa hari-hari dolar AS sebagai raja pasar mata uang dapat dihitung. Karena ketidakpastian saat ini, setelah kemungkinan menaikkan suku bunga lagi minggu depan, Fed kemungkinan akan mengisyaratkan penghentian sementara kenaikan suku bunga. "
Pernyataan para pembuat kebijakan baru-baru ini telah memperkuat ekspektasi dunia luar bahwa mereka akan mengeluarkan sinyal untuk menghentikan kenaikan suku bunga. Bulan lalu, Ketua Fed Powell menyebut suku bunga mendekati kisaran "netral" yang diperkirakan oleh pembuat kebijakan - suku bunga yang tidak merangsang atau menghambat perekonomian.
Anggota FOMC lainnya juga menyanyikan "pigeon" baru-baru ini
Awal bulan ini, Gubernur Fed Brainard mengakui bahwa risiko pertumbuhan ekonomi luar negeri dan utang korporasi domestik sedang memanas. Ketua Fed St. Louis Brad menyuarakan kecemasan investor dan meminta Fed untuk menangguhkan siklus kenaikan suku bunga saat ini.
Seorang pejabat senior Dana Moneter Internasional (IMF) mengatakan bahwa gesekan perdagangan antara China dan Amerika Serikat telah mempengaruhi kepercayaan bisnis dan investasi, dan memperingatkan bahwa IMF dapat lebih menurunkan ekspektasi pertumbuhan global pada Januari.
Bucky Hellwig, wakil presiden senior BBT Wealth Management di Birmingham, Alabama, mengatakan: "Prioritas utama adalah pernyataan kebijakan dovish (dikeluarkan oleh Federal Reserve) dan sesi tanya jawab yang longgar. Jika tidak, pasar saham akan berisiko lagi. Federal Reserve adalah kinerja pasar pada bulan Desember. Kunci untuk menjadi kuat, dan tahun ini akan segera berakhir. "
Stephen Massocca, wakil presiden senior Wedbush Securities di San Francisco, mengatakan: "Pasar berada di bawah tekanan yang tak terbayangkan dan khawatir bahwa Fed akan bergerak maju secara membabi buta. The Fed memahami hal ini, dan menilai dari komentar terbaru, posisi mereka mulai melemah."
Pedagang percaya bahwa kenaikan biaya pinjaman AS dapat merusak momentum pertumbuhan AS, dan Fed pada akhirnya harus menangguhkan pengetatan kebijakan moneter.
Michael McCarthy, kepala strategi pasar di CMC Markets di Sydney, mengatakan dalam sebuah laporan: "Jika ada yang bisa menjelaskan, perbedaan antara ekspektasi pasar untuk satu kenaikan suku bunga pada 2019 dan tiga kenaikan suku bunga Fed sebelumnya kemungkinan besar akan mempengaruhi pasar. . "
Charlie Ripley, analis pasar senior di Allianz Investment Management, mengatakan: "Tidak ada keraguan bahwa pandangan pasar Federal Reserve, yang memiliki sikap lebih dovish, telah berubah. Jika Anda melihat ke belakang, pada bulan September, Anda juga memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga pada tahun 2019 mungkin akan terjadi. Tiga kali, dan sekarang saya berharap hanya sekitar satu kali. "
Belanja konsumen memperumit situasi
Namun, data penjualan ritel November yang kuat menunjukkan bahwa belanja konsumen tetap kuat, membuat situasi menjadi cukup rumit dan mungkin menunjukkan bahwa The Fed tidak perlu berhenti.
Oliver Pursche, wakil ketua dan kepala strategi pasar di Bruderman Asset Management, percaya bahwa kinerja pasar saham di sisa Desember mungkin bergantung pada bagaimana pejabat Fed berkomunikasi tentang situasi ekonomi yang kompleks.
Pursche berkata: "Jika pernyataan Fed bias ke arah sikap dovish, menekankan fakta bahwa situasi ekonomi sedang baik, tetapi mengingat tidak ada inflasi yang perlu dikhawatirkan, kita dapat berhenti sejenak, kemudian (pasar saham) mungkin mengalami kenaikan 7-8% pada akhir tahun.
Ray Attrill, Kepala Strategi Mata Uang, National Australia Bank mengatakan: " Saat pasar dalam tekanan, dolar AS masih menunjukkan pesonanya. The Fed kemungkinan besar akan beralih dari model penggerak otonom ke mengandalkan data untuk membuat keputusan. "
Spot emas cenderung turun ke $ 1224-1228
Spot emas cenderung turun di bawah level support $ 1232 per ounce dan jatuh ke zona support bawah $ 1224-1228. Mereka adalah penarikan Fibonacci 61,8%, 50% dan 38,2% dari gelombang c ke atas mulai dari $ 1211.
Gelombang penurunan ini, yang dimulai dari tertinggi 1251,09 pada 10 Desember, tampaknya cukup untuk menunjukkan bahwa tren naik yang dimulai dari terendah $ 1,196 pada 13 November telah berbalik arah. Struktur tiga gelombang dari tren ini memberikan bukti lebih lanjut.
Pada grafik harian, harga emas tampaknya mengalami kesulitan untuk menembus level pertahanan $ 1238, yang dibentuk oleh level retracement 14,6% dari gelombang C ke bawah yang dimulai pada $ 1366,07. Bahkan jika harga emas berjuang untuk tetap dekat level ini, tampaknya lebih cenderung turun ke $ 1160.
- Kota Hongmao bergantung pada hampir 300 juta pajak pada minuman keras obat untuk menyelesaikan lapangan kerja 500 orang Pemerintah mengubah namanya dan sekarang mengkhawatirkan pengangguran.
- Ada banyak sekali cara membuat syal sutra di awal musim semi, menghilangkan gaya lama untuk menciptakan rasa fashion